流动性跟踪周报：DR007下行至1.66%

流动性跟踪周报 (2024年9月28日)

1. 资金面关注因素

• 逆回购到期：14,611亿元
• 政府债净缴款：1,980亿元
• 同业存单到期：3,499亿元

2. 公开市场操作情况

• 9月23日至9月29日：
  • 公开市场净投放：-415.5亿元
  • 7天逆回购投放：1,601亿元
  • 14天逆回购投放：13,010亿元
  • MLF投放：3,000亿元
• 9月30日至10月12日：
  • 公开市场到期：14,611亿元
  • 7天逆回购到期：1,601亿元
  • 14天逆回购到期：13,010亿元

3. 货币市场利率变动

• DR001：下行53.5BP至1.4%
• DR007：下行29.3BP至1.66%
• R001：下行58.4BP至1.43%
• R007：下行6.7BP至1.99%

4. 同业存单一级市场跟踪

• 发行总额：8,991亿元
• 净融资额：2,914亿元
• 城商行发行规模最高
• 3M存单发行规模最高
• 发行成功率：
  • 国有行：100%
  • 3M：88%
  • AA：92%

5. 同业存单二级市场跟踪

• 各期限存单收益率：
  • 1M：1.99%
  • 3M：1.89%
  • 6M：1.91%
  • 9M：1.91%
  • 1Y：1.91%
• 各主体存单收益率：
  • 股份行：1.90%
  • 国有行：1.89%
  • 农商行：2.10%
• 主体利差：
  • 股份行1Y CD与R007利差：-11.97BP
  • 1Y CD与R001利差：43.23BP
  • 1Y CD与1Y MLF利差：-13.4BP

风险提示

• 政策不确定性
• 基本面变化超预期