2025Q2基金仓位解析：二季度基金调仓五大看点

一、总体配置：规模缩量，权益加仓

• 2025年二季度主动偏股型基金持股市值规模回落0.64%至29451.03亿元，基金资产总规模回落0.91%至34965.17亿元，流通市值占比由一季度的3.76%降至3.60%。
• 权益仓位延续抬升，达到84.23%（整体法）或81.58%（均值法），维持历史高位。
• 港股配置仓位再创新高，达到19.66%。

二、板块与行业：集中增配景气成长与大金融 2.1 板块配置

• 主板仓位回落2.67%，创业板仓位提升2.27%，科创板仓位提升0.24%，北交所仓位提升0.17%。
• 创业板重返超配，科创板仓位创历史新高。

2.2 行业配置 2.2.1 动态视角

• 通信、银行、非银金融、国防军工和传媒获显著增持，食品饮料、汽车、电力设备、机械设备和计算机遭减持。 2.2.2 静态结构
• 行业集中度回调，电子稳居重仓首位，前五大重仓行业依次为电子、电力设备、医药生物、食品饮料、汽车。

2.2.3 历史对标

• 电子与通信仓位新高，地产仓位再创新低。
• 配置仓位处于历史高位的方向涉及电子（半导体、元件）、通信设备、军工电子、有色（工业金属、贵金属）、化学制药、城商行、饲料等。

三、个股配置：集中度回落，中际旭创获加仓居首

• 持股集中度回落，前20、前50和前100重仓股持股占比分别环比变动-2.11%、-1.39%、-1.13%。
• 前五大重仓股依次为宁德时代、贵州茅台、美的集团、紫金矿业、立讯精密。
• 中际旭创获加仓居首，仓位增加1.09%；比亚迪遭减仓居多，仓位回落1.31%。