【商品期权日报】商品期权成交量546万张，沪银期权波动率上涨明显

一．行情速览 1.1.成交持仓量 商品期权成交量达到546万张，其中沪银期权成交量最大，达到91万张；铁矿石期权和螺纹期权成交量分别为24万张和63万张。持仓量方面，螺纹期权持仓量超过94万张，豆粕期权持仓量超过93万张。成交量PCR方面，苯乙烯期权PCR达到5.72，白糖期权PCR仅为0.50，存在交易机会和流动性风险。

1.2.波动率 沪银期权波动率上涨明显，农产品中菜籽粕IV下降5.43%，花生期权IV上涨3.09%；能化类品种中橡胶、合成橡胶、苯乙烯等品种IV上涨显著；金属品种中多数品种IV上涨，其中沪银IV上涨8.41%，螺纹IV上涨7.12%。

二．品种研究 2.1.豆粕期权 2.2.菜籽粕期权 2.3.PTA期权 2.4.甲醇期权 2.5.纯碱期权 2.6.铁矿石期权 2.7.沪银期权 2.8.螺纹钢期权 各品种详细分析数据及加权平值IV计算方式见原文。

三．投资建议 推荐买入跨式期权，针对近期波动率较大的品种，建议小仓位择品种构建买入跨式期权策略，需注意仓位管理。

四．风险提示 本报告内容仅作数据浏览使用，不构成任何投资建议。