特高压行业跟踪报：24年国网第二十二批采购（特高压项目第二次）设备中标概览

2024年国网第二十二批采购（特高压项目第二次设备招标采购）开标，主要涉及1交3直共4条特高压线路。2024年6月21日，国家电网发布2024年第二十二批采购（特高压项目第二次设备招标采购）中标候选人公告，本次采购项目包括阿坝～成都东、陇东～山东、青藏扩建、宁夏～湖南共4条特高压线路；本次招标涉及总金额8.38亿元，其中拉萨±400千伏换流站扩建工程、成都东1000kV变电站阿坝1000千伏间隔扩建工程与格尔木±400千伏换流站扩建工程为本次招标的重点，分别占中标金额的31.31%、31.17%和29.71%。 主要设备中标情况： 1）换流变压器：总中标5.12亿元。其中中国西电2.49亿元（49%）、特变电工2.62亿元（51%）； 2）1000kV组合电器：总中标2.25亿元。其中平高电气2.25亿元（100%）； 3）二次设备：总中标0.67亿元。其中国电南瑞0.66亿元（98.74%）、许继电气0.005亿元（0.71%）、威胜集团有限公司0.002亿元（0.34%）、国电武仪0.001亿元（0.22%）。 投资建议：新型电力系统构建背景下，新能源发电占比持续提升，特高压作为远距离电力输送通道将是绿电消纳刚需。十四五规划下半期有望迎来特高压开工建设高峰期，特高压产业链相关标的有望持续受益，建议关注： 1）站内核心设备：国电南瑞（换流阀/二次设备）、特变电工（变压器/换流变）、许继电气（换流阀/二次设备）、保变电气（变压器/换流变）、中国西电（变压器/换流变/组合电器）、思源电气（组合电器/电容器/互感器）、平高电气（组合电器/避雷器）、四方股份（二次设备）、派瑞股份（晶闸管）、时代电气（晶闸管）。 2）站内其他设备：金冠电气（避雷器）、白云电器（电容器）、长高电新（隔离开关）。 3）绝缘子：大连电瓷、神马电力、创元科技。 4）钢结构及支架：风范股份、东方铁塔、汇金通。 风险提示：电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动削弱企业盈利；特高压项目核准进度不及预期。 一、本批次特高压项目中标概览 主要涉及1交3直共4条特高压线路。2024年6月21日，国家电网发布2024年第二十二批采购（特高压项目第二次设备招标采购）中标候选人公告，本次采购项目包括阿坝～成都东、陇东～山东、青藏扩建、宁夏～湖南共4条特高压线路，其中阿坝～成都东为交流，其余均为直流；预计投产时间均集中在2024~2025年；本次招标涉及总金额8.38亿元，其中拉萨±400千伏换流站扩建工程、成都东1000kV变电站阿坝1000千伏间隔扩建工程与格尔木±400千伏换流站扩建工程为本次招标的重点，分别占中标金额的31.31%、31.17%和29.71%。 图表1招标项目情况概览 二、设备采购情况 国家电网有限公司2024年第二十二批采购（特高压项目第二次设备招标采购）涉及换流变压器、1000kV组合电器、二次设备、110kV电抗器与1000kV避雷器等9种电网设备。 具体到中标金额，换流变压器占本次招标总额的61%，实现中标金额5.12亿元；1000kV组合电器2.25亿元（27%）；二次设备0.67亿元（8%）、110kV电抗器0.16亿元（2%）以及其他设备。 图表2采购设备基本情况 本次采购共涉及4条特高压线，其中青藏直流二期扩建工程与阿坝～成都东1000千伏特高压交流输变电工程采购主要物资，其余2条特高压线采购金额较小。拉萨±400千伏换流站扩建工程采购1种电网设备，换流变压器2.62亿元；成都东1000kV变电站阿坝1000千伏间隔扩建工程采购8种电网设备，合计2.61亿元，其中1000kV组合电器、110kV电抗器、1000kV避雷器与1000kV互感器分别采购2.25亿元、0.16亿元、0.08亿元和0.06亿元；格尔木±400千伏换流站扩建工程采购1种电网设备，换流变压器2.49亿元。 图表3成都东1000kV变电站阿坝1000千伏间隔扩建工程设备采购情况（百万元） 三、重点设备分项目/公司情况分析 国家电网有限公司2024年第二十二批采购（特高压项目第二次设备招标采购）重点设备包括换流变压器、1000kV组合电器、二次设备等。 （一）重点设备分项目采购情况 整体来看，本次青藏直流二期扩建工程（格尔木±400千伏换流站扩建工程、拉萨±400千伏换流站扩建工程）仅采购换流变压器；阿坝~成都东1000千伏特高压交流输变电工程（成都东1000kV变电站阿坝1000千伏间隔扩建工程）主要采购1000kV组合电器等； 其余工程采购金额较小，采购二次设备。从中标金额来看，本次采购中拉萨±400千伏换流站扩建工程、成都东1000kV变电站阿坝1000千伏间隔扩建工程与格尔木±400千伏换流站扩建工程分别中标2.62亿元、2.61亿元和2.49亿元，合计占比92.18%。 图表4阿坝~成都东与青藏直流二期扩建工程设备采购情况 （二）重点设备分公司中标情况 在本次采购中，特变电工、中国西电、平高电气、国电南瑞与天津经纬正能电气设备有限公司是中标金额前五的公司，分别中标2.62亿元（31.3%）、2.49亿元（29.7%）、2.33亿元（27.8%）、0.66亿元（7.9%）、0.16亿元（1.9%）。 图表5重点公司中标情况（百万元） 1)换流变压器：总中标5.12亿元。其中中国西电2.49亿元（49%）、特变电工2.62亿元（51%）； 2)1000kV组合电器：总中标2.25亿元。其中平高电气2.25亿元（100%）； 3)二次设备：总中标0.67亿元。其中国电南瑞0.66亿元（98.74%）、许继电气0.005亿元（0.71%）、威胜集团有限公司0.002亿元（0.34%）、国电武仪0.001亿元（0.22%）。 图表6换流变压器（按金额；百万元） 图表7二次设备（按金额；百万元） 四、风险提示 电网投资完成额不及预期；原材料价格剧烈波动削弱企业盈利；特高压项目核准进度不及预期。