基础化工行业周报：两部委发文推动新材料中试平台建设，国际油价震荡下跌

证两部委发文推动新材料中试平台建设， 研 券国际油价震荡下跌 究——基础化工行业周报（2024.10.7-2024.10.13） 报 告增持（维持）市场行情走势 过去一周，基础化工指数涨跌幅为-6.22%，沪深300指数涨跌幅为- 行业:基础化工 3.25%，基础化工板块跑输沪深300指数2.97个百分点，涨跌幅居于所 日期: 2024年10月16日 有板块第24位。基础化工子行业涨跌幅靠前的有：其他塑料制品 （3.55%）、橡胶助剂（-2.30%）、食品及饲料添加剂（-2.78%）、磷 分析师:于庭泽 基础化工 沪深300 17% 12% 7% 2% -4%10/23 -9% 12/23 03/2405/2407/2410/24 -14% -20% -25% 最近一年行业指数与沪深300比较 SAC编号:S0870523040001 行业周 报相关报告： 《政策密集出台助力核心资产反弹，重点关注化工白马及顺周期个股——基础化工行业周报（2024.9.23-2024.9.29）》 ——2024年10月06日 《制冷剂配额政策延续，行业长景气周期逻辑不变》 ——2024年09月24日 《国际油价下跌，制冷剂、苯胺涨幅居前 ——基础化工行业周报（2024.9.2-2024.9.8）》 ——2024年09月11日 肥及磷化工（-3.46%）、涂料油墨（-3.47%）。 化工品价格走势 周涨幅排名前五的产品分别为：丙烯酸甲酯（10.42%）、国产维生素C （9.43%）、顺酐（9.09%）、MTBE（8.93%）、己二酸（8.64%）。周跌幅前五的产品分别为：液氯（-29.41%）、氯化铵（-10.00%）、国产维生素D3（-7.55%）、苯酚（-7.33%）、PVA（-5.83%）。 行业重要动态 近日，工业和信息化部、国家发展改革委联合公布了《新材料中试平台建设指南（2024—2027年）》。《指南》要求，推动地方新材料中试平台建设，优化中试平台考核指标，适度简化审批手续，避免简单套用产业化项目要求；打造一批设施条件好、转化能力强、运营机制活、辐射范围大的高水平新材料中试平台。到2027年，力争建成300个左右地方新材料中试平台，择优培育20个左右高水平新材料中试平台，打造专业化建设、市场化运营、开放式服务的中试平台体系。瞄准石化化工、钢铁、有色金属、无机非金属、前沿材料五大重点领域，布局新材料中试平台建设的重点方向；其中石化化工关键材料中试平台建设重点包括高纯电子化学品、高性能合成树脂、高性能橡胶及弹性体、高性能纤维、功能性膜材料、生物基材料、新型催化材料等。 需求前景疲软，油价震荡下跌。欧佩克连续第三个月下调石油需求增长预期，凸显了需求疲软的前景，叠加中国原油进口连续第五个月同比下降，市场对需求前景担忧令油价承压，国际原油价格收盘下跌；截至10月14日，WTI原油价格为73.83美元/桶，布伦特原油价格为77.46美元/桶。 投资建议 当前时点建议关注如下主线：1、制冷剂板块。随着三年基数期结束，三代制冷剂行业供需格局将迎来再平衡，价格中枢有望持续上行，建议关注金石资源、巨化股份、三美股份、永和股份。2、化纤板块。建议关注华峰化学、新凤鸣、泰和新材。3、建议关注万华化学、华鲁恒升、鲁西化工、宝丰能源等优质标的。4、轮胎板块。建议关注赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎。5、农化板块。建议关注亚钾国际、盐湖股份、兴发集团、云天化、扬农化工。6、优质成长标的。建议关注蓝晓科技、圣泉集团、山东赫达。 维持基础化工行业“增持”评级。 行业周报 风险提示 原油价格波动，需求不达预期，宏观经济下行 目录 1市场行情走势4 1.1行业走势情况4 1.2个股走势情况5 2化工品价格走势6 2.1价格统计6 2.2化工品价差统计8 3重点个股动态9 4投资建议10 5风险提示10 图 图1：行业（申万）涨跌幅4 图2：基础化工（申万）子行业涨跌幅4 图3：丙烯酸甲酯价格走势6 图4：VC价格走势6 图5：顺酐价格走势7 图6：MTBE价格走势7 图7：己二酸价格走势7 图8：液氯价格走势7 图9：氯化铵市场均价7 图10：维生素D3市场均价7 图11：苯酚市场均价8 图12：PVA市场均价8 表 表1：过去一周基础化工（中信）涨幅前十个股5 表2：过去一周基础化工（中信）涨跌幅靠后个股5 表3：过去一周化工产品价格涨幅前五6 表4：过去一周化工产品价格跌幅前五6 表5：化工品价差涨跌前五8 1市场行情走势 1.1行业走势情况 图1：行业（申万）涨跌幅 3% 1% -1% -3% -5% -7% -9% 电子 银行非银金融建筑装饰计算机通信 国防军工家用电器石油石化 环保综合汽车 机械设备 煤炭公用事业 钢铁电力设备商贸零售医药生物建筑材料纺织服饰有色金属交通运输基础化工轻工制造农林牧渔食品饮料美容护理社会服务房地产 传媒 -11% 过去一周（10.7-10.13），基础化工指数涨跌幅为-6.22%，沪深300指数涨跌幅为-3.25%，基础化工板块跑输沪深300指数 2.97个百分点，涨跌幅居于所有板块第24位。 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周，基础化工子行业涨跌幅靠前的有：其他塑料制品 （3.55%）、橡胶助剂（-2.30%）、食品及饲料添加剂（-2.78%）、磷肥及磷化工（-3.46%）、涂料油墨（-3.47%）。 图2：基础化工（申万）子行业涨跌幅 5% 0% -5% -10% 其他塑料制品 橡胶助剂食品及饲料添加剂磷肥及磷化工 涂料油墨煤化工民爆制品复合肥 其他化学原料其他化学制品 炭黑无机盐 胶黏剂及胶带非金属材料Ⅲ 有机硅 膜材料 农药合成树脂 锦纶氨纶粘胶 其他化学纤维 纯碱改性塑料 钾肥其他橡胶制品 钛白粉 涤纶氯碱氟化工 氮肥聚氨酯 纺织化学制品 -15% 资料来源：Wind，上海证券研究所 1.2个股走势情况 过去一周，基础化工涨幅居前的个股有：华峰超纤 （42.26%），宏达新材（38.76%），至正股份（27.83%），天马新材（26.94%），双乐股份（18.50%）。 表1：过去一周基础化工（中信）涨幅前十个股 代码 股票名称 周涨跌幅 300180.SZ 华峰超纤 42.26% 002211.SZ 宏达新材 38.76% 603991.SH 至正股份 27.83% 838971.BJ 天马新材 26.94% 301036.SZ 双乐股份 18.50% 003002.SZ 壶化股份 13.53% 600666.SH 奥瑞德 12.79% 002971.SZ 和远气体 12.43% 300054.SZ 鼎龙股份 11.24% 603188.SH 亚邦股份 8.73% 资料来源：Wind，上海证券研究所 过去一周，基础化工涨跌幅靠后的个股有：长联科技（-64.30%），海新能科（-23.02%），宁新新材（-20.51%），辉丰股份（-18.29%），有研粉材（-16.30%）。 表2：过去一周基础化工（中信）涨跌幅靠后个股 代码 股票名称 周涨跌幅 301618.SZ 长联科技 -64.30% 300072.SZ 海新能科 -23.02% 839719.BJ 宁新新材 -20.51% 002496.SZ 辉丰股份 -18.29% 688456.SH 有研粉材 -16.30% 688639.SH 华恒生物 -16.07% 300530.SZ 领湃科技 -15.54% 301035.SZ 润丰股份 -15.30% 002455.SZ 百川股份 -14.78% 002068.SZ 黑猫股份 -14.69% 资料来源：Wind，上海证券研究所 2化工品价格走势 2.1价格统计 根据我们化工数据库统计的产品价格，周涨幅排名前五的产品分别为：丙烯酸甲酯（10.42%）、国产维生素C（9.43%）、顺酐（9.09%）、MTBE（8.93%）、己二酸（8.64%）。周跌幅前五的产品分别为：液氯（-29.41%）、氯化铵（-10.00%）、国产维生素D3（-7.55%）、苯酚（-7.33%）、PVA（-5.83%）。 表3：过去一周化工产品价格涨幅前五 名称 周涨跌幅 2024年初至今 丙烯酸甲酯 10.42% 8.72% 国产维生素C 9.43% 26.09% 顺酐 9.09% -12.93% 甲基叔丁基醚(MTBE) 8.93% -8.96% 己二酸 8.64% -5.88% 资料来源：Wind，百川盈孚，上海证券研究所 表4：过去一周化工产品价格跌幅前五 名称 周涨跌幅 2024年初至今 液氯 -29.41% -33.98% 氯化铵 -10.00% -33.82% 国产维生素D3 -7.55% 333.63% 苯酚 -7.33% 6.40% 聚乙烯醇（PVA) -5.83% 2.73% 资料来源：百川盈孚，Wind，上海证券研究所 图3：丙烯酸甲酯价格走势图4：VC价格走势 资料来源：百川盈孚，上海证券研究所资料来源：百川盈孚，上海证券研究所 图5：顺酐价格走势图6：MTBE价格走势 资料来源：百川盈孚，上海证券研究所资料来源：百川盈孚，上海证券研究所 图7：己二酸价格走势图8：液氯价格走势 资料来源：百川盈孚，上海证券研究所资料来源：百川盈孚，上海证券研究所 图9：氯化铵市场均价图10：维生素D3市场均价 资料来源：百川盈孚，上海证券研究所资料来源：百川盈孚，上海证券研究所 图11：苯酚市场均价图12：PVA市场均价 资料来源：百川盈孚，上海证券研究所资料来源：百川盈孚，上海证券研究所 2.2化工品价差统计 表5：化工品价差涨跌前五 名称 周涨跌幅 名称 周涨跌幅 DMF价差 51.06% 顺酐法BDO价差 -111.01% 己二酸价差 48.20% 天然橡胶-丁苯 -104.00% 二甲醚价差 36.95% 天然橡胶-顺丁 -76.67% 丁苯/天然橡胶 7.87% PTA价差 -50.00% 顺丁/天然橡胶 6.93% 三聚磷酸钠价差 -40.32% 资料来源：Wind，百川盈孚，上海证券研究所 3重点个股动态 万华化学（600309.SH） 公司发布2024年半年度权益分派实施公告，本次利润分配以 方案实施前的公司总股本3,139,746,626股为基数，每股派发现金 红利0.52元（含税），共计派发现金红利1,632,668,245.52元。 公司于2024年4月8日召开的2023年度股东大会审议通过了《万华化学集团股份有限公司未来三年股东回报规划（2024年-2026年）》，未来三年内（2024年-2026年），公司将坚持以现金分红为主，保持利润分配政策的连续性和稳定性，在足额提取法定公积金、任意公积金后，每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润的30%，并同意公司董事会全权处理未来三年（2024年-2026年）中期分红的一切事宜。 鲁西化工（000830.SZ） 公司发布公告称60万吨己内酰胺·尼龙6项目一期工程顺利投产，生产出合格产品，目前正在进一步优化各项工艺指标。己内酰胺·尼龙6项目是公司落实“新材料补短板”战略的重要组 成部分，一期工程投产将提高公司己内酰胺、尼龙6产品的产能，进一步提升产品市场占有率和产品竞争力。 赛轮轮胎（601058.SH） 公司发布2024年前三季度业绩预增公告，预计2024年前三 季度实现归属于上市公司股东的净利润32.10亿元到32.80亿元， 与上年同期（法定披露数据）相比，将增加11.85亿元到12.55亿元，同比增加58.52%到61.98%。 2024年前三季度，公司全钢、半钢和非公路轮胎三类轮胎产品的产销量均创历史同期最好水平，轮胎产品总销量同比增长超过30%。同时，随着公司市场开拓及产品结构优化等措施落地，公司毛利率也保持在较高水平。 玲珑轮胎（601966.SH） 公司发布202