捷捷微电公司信息更新报告：2024Q3业绩高成长，车规级封测助力公司成长

2024Q3业绩高增长，主要得益于下游市场回暖和产品结构升级。公司2024Q1-Q3实现营收20.06亿元（同比+40.63%），归母净利润3.33亿元（同比+133.37%），扣非归母净利润2.81亿元（同比+146.69%），毛利率38.22%（同比+3.66pcts）。2024Q3单季度营收7.43亿元（同比+41.50%），归母净利润1.19亿元（同比+155.31%），扣非归母净利润1.13亿元（同比+206.21%），毛利率40.14%（同比+7.29pcts，环比+3.72pcts）。下游市场复苏斜率不及预期，机构略微下调2024-2026年归母净利润预测至4.45/6.01/8.00亿元（前值4.52/6.24/8.56亿元），当前股价对应PE为74.2/54.9/41.2倍。公司产能提升推动营收和利润增长，南通项目产能已达10万片/月，车规级封测项目预计2024年底部分试生产。看好公司未来成长性，维持“买入”评级。

风险提示：下游需求不及预期；客户导入不及预期；技术研发不及预期。