一、本批次特高压项目中标概览
2024年国网第六十八批采购（特高压项目第六次设备招标采购）涉及“大同~天津南”与“甘肃~浙江”共2条特高压线路站内设备招标，总金额82.3亿元。其中，甘肃～浙江特高压柔性直流输电试验示范工程武威±800kV换流站工程、怀来1000千伏变电站新建工程等为重点，分别占总中标金额20.0%、17.8%、17.7%、17.4%、16.7%。
二、设备采购情况
本次招标涉及换流变压器、1000kV组合电器、1000kV变压器、1000kV电抗器等18种电网设备，总金额82.3亿元。换流变压器中标29.60亿元（36.0%），1000kV组合电器26.70亿元（32.5%），1000kV变压器8.62亿元（10.5%），1000kV电抗器6.77亿元（8.2%）。主要涉及2条特高压线路：
- 甘肃~浙江±800千伏特高压直流输电工程：武威换流站（换流变压器16.5亿元）、越州换流站（换流变压器、测量装置等14.5亿元）。
- 大同~天津南1000kV特高压交流工程：怀来（11种设备14.7亿元）、天津北（14种设备14.3亿元）、大同（11种设备13.8亿元）等。
三、重点设备分项目/公司情况分析
（一）重点设备分项目采购情况
大同~天津南工程主要采购1000kV组合电器、变压器、电抗器等，合计金额83.3%。甘肃~浙江工程中，武威换流站采购金额占53.2%，越州换流站占46.8%。
（二）重点设备分公司中标情况
山东电工、中国西电、特变电工、保变电气、平高电气为前五中标公司，合计中标金额62.07亿元。具体中标金额：
- 换流变压器：保变电气10.35亿元（35.0%）、特变电工8.44亿元（28.5%）、山东电工6.14亿元（20.7%）、中国西电4.67亿元（15.8%）。
- 1000kV组合电器：平高电气7.45亿元（27.9%）、中国西电7.40亿元（27.7%）、山东电工6.71亿元（25.1%）、新东北电气5.14亿元（19.3%）。
- 1000kV变压器：特变电工2.92亿元（33.9%）、山东电工2.91亿元（33.8%）、中国西电2.79亿元（32.3%）。
- 1000kV电抗器：特变电工2.41亿元（35.5%）、保变电气1.93亿元（28.5%）、山东电工1.76亿元（26.0%）。
四、投资建议
新型电力系统背景下，特高压作为远距离电力输送通道将支撑绿电消纳。十四五规划下半期特高压建设高峰期将至，产业链相关标的受益。建议关注：
- 站内核心设备：国电南瑞、特变电工、许继电气、保变电气、中国西电、思源电气、平高电气、四方股份、派瑞股份、时代电气。
- 站内其他设备：金冠电气、白云电器、长高电新。
- 绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。
- 钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。
五、风险提示
电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动；特高压项目核准进度不及预期。
