国盛机械机器人聊聊本轮机器人的底层逻辑机器人的底层长期逻

机器人的底层长期逻辑在于任何新技术都需要物理化应用，互联网时代苹果通过打通产品（iPhone）-软件算法（iOS）-芯片（A）成为全球市值第一公司，AI时代的物理化应用即机器人（智能车和人形机器人），特斯拉通过Optimus-FSD-Dojo的布局也印证了这一逻辑，因此特斯拉链机器人是战略选择。

本轮行情短期驱动因素包括特斯拉链定点、量产临近，以及华为等国产头部科技企业入局，全球共振开启，特斯拉链和潜在h链互相暖场导流，开启超级行情。

标的选择建议：

1. 北特科技：丝杠独供，全特斯拉链asp/市值最大标的，第一阶段asp 200e，远期千亿。
2. 鸣志电器：预期差修复，确立无刷有槽路线，有望在第一批拿到一供甚至独供。
3. 华兴源创：特斯拉链机器人设备第一股，设备直供特斯拉，量产前夕重视设备二阶导逻辑。
4. 旭升集团：镁铝合金外壳，轻量化趋势最受益标的，asp 3-5000，估值20x。
5. 三花&拓普：两大tier1，供应链核心，执行器asp 6-7w，长期配置。
6. 世运电路：深度受益特斯拉产业全面加速，估值20x。
7. 中坚科技：OpenAI-1X+hw机器人，有极强跟踪价值。
8. 赛力斯：估值15x的hw生态链机器人本体（hw inside模式概率大）。
9. 中研股份：peek材料供应商，储备中的新技术。

风险提示：机器人量产进度不达预期，大模型进展不及预期，产业链国产化水平不达预期。