计算机行业周报：AI应用潜力持续释放，重视B端AI+企业服务投资机会

2023年06月26日 计算机 行业周报 证券研究报告投资评级领先大市-A维持评级 AI应用潜力持续释放，重视B端AI+企业服务投资机会 ChatGPT引领产业变革，AI+应用潜力持续释放 以ChatGPT为代表的的AI大模型持续引领新一轮的全球产业变革，海外和国内头部公司纷纷推出AI大模型，卡位AI大时代的技术赋能者；同时对于下游应用厂商，也积极迎接和享受AI带来的红利，以期待在AI的加持下，打造新的增长曲线或扩大自身的份额。因此，AI应用目前出现两大赛道：1）抢占大模型功能入口：WebBrowsing功能下，大模型有望作为所有功能的入口，目前付费用户可以通过ChatGPT，访问互联网并使用70多个第三方插件，插件功能涵盖了数学计算、视频总结、PDF分析、机票预定等。2）通过大模型赋能下游应用：Plugins定义“AI+”时代的应用生产及接入方式，推动完成从“万物互联”到“万物赋能”的跨越。我们认为，目前市场对AI+生产力工具、AI+汽车、AI+制造业（机器人），AI+教育、AI+金融AI+卫星遥感、AI+设计/电商、AI+安全/监管等应用场景逻辑有较为充分的认知，而AI+企业服务市场的价值仍有待挖掘。 SalesforceAI+CRM产品陆续上线，AI+企业服务市场形成商业闭环 Salesforce作为全球客户关系管理（CRM）的龙头企业，Glean是企业搜索和知识管理平台。目前Salesforce与Glean在B端AI+企业服务领域都实现了商业模式的跑通，分析其共同点：1）两者在大模型的上都创建了信任层，使得B端客户数据安全的痛点得到很好的解决；2）其均针对客户数据形成了专属于客户的模型参数，解决利用垂类知识进行训练、本地部署成本等问题的同时，提升了智能化能力使得决策及结果更加精准。以Salesforce为例，Salesforce的AI+CRM在6月份已经陆续上线，并开放试用，目前实现的六大类功能有：智能服务、智能销售（自动编写定制化营销邮件等）智能营销智能办公（自动生成对话摘要）、智能商务、智能开发。Salesforce推出的大模型和SaaS应用套件包括SalesGPT、MarketingGPT、ServiceGPT等，并预计AICloud将在今年内上线，其组合包的售价为一年36万美元，实现了B端AI+企业服务软件的提价。我们认为，以Salesforce为代表的厂商在技术和产品层面解决了企业在运用AI大模型技术时痛点；在商业模式上通过推出相关模块，并体现在客户端的提价，AI+企业服务领域已经跑通商业模式。 首选股票目标价（元）评级 计算机 沪深300 39% 29% 19% 9% -1% -11% -21% 2022-062022-102023-022023-06 行业表现 999733330 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 14.9 15.2 47.1 绝对收益 12.9 12.2 36.4 赵阳 分析师 SAC执业证书编号：S1450522040001 zhaoyang1@essence.com.cn 杨楠分析师 SAC执业证书编号：S1450522060001 yangnan2@essence.com.cn 相关报告关注央国企改革、车载AI 2023-06-19 和科技企业融资政策AI开启智能电车的下半场 2023-06-14 继续关注人工智能安全监管 2023-06-11 和应用落地政策与产业共振，AI算力和 2023-06-05 应用或迎新一轮投资机会从国产C919首飞看工业软 2023-05-29 件投资机会 海外映射或国内厂商积极跟进，重视B端AI+企业服务投资机会 企业服务市场主要涵盖办公、OA、ERP、CRM等场景。办公软件是指可以进行文字处理、表格制作、幻灯片制作、图形图像处理、数据库 处理等工作的软件，根据计世咨询数据，2021年中国基础办公软件市场规模约118亿元，国内基础办公软件用户数量约7.53亿人；OA系统为企业员工提供了办公自动化、信息沟通和协作的平台，根据艾瑞咨询发布的《2023年中国协同办公行业研究报告》预测，2023年中国协同OA办公市场规模将突破700亿元大关；ERP实现了企业内 部的信息整合和流程优化，集成了企业内部像采购、销售、仓库管理 生产计划、财务管理等多个功能模块，根据前瞻研究院数据，2021年中国ERP市场规模约为385亿元，同比增长12.57%；CRM是以客户为中心的管理信息系统，主要应用于客户管理和营销管理，提升企业 与客户之间的关系质量和效率，根据智研咨询数据，2022年中国CRM软件市场规模约178亿元，同比增长约14%。我们认为，B端企业服务市场在AI赋能下将迎来新一轮的投资机遇，建议关注：1）OA和企业协同：泛微网络、致远互联、金山办公、太极股份；2）CRM：泛微网络、致远互联、用友网络、金蝶国际、光云科技、汉得信息；3ERP：用友网络、金蝶国际、鼎捷软件、赛意信息、汉得信息、远光软件、普联软件。 行业周报/计算机 建议关注 基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、华大九天。 智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科 技、万集科技。 工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。 数字能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信 通、远光软件。 人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。 网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、 信安世纪。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3供应链波动加大，影响科技产业发展。 内容目录 1.本周行业观点4 2.市场行情回顾5 2.1.本周板块指数涨跌幅5 2.2.本周计算机个股表现6 3.重要行业新闻7 3.1.新兴科技与硬科技7 3.2.数字经济7 3.3.云计算与IT基础设施7 3.4.智能网联汽车7 3.5.AI大数据应用8 3.6.网络安全与数据安全8 3.7.工业软件与数字化转型8 4.重点公司动态9 4.1.基础软硬件9 4.2.智能网联车9 4.3.AI大数据应用9 4.4.医疗信息化10 4.5.基础工具链10 4.6.空天信息化10 4.7.网络安全与数据安全10 风险提示：11 图表目录 图1.本周各行业涨跌幅统计5 表1：本周各类指数行情统计5 表2：本周计算机个股涨跌幅统计6 表3：本周陆港通持股情况统计6 1.本周行业观点 ChatGPT引领产业变革，AI+应用潜力持续释放 以ChatGPT为代表的的AI大模型持续引领新一轮的全球产业变革，海外和国内头部公司纷 纷推出AI大模型，卡位AI大时代的技术赋能者；同时对于下游应用厂商，也积极迎接和享受AI带来的红利，以期待在AI的加持下，打造新的增长曲线或扩大自身的份额。因此，AI应用目前出现两大赛道：1）抢占大模型功能入口：WebBrowsing功能下，大模型有望作为所有功能的入口，目前付费用户可以通过ChatGPT，访问互联网并使用70多个第三方插件，插件功能涵盖了数学计算、视频总结、PDF分析、机票预定等。2）通过大模型赋能下游应用：Plugins定义“AI+”时代的应用生产及接入方式，推动完成从“万物互联”到“万物赋能”的跨越。我们认为，目前市场对AI+生产力工具、AI+汽车、AI+制造业（机器人），AI+教育、AI+金融、AI+卫星遥感、AI+设计/电商、AI+安全/监管等应用场景逻辑有较为充分的认知，而AI+企业服务市场的价值仍有待挖掘。 SalesforceAI+CRM产品陆续上线，AI+企业服务市场形成商业闭环 Salesforce作为全球客户关系管理（CRM）的龙头企业，Glean是企业搜索和知识管理平台。 目前Salesforce与Glean在B端AI+企业服务领域都实现了商业模式的跑通，分析其共同点：1）两者在大模型的上都创建了信任层，使得B端客户数据安全的痛点得到很好的解决；2）其均针对客户数据形成了专属于客户的模型参数，解决利用垂类知识进行训练、本地部署成本等问题的同时，提升了智能化能力，使得决策及结果更加精准。以Salesforce为例，Salesforce的AI+CRM在6月份已经陆续上线，并开放试用，目前实现的六大类功能有：智能服务、智能销售（自动编写定制化营销邮件等）智能营销、智能办公（自动生成对话摘要）、智能商务、智能开发。Salesforce推出的大模型和SaaS应用套件包括SalesGPT、MarketingGPT、ServiceGPT等，并预计AICloud将在今年内上线，其组合包的售价为一年36万美元，实现了B端AI+企业服务软件的提价。我们认为，以Salesforce为代表的厂商在技术和产品层面解决了企业在运用AI大模型技术时痛点；在商业模式上通过推出相关模块，并体现在客户端的提价，AI+企业服务领域已经跑通商业模式。 海外映射或国内厂商积极跟进，重视B端AI+企业服务投资机会 企业服务市场主要涵盖办公、OA、ERP、CRM等场景。办公软件是指可以进行文字处理、表格制作、幻灯片制作、图形图像处理、数据库处理等工作的软件，根据计世咨询数据，2021年中国基础办公软件市场规模约118亿元，国内基础办公软件用户数量约7.53亿人；OA系统为企业员工提供了办公自动化、信息沟通和协作的平台，根据艾瑞咨询发布的《2023年中国协同办公行业研究报告》预测，2023年中国协同OA办公市场规模将突破700亿元大关；ERP实现了企业内部的信息整合和流程优化，集成了企业内部像采购、销售、仓库管理、生产计 划、财务管理等多个功能模块，根据前瞻研究院数据，2021年中国ERP市场规模约为385亿元，同比增长12.57%；CRM是以客户为中心的管理信息系统，主要应用于客户管理和营销管理，提升企业与客户之间的关系质量和效率，根据智研咨询数据，2022年中国CRM软件市场 规模约178亿元，同比增长约14%。我们认为，B端企业服务市场在AI赋能下将迎来新一轮的投资机遇，建议关注：1）OA和企业协同：泛微网络、致远互联、金山办公、太极股份；2）CRM：泛微网络、致远互联、用友网络、金蝶国际、光云科技、汉得信息；3）ERP：用友网络、金蝶国际、鼎捷软件、赛意信息、汉得信息、远光软件、普联软件。 2.市场行情回顾 2.1.本周板块指数涨跌幅 本周上证综指下跌2.30%，创业板指下跌2.57%，沪深300指数下跌2.51%。计算机行业指数上涨0.12%，跑赢上证综指2.42%，跑赢创业板指2.69%，跑赢沪深300指数2.63%。横向来看，本周计算机行业指数在中信30个行业指数中排名第4，在TMT四大行业（电子、通信、计算机、传媒）中位列第1。 表1：本周各类指数行情统计 指数名称 周涨跌幅 年初至今涨跌幅 周相对涨跌幅 年初至今相对涨跌幅 计算机（中信） 0.12% 42.24% —— —— 上证综指 -2.30% 3.52% 2.42% 38.72% 深证成指 -2.19% 0.39% 2.31% 41.85% 创业板指 -2.57% -5.75% 2.69% 47.99% 沪深300 -2.51% -0.20% 2.63% 42.44% 云计算指数 -1.50% 49.70% 1.62% -7.46% 网络安全指数 -0.77% 29.14% 0.25% 13.10% 车联网指数 -0.22% 25.65% 1.40% 16.59% 资料来源：WIND，安信证券研究中心 图1.本周各行业涨跌幅统计 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4% -5% -6% -7% 国汽机计电通家银电农电煤石基纺钢交医综轻综非有食建商房建消传防车械算力信电行力林子炭油础织铁通药合工合银色品筑贸地材费媒 军 机及 设牧 石化服运 制金行金饮零产 者 工