量化周报：本周建议多配棕榈油、铝、豆油

市场概览

• 流动性：权益市场方面，富国中证港股通互联网ETF净申购最多达26.05亿份，华夏上证科创板50成份ETF净赎回最多达28.93亿份；衍生品市场方面，股指期货板块保证金流入最多达164亿元，贵金属板块保证金流出最多达5亿元。
• 板块风格：权益市场行业方面，计算机行业表现最好（上涨11.5%），银行行业表现最差（上涨0.5%）；风格方面，中盘成长风格表现最好（上涨5.5%），大盘价值风格表现最差（上涨1.5%）。衍生品市场品种方面，油菜籽表现最好（上涨7.4%），红枣表现最差（下跌4.0%）；风格方面，期限结构风格表现最好（上涨1.72%），短周期动量风格表现最差（下跌0.78%）。
• 交易结构：股票行业中，房地产拥挤度最高（13.09分），家用电器最低（-10.58分）；中性对冲端，IH年化基差率均值为2.45%，IF年化基差率均值为0.87%，IC年化基差率均值为-3.23%；商品期货端，LH、JD、PG贴水结构较强，SI、JM、FG升水结构较强。

配置建议

• 战术层面：权益市场建议多配沪深300（IF），空配中证500（IC）；商品市场建议多配棕榈油、铝、豆油、黄金、生猪，少配焦煤、螺纹钢、聚氯乙烯、工业硅、LPG。
• 基本面角度：建议做多CU2412、AL2412、AU2412、Y2501、P2501。

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