信息技术产业行业月报：中美AI巨头投入持续加码，看好相关产业链投资机会

投资逻辑 计算机行业观点：从AI落地和投资节奏看，1）中美巨头投入持续加码，上游算力环节业绩先后进入释放阶段；2）而落地应用环节进度相对偏慢，业绩贡献还不大，核心原因之一可能是大模型性价比不够，而随着Kimi的火爆和扩 圈、DeepSeekV2高性价比开源MoE模型、阿里通义千问2.5的发布、苹果AI边缘端新品推出等，让大家看到大模型使用成本下降、中文语言模型能力继续提升背景下，落地应用有望加速的潜力；3）AI应用的投资机会上，落地进度快慢依据可参考如下：一、技术路线：生成式＞多模态＞具身智能；二、客户属性类型：C/市场化大小B端＞G/类G的大B端；三、商业模式：产品化/SaaS程度高＞产品化/SaaS程度低的；四、市占率高，竞争格局好的＞市占率低，竞争格局差的；五、业务区域来源：海外国内并重＞主要开源于国内；六、价值点：生产力场景看降本增效，泛娱乐场景看体验提升，容错度高，能力半径先触达的先落地。建议关注金山办公、科大讯飞、中控技术、海康威视、萤石网络等公司。 传媒行业观点：关注AI工具或模型迭代带来的相关投资机会。我们认为，ChatGPT发布以来，AI工具、模型均在持续迭代中，后续有望取得突破的方向或将在3D模型、AI生成视频及各类垂类AI应用，经过1年多的沉淀，今年或将在语料库、AI应用切实落地，或将对财报端产生影响。若出现爆款AI应用，直接相关上市公司或拥有映射应用 的公司的估值或将提升。建议关注持续推进AI工具迭代、使用AI工具的标的、爆火AI工具映射标的、IP方及版权方。 23年及1Q24业绩落地，看好传媒行业，建议关注业绩稳健、股息率较高的出版板块及业绩边际向上且确定性较强的公司。个股方面，建议关注主力产品表现持续良好、24年将上线两款新游戏的神州泰岳，产品周期有望于24年启动的吉比特；储备丰富且包括优质IP产品、后续业绩增长较有保障的光线传媒、博纳影业；具备稳定经营及分红能力的中文传媒。 电子行业观点：云厂商CAPEX高速增长，AI需求继续维持高景气度。24Q1微软、亚马逊、Meta、谷歌四大云厂商资本开支合计为442.89亿美元，同比增长30.47%，且未来有望继续增长。Meta上调2024年资本开支，从300-350 亿美元上调至350-400亿美元，主要是为了人工智能产品开发及所需数据中心设施建设增加投资；谷歌2024年Q1资本开支120亿美元，同比增长91%，环比增长9.0%，谷歌表示，2024年的每个季度资本支出都将保持在120亿美元以上，并且全年同比至少增长49%；微软在2024年第一季度的资本开支为110亿美元，同比增长增长65.8%，环比增长12.5%，并表示继续扩大AI资本开支，下季度CAPEX环比大幅增长。亚马逊24Q1资本开支为149亿美元，同比增长5%，并且公司认为24Q1资本开支为全年最低水平。云厂商CAPEX高速增长有望带动AI硬件需求继续增长。AI在端侧应用加速，苹果发布搭载基于M4芯片的新款AIiPad产品，M4芯片集成了苹果历史上最快的神经引擎，每秒可执行高达38万亿次操作，这一速度远超当前市场上任何AIPC的神经处理能力,M4芯片在处理AI任务时表现出色，例如背景清除等复杂计算。预测下半年将有更多的重磅AI手机、AIPC发布，看好AI在智能终端侧的应用落地。 风险提示 底层大模型迭代发展不及预期；算力不足的风险；国际关系风险；监管风险 内容目录 1.AI应用月度数据跟踪3 1.1全球市场AI应用情况3 1.2国内市场AI应用情况4 2.相关公司公告及行业新闻8 2.1海外大模型及AI应用进展8 2.2国内AI行业动态及重点公司新闻10 3.投资建议13 4.风险提示14 图表目录 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况3 图表2：全球访问量环比增速Top20AI产品情况3 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布4 图表4：全球单次访问时长Top20AI产品排名4 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况5 图表6：国内访问量环比增速Top20AI产品情况5 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布6 图表8：国内单次访问时长Top20AI产品排名6 图表9：出海访问量Top20AI产品排名情况7 图表10：出海单次访问时长Top20AI产品排名7 图表11：近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名变动8 图表12：近一个月“ai应用”中新进应用进入过排名TOP10的前十应用8 图表13：近一个月“ai应用”中排名上升应用中进入过排名TOP10的前十应用8 图表14：2022年初至今计算机行业指数累计涨跌幅11 图表15：4.1-5.9计算机行业涨跌Top5公司情况11 图表16：2022年初至今传媒行业指数累计涨跌幅11 图表17：4.1-5.9传媒行业涨跌Top5公司情况11 图表18：AI相关重点公司公告13 1.AI应用月度数据跟踪 1.1全球市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2024年4月全球访问量Top20的AI应用以头部互联网公司和垂类龙头为主，月访问量过亿的应用共9款，较3月持平；Top20应用访问量合计较上月环比增长2.7%。访问量排名前五的应用分别为来自微软的聊天机器人ChatGPT和搜索引擎Bing、在线设计工具Canva、来自谷歌的聊天机器人Gemini以及翻译软件DeepL，排名与3月一致。 图表1：全球访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 2024年4月全球访问量增速最快的应用分别为Kimi.ai、JanitorAI、Suno，访问量分别同比增长60.60%、42.55%、35.70%。其中Kimi.ai是国内公司月之暗面（MoonshotAI）旗下的大模型产品，在处理长文本任务中表现优秀；JanitorAI允许用户创建虚构聊天机器人角色，并与这些角色进行自然语言交互，JanitorAI还提供了丰富的API和SDK，方便开发者将其融入到自己的应用程序中；Suno是一款歌曲生成应用，能够支持生成多样化风格和流派的音乐。 图表2：全球访问量环比增速Top20AI产品情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 从产品细分类别来看，2024年4月全球访问量Top50的AI产品中，聊天机器人占比35.3%，智慧搜索占比24.9%，设计工具占比8.7%，娱乐、写作与文本、翻译、图片图像、教育、金融等领域产品占比介于3%~5%。 图表3：全球访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 AI聊天机器人产品以及创作类应用单次访问时长较高，2024年4月全球单次访问时长前三的AI产品分别为yodayo、SpicyChat.AI、JanitorAI，对应的平均访问时长分别为20.66分钟、17.82分钟、16.40分钟。其中SpicyChat.AI、JanitorAI为聊天机器人产品，均能够进行对话角色深度定制，为用户提供个性化聊天体验；yodayo为面向二次元爱好者的动漫类图像生成应用。 图表4：全球单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 1.2国内市场AI应用情况 根据SimilarWeb统计及非凡产研整理，2024年4月国内Top20的AI应用访问量均超过百万次。访问量排名前三的应用分别为Kimi、文心一言、秘塔AI搜索，访问量分别为1,957万次、1,684万次、1,009万次。国内Top20应用访问量合计较上月环比下降3.0%。 图表5：国内访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 2024年4月国内访问量Top50的AI应用中25款应用访问量环比上升。增速最快的应用分别为天工AI、acestudio.ai、Vegaai，分别同比增长120.30%、98.73%、65.90%。其中，天工AI由昆仑万维开发，于24年4月17日正式升级为3.0版本，天工3.0采用4千亿级参数MoE混合专家模型，集成了AI搜索、AI写作、AI长文本阅读、AI对话、AI语音合成、AI图片生成、AI漫画创作、AI音乐生成、AI代码写作等多项能力；acestudio.ai是一款先进的桌面端AI歌声合成软件，提供多种可商用的风格多样的高水平AI歌手，用于创作人声。它具有声线各异的高水平AI歌手，可以演唱用户的歌曲，无需邀请真人歌手；Vegaai是一款AI绘画工具，可以根据用户输入的简单草图或描述生成具有艺术感的图像。该平台支持多种绘画风格和模式，操作简便，适合各层次的用户使用。 图表6：国内访问量环比增速Top20AI产品情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 从产品细分类来看，2024年4月国内访问量Top50的AI产品中，个人聊天与助手类占比47.5%，智慧搜索类占12.8%、翻译类产品占10.1%。 图表7：国内访问量Top50AI产品细分类别分布 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 国内2024年4月单次访问时长前三的AI产品分别为MasterGoAI、liblib.art、扣子，对应的平均访问时长分别为15.26分钟、11.01分钟、8.84分钟。其中，MasterGoAI面向B端界面设计团队，支持团队系统提效、设计稿秒转代码等服务；liblib.art定位为线上AI图画创作工具；扣子为字节跳动旗下的AIBot开发工具，它通过集成的插件和自定义开发功能，使用户能够迅速构建个性化的Chatbot。 图表8：国内单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 出海类AI应用中，2024年4月访问量排名前三的应用分别为CrushOn.AI、CutoutPro、Fotor，访问量分别为1,683万次、1,608万次、1,477万次。其中，CrushonAI为聊天机器人产品，能够进行对话角色深度定制，为用户提供个性化聊天体验；CutoutPro是一个基于人工智能的平台，提供自动化视觉设计工具，包括去除背景、增强图像、生成艺术作品等功能；Fotor是一款功能强大、操作简便的全能修图APP，集图片编辑、设计、拼图于一身。 图表9：出海访问量Top20AI产品排名情况 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 出海榜单中，2024年4月单次访问时长前三的AI产品分别CrushOn.AI、SeaArt.AI、Artflow.ai，对应的平均访问时长分别为15.62分钟、10.35分钟、9.15分钟。其中SeaArt.AI是一款高效易用且用户友好的AI绘画工具，支持桌面端、移动端和网页端，提供文生图、条件生图、动画生图等功能；Artflow.ai是AI动画制作工具，支持动画合成、AI创作角色、视频制作。 图表10：出海单次访问时长Top20AI产品排名 来源：SimilarWeb，非凡产研，国金证券研究所 根据七麦数据统计，截至5月9日22：00，近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名中，MJ中文极速版（AI绘画创作）、AI照见未来（热门AI应用聚合一站式平台）、AI绘画Unidream（AI梦境生成器）排名整体较靠前，夸克（搜索引擎，智能搜索）5月以来排名有所下滑。 图表11：近一个月“ai应用”搜索结果TOP3APP排名变动 来源：七麦数据，国金证券研究所 根据七麦数据统计，截至5月9日22：00，新进应用107个，其中排名进入过Top10的应用2个，均为AI绘画类工具应用；排名上升应用462个，其中排名进入过Top10的应用35个，多为工具类应用。 图表12：近一个月“ai应用”中新进应用进入过排名 TOP10的前十应用 图表13：近一个月“ai应用”中排名上升应用中进入过排名TOP10的前十应用 来源：七麦