2024Q4基金仓位解析：四季度基金调仓四大看点

1、总体配置：规模环比缩量，权益小幅降仓
2024年四季度主动偏股型基金持股市值规模回落9.37%至29173.74亿元，基金资产总规模回落9.25%至35088.23亿元，流通市值占比降至3.76%。权益仓位小幅下调：整体法视角下降至83.14%（-0.10%），均值法视角下降至80.16%（-0.62%）。港股仓位提升2.07%至14.13%，刷新历史峰值。

2、2024年四季度基金调仓四大看点：

• 看点1：权益规模缩量主因赎回拖累（约2200亿），净值波动拖累约1300亿，仓位变动不足1%。
• 看点2：国产AI引领增配主线，半导体、信创软件获增持，寒武纪、海光信息首次进入前二十大重仓，中芯国际等获加仓。
• 看点3：红利配置分化，电力、港口减仓，国有大行、运营商加仓，高股息资产配比仍在提升。
• 看点4：配置风格向大盘回归（沪深300占比重返64%），科技成长属性强化（半导体、算力、新能源、医药占前二十大过半）。

3、板块与行业：科技创新引领增配

• 板块：科创板仓位提升2.54%，主板与创业板回调。
• 行业：剔除涨跌幅后，电子、银行、电力设备获增持，有色金属、通信、医药生物减持。静态前五大行业为电子、电力设备、医药生物、食品饮料、汽车。电子仓位创新高，但行业分化显著。

4、个股配置：集中度回落，国产替代重仓比重提升

• 前二十大重仓股持股占比环比回落，宁德时代、美的集团居前。寒武纪-U获加仓居首，中际旭创遭减仓居多。