智能眼镜市场多点开花，AI端侧应用加速
1. 百度发布全球首款中文大模型小度AI眼镜
- 重量：45克
- 摄像头：1600万像素超广角摄像头
- AI防抖算法
- 4麦克风阵列设计
- 功能：第一视角拍摄、边走边问、识物百科等
- 文心大模型日均调用量：超15亿次，同比增长约30倍
2. Looktech发布AI智能眼镜
- 重量：37克
- TR90镜身和钛合金脚链设计
- AI助手Memo具备自然对话和记忆功能
- 实时查询新闻、天气、电影等信息
- 识别博物馆展品、外语路牌和植物
3. Rokid有望发布AR眼镜新品
- 近日字节跳动宣布即将上线视频生成模型PixelDance
4. AI眼镜市场活跃
- 国内至少有50个团队在研发AI眼镜
- 海外大厂积极布局：苹果、微软、Meta、谷歌、OpenAI、亚马逊等
- Meta Ray-Ban智能眼镜2024年销量有望突破300万台
通信板块：AI驱动资本开支持续增长
1. 国内外大厂资本开支持续增长
- 微软：Q3 Azure云业务营收同比增长33%
- 谷歌：预计2025年资本支出将高于2024年
- META：上调全年资本支出，预计2025年显著增长
- 亚马逊：2024年资本支出进一步提升至750亿美元，2025年预计将超过这一数字
2. 光模块行业进入CPO与传统光模块并存阶段
- 天孚通信光引擎产品适用性强，可在CPO和光模块中通用
3. 通信AI芯片国产替代逻辑加强
- 建议重点关注光模块上游光芯片厂商、国产AI芯片厂商
计算机板块：关注国产替代与出海
1. 国内化债/托底经济政策持续推进
- 计算机行业需求近90%来自国内，细分市场众多，小市值公司占比不低
2. 国产替代
3. 广义政务/央国企信息化
4. 金融IT
5. 出海
6. 智能驾驶、智能家居等方向
传媒互联网：关注AI应用落地
1. 游戏行业
- 竞争加剧态势趋缓，建议关注Q3业绩稳健、Q4有新品的标的
2. 影视行业
- 国庆期间电影供给侧质量一般，票房表现平稳
- 中长期看好电影、剧集繁荣
- 建议关注AI应用落地情况
3. 互联网
- 经营杠杆释放，利润增速超过收入增速
- 关注消费复苏下的投资机会
- 建议关注本地生活及电商
总结
- 智能眼镜：百度、Looktech、Rokid等厂商积极布局，AI端侧应用加速。
- 通信板块：国内外大厂资本开支持续增长，光模块行业进入CPO与传统光模块并存阶段。
- 计算机板块：关注国产替代与出海，重视智能化和数智化方向。
- 传媒互联网：游戏和影视行业关注AI应用落地，互联网行业受益于消费复苏。
