公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：美联储“鹰派降息”引回落，海内外权益调整显机会

核心观点与市场分析

• A股市场：本周延续缓慢回调后企稳，上证综指下跌0.70%，中证全指下跌1.13%。两会后市场博弈成分逐渐消退，政策刺激力度增强，底部支撑性夯实，对未来维持乐观态度。短期波动源于预期与政策表态差异，回调带来布局机会，可适当加大配置。市场受新“国九条”实施和业绩预告期影响，避险情绪升温，资金切换，部分风格波动加大，短期内稳健低波策略性价比提升。
• 海外市场：美联储如期降息25bp，但鹰派表态导致美股大幅回调，美债收益率上行。验证了此前对美股的风险提示，关键事件存在较大市场反应不确定性。短期美股或延续高波动，中长期看科技增长和风险事件消化后确定性提高，美股仍具配置价值。

量化策略配置观点

• A股：维持乐观态度，政策底明确，底部区域支撑性夯实。短期回调提供布局时机，可适当加大配置。稳健低波策略短期内具有配置价值，适合低风险偏好投资者；股基增强策略在市场轮动较快、消息面敏感时期表现受限，但未来上行趋势中弹性或更优。
• 海外：短期高位回调，美股或延续高波动，但中长期看科技增长和风险事件消化后确定性提高，美股仍具配置价值，全球化投资仍具分散化配置价值。

权益基金策略表现

• 常青低波基金策略：本周小幅收跌-0.427%，收益-0.427%，超额收益0.265%。稳健防御属性凸显，受益于前期利率下行和资金防御偏好增加。市场分歧仍存，波动回调风险需关注，短期内仍具配置价值。
• 股基增强基金策略：本周收跌-0.820%，收益-0.820%。配置行业包括机械、医药、基础化工和电子等，收益与基准持平。市场轮动较快，消息面敏感时期，深度挖掘标的策略价值实现不利，未来上行趋势中弹性或更优。
• 现金增利基金策略：本周收益0.034%，优于中证货币基金指数，今年以来累计超额收益0.207%。

海外权益配置基金策略

• 本周收益-2.949%，高位回落。美股市场高涨受鹰派指引浇冷水，短期或延续高波动，但中长期看科技增长和风险事件消化后确定性提高，美股仍具配置价值，全球化投资仍具分散化配置价值。

风险提示

• 模拟组合结果基于模型计算，需警惕模型失效风险；模型结果仅供研究参考，不构成投资建议；模型基于历史数据，未来可能失效，不代表基金未来表现。