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国盛机械机器人继续看反弹三大主线1t链t链的公司全部
2025-04-13
未知机构
four_king
核心观点与主线分析
t链(传输链)是反弹三大主线之一
核心逻辑
:t链公司主要布局墨西哥、东南亚,受关税政策错杀最严重,具备估值和时点双重修复空间。
核心标的
:北特科技、三花智控、拓普集团、鸣志电器、峰岹科技、世运电路、新剑相关(金沃、美力、五洲等)。
行业意义
:t链是机器人板块的核心beta,其企稳回升对板块右侧机会至关重要。
h相关(高性能电机+VLA训练)是反弹三大主线之二
核心矛盾
:机器人当前关键在于高性能电机与VLA训练,中美主力军分别以“t”(确定性)和“h”(自主可控)为代表。
关键标的
:h链相关企业(如sls、乐聚等)。
灵巧手产业链是反弹三大主线之三
修复逻辑
:流动性危机缓解后,关注边际变化最大的灵巧手产业链。
2025年趋势
:灵巧手向仿生臂升级是主旋律。
产业链重点
:(1)灵巧手;(2)触觉;(3)电机;(4)腱绳。
风险提示
机器人量产进度不及预期
大模型进展不及预期
产业链国产化水平不达预期
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