通信行业周报：CES2025 AI应用终端大规模推新，重视AI应用投资机会

通信行业点评

一、主要市场动态与数据

1. AI应用终端大规模推新

   • CES2025：国际消费电子展CES 2025于2025年1月7日开幕，众多企业展示了AI加持的可穿戴设备和智能家居产品。
   • AI+IoT深度融合：大量AI设备如AI翻译耳机、AI手环、AI眼镜等亮相，智能家居设备也逐渐融入更多AI功能。

2. 互联网厂商合作落地AI模型

   • 阿里云与传音合作：阿里云与传音控股达成合作，通义千问大模型已搭载在传音旗下的AI手机中，实现了AI搜索、翻译等功能。
   • AI模型部署：通义千文AI大模型已在联发科天玑9300等旗舰芯片上成功部署。

3. 云计算加速复苏

   • 全球服务器管理芯片：Aspeed 2024年12月营收同比增长131.30%，环比增长8.20%。
   • 海外云巨头资本开支：2024Q3，海外五大云巨头（亚马逊、谷歌、苹果、微软、Meta）资本开支为619亿美元，同比增长57.6%，环比增长12.5%。
   • BAT资本开支：2024Q3，BAT（百度、阿里巴巴、腾讯）总资本开支为362.30亿元，同比增长117.15%，环比增长57.93%。
   • 机柜价格：Equinix机柜平均价格持续上升，2024Q3万国数据GDSH机柜价格环比有所下降，世纪互联机零售柜价格环比有所回升。

二、行业投资建议

1. 国产算力产业链
   • 算力芯片：寒武纪、海光信息等。
   • AIDC供应商：润泽科技、宝信软件；光环新网、世纪互联、奥飞数据、万国数据、科华数据等。
   • 液冷：英维克；申菱环境、网宿科技、科华数据、高澜股份、依米康、飞荣达等。
   • 服务器电源：欧陆通、麦格米特等。
   • 柴油发电机：科泰电源、玉柴动力、泰豪科技、潍柴动力等。
   • 变压器：金盘科技等。
   • 铜连接：博创科技、华丰科技、沃尔核材、鼎通科技、神宇股份等。
   • 交换机及芯片：盛科通信、紫光股份、中兴通讯；锐捷网络等。
   • 服务器：紫光股份、中兴通讯；浪潮信息、华勤技术、烽火通信等。
   • 光通信：中际旭创、新易盛、天孚通信、中天科技、亨通光电；华工科技、光迅科技、长光华芯、源杰科技等。
   • 通信模组：广和通；移远通信、美格智能、华测导航等。

三、市场表现

• 通信指数：本周（2025.01.06—2025.01.10）下跌4.72%，在TMT板块中排名第二。