CTA市场跟踪周报：CTA小幅回撤，套利类更具价值

2024-12-03 赵嘉瑜招商期货王泰华

市场行情回顾显示，除能化、贵金属外，本周商品市场整体上行。量化CTA策略中，多策略表现较好，但各类策略均小幅回撤。

中短周期策略市场环境显示流动性持续回落，趋势流畅性小幅波动；中长周期策略市场环境则显示趋势流畅性和波动性持续回落。

风格因子历史近期走势分析表明，5日、20日和60日时序动量、截面动量及截面期限结构等因子对收益贡献较大。因子波动率和相关性数据显示因子间存在一定相关性。

量化CTA风险监测显示，20日截面动量因子上暴露较大。量化趋势策略和量化多策略在20日截面动量因子上暴露较大，近3月收益分别为5.04%和9.24%，其中提纯Alpha收益分别为13.80%和12.93%，风格因子Beta收益分别为-8.76%和-3.69%。

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