公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报：海内外权益策略获正收益，关注上行趋势中逢低布局

核心观点与市场表现

本周A股市场先扬后抑，小幅收跌，主动股基收跌0.163%，但常青低波策略和股基增强策略均录得正收益，表现相对较强。海外市场持续上行，受科技股带动，美股指数保持高位。

量化策略配置观点

• A股：对未来维持乐观态度，12月份两会刺激经济表态增强，市场处于上升趋势，底部区域支撑性夯实。短期波动源于预期与政策表态差异，上行趋势中的回调是布局时机。建议：
  • 短期敏感投资者增加常青低波基金布局，获取更高确定性收益。
  • 风险承受能力较高者布局股基增强基金，保持更高进攻性。
• 海外市场：半导体、机器人及AI应用利好频出，美股持续上行，但短期增长催化不确定性增加。建议：
  • 部分前期快速上涨公司出现分歧，不宜追高，维持原有配置比例静待风险消化。
  • 长期配置价值不变，全球化投资仍具分散化配置价值。

权益基金策略表现

• 常青低波基金策略：本周收益0.680%，超额收益0.843%，表现强势。受两会政策影响，债券利率下行，红利风格表现强势，稳健风格行业逆势收涨。短期内仍具配置价值，但需关注市场波动风险。
• 股基增强基金策略：本周收益0.269%，超越基准。配置行业包括机械、医药、基础化工及电子等。当前市场轮动较快，风格或行业持续性较差，未来上行趋势中弹性或更具吸引力。
• 现金增利基金策略：本周收益0.034%，优于中证货币基金指数，今年以来累计超额收益0.201%。
• 海外权益配置基金策略：本周收益0.169%，美股延续上行。短期风险增加，但中长期看科技增长和风险事件消化后，美股有望开启新一轮行情，全球化配置仍具价值。

研究结论

• A股市场处于上升趋势，短期回调是布局时机，常青低波策略适合风险偏好较低者，股基增强策略适合进攻性需求。
• 海外市场短期波动风险增加，但长期配置价值不变，美股有望在科技增长推动下开启新一轮行情。
• 各策略表现稳健，现金增利基金超额收益累积，海外权益配置仍具分散化价值。

风险提示

模拟组合结果基于历史数据，未来可能失效，不构成投资建议，投资者需自行决策。