土地市场跟踪系列专题：2024Q3，土地市场表现如何？

2024年前三季度，全国土地市场整体表现同比2023年前三季度呈下滑趋势，土地出让金同比下降33%，但青海土地出让金同比增幅较大达124%。根据各省经济财政债务、市场关注度等情况，将全国各省份大致分为五类：

1. 第一类：江苏、浙江、福建、山东、北京、上海、广东

   • 所有省份第三季度的土地出让金同比均下滑，其中广东、江苏、浙江土地出让金同比下滑幅度最大，分别为56%、38%、39%。
   • 上海、山东、北京、福建土地出让金同比下滑幅度相对较小，分别为32%、12%、20%、4%。
   • 仅北京2024前三季度环比下滑。

2. 第二类：湖北、安徽、江西、河南

   • 土地出让金均同比下滑，分别达22%、34%、42%和38%。
   • 仅湖北、江西2024前三季度环比下滑。

3. 第三类：湖南、四川、重庆、陕西、新疆

   • 除新疆外，土地出让金同比均下滑。
   • 仅重庆、湖南2024前三季度环比下滑，下滑幅度分别为37%、11%。

4. 第四类：天津、云南、广西

   • 土地出让金同比下滑幅度均超过30%，分别达59%、49%、34%。
   • 仅天津2024前三季度环比下滑27%。

5. 第五类：其他区域

   • 仅青海、内蒙古土地出让金同比增加，达124%、1%。
   • 其余省份土地出让金均同比下滑，其中宁夏、贵州土地出让金下滑幅度均超30%，分别为42%、37%。
   • 2024前三季度环比下滑的仅黑龙江、青海、辽宁和河北。

2024年前三季度，主要房企拿地总金额为3586亿元，同比下降56.95%，与土地市场整体下滑趋势一致。从各省拿地房企的属性来看，2024年前三季度全国国有企业拿地占比达到79%，同比增长3个百分点，且拿地金额大幅增长。

房企拿地布局变化方面：

• 第一梯队：广东、江苏房企拿地布局减少，华润置地在广东的拿地金额同比下降84%。
• 第二梯队：湖北房企拿地金额相比去年同期有所下降，武汉市为主要拿地区域。
• 第三、四梯队：四川、湖南房企拿地金额同比下滑，成都市和长沙、湘潭为主要拿地区域。

商品房销售及去化情况：

• 全国层面，2024年前三季度商品房销售额同比下降17%，销售面积同比下降13%。
• 30个大中城市商品房成交持续下降，2月降幅最高，3月略有放缓。
• 全国商品房库存同比有所增长，待售面积持续增加，去化周期处于较高水平。
• 省层面，福建、安徽、宁夏、浙江、江西、四川等区域商品房销售显著下滑，销售额同比降幅达30%以上。

风险提示：

1. 房地产政策不及预期。
2. 宏观经济、地方政府债务压力、城投信用风险情况波动超预期。