土地市场跟踪系列专题：2024Q1，土地市场表现如何？

报告概要

一、2024Q1全国及地方土地市场表现

• 总体趋势：2024年第一季度，全国土地市场呈现下滑态势，土地出让金同比减少14%，与上一季度相比下滑77%。高增地区包括青海和上海，分别增长1007%和709%，而多数地区土地出让金出现下滑。

• 省份层面：

  • 东部沿海地区：江苏、浙江、福建、山东、北京、上海、广东等地，其中上海、北京、福建、山东土地出让金同比增加709%、66%、59%和35%，而广东、江苏、浙江则出现超过25%的下滑。
  • 中部地区：湖北、安徽、江西、河南，除湖北外，安徽、江西、河南土地出让金分别下滑59%、51%和23%。
  • 西部地区：湖南、四川、重庆、陕西、新疆，其中重庆和陕西土地出让金分别增长46%和14%，四川、新疆、湖南则分别下滑44%、35%和33%。
  • 北方地区：天津、云南、广西，其中广西、云南土地出让金下滑56%和100%，而天津土地出让金增长137%。广西2024第一季度土地出让金为0。
  • 其他区域：青海、黑龙江、河北土地出让金同比增加1007%、74%和20%，其余省份均出现下滑，其中吉林、贵州下滑幅度均超过60%。

二、2024Q1房企拿地动态

• 整体规模：2024年第一季度，全国主要房企拿地总金额为1291亿元，同比增长25.6%。除山东、湖北、重庆、陕西、青海、黑龙江和河北外，其他省市土地出让金规模均有不同程度下滑。

• 国有企业表现：2024年第一季度，全国国有企业拿地占比达到82%，相比2023年提高15个百分点，拿地金额出现大幅增长。

• 市场销售情况：2024年第一季度全国商品房销售明显下降，销售额同比下降31.6%。2月销售面积有所提升，增长1.27%，但销售额环比下降6.53%。30个大中城市的商品房成交持续下降，2月降幅达到最高水平，3月有所放缓。

风险提示

• 房地产政策不及预期：政策调整可能对市场产生不利影响。
• 宏观经济、地方政府债务压力：经济环境变化和地方政府财政压力可能影响土地市场。
• 城投信用风险：地方城投企业的信用风险可能波及土地市场。

结论

2024年第一季度，全国及地方土地市场表现分化明显，东部沿海地区及个别西部地区表现出较强增长动力，但多数地区面临销售下滑、土地出让金减少的挑战。国有企业在土地市场中的份额显著提升，同时，宏观经济、政策和地方债务等因素构成的风险提示值得关注。未来土地市场的走向将受到多重因素的影响，需持续关注相关政策动态和市场反应。