流动性跟踪周报概览
本周，流动性市场出现了以下关键动态：
1. 资金面关注因素
- 逆回购到期量：4160亿元。
- 政府债净缴款：988亿元，低于上期1684亿元。
- 同业存单到期量：2720亿元，低于上期5673亿元。
2. 公开市场操作情况
- 公开市场净投放：-24230亿元，7天期逆回购投放2410亿元，14天期逆回购到期9100亿元。
3. 货币市场跟踪
- 货币市场利率变动：DR001利率下降7.2个基点至1.6%，DR007利率下降12.5个基点至1.8%，R001利率下降10.1个基点至1.7%，R007利率下降7.5个基点至2.2%。
- 同业存单发行利率：1月期CD利率下降8.3个基点至2.1%，3月期CD利率下降0.3个基点至2.4%，6月期CD利率上行7.6个基点至2.5%，9月期CD（股份行）利率上行8.0个基点至2.5%，1年期CD（股份行）利率上行11.3个基点至2.5%。
- 银行间市场：质押式回购成交额日均79253亿元，较上期增加28770亿元。其中，R001日均成交额70873亿元，R007日均成交额7532亿元。
4. 同业存单周度跟踪
- 一级市场：主要银行同业存单发行量551亿元，净融资额-742亿元。股份行发行规模最大，净融资额最低。
- 二级市场：股份行1年期同业存单收益率上行3.3个基点，1月期同业存单收益率上行37.2个基点，AA+级1年期同业存单收益率上行0.5个基点。
- 利差情况：主体发行利差普遍下行，1年期存单发行利差变化范围在-1.3bp至5.4bp之间。期限利差方面，1Y-1M、1Y-3M、1Y-6M、1Y-9M利差变化在1.2bp至40.8bp之间。
5. 风险提示
结论
本周流动性市场呈现一定波动，资金面有所收紧，公开市场操作呈现净回笼。货币市场利率整体下行，但部分期限的存单发行利率出现上行趋势。需要注意的是，未来政策调整及经济基本面的变化可能对市场产生影响。
