新能源电力行业周报：光伏硅料价格底部企稳，风电整机价格修复有望延续

投资要点

• 市场表现：本周光伏和风电设备板块均下跌，跑输沪深300指数。光伏板块跌幅前三是固德威、帝科股份、昱能科技，涨幅前三是ST中利、中信博、拓日新能；风电板块跌幅前三是大金重工、三一重能、金雷股份，涨幅前三是时代新材、中材科技、吉鑫科技。
• 光伏板块：
  • 硅料价格微涨，但库存高企限制上涨空间，四季度供应或下降。
  • 硅片价格维稳，供需错配，头部企业挺价。
  • 电池片价格僵持，海外台风影响产量，国内开工率稳定。
  • 组件价格下降，集采项目开标价格持续走低，库存压力加剧竞争。
  • 建议关注：帝科股份（TOPCon浆料龙头，激光诱导烧结技术领先）。
• 风电板块：
  • 陆风招标、开标规模增加，裸机价格趋稳，整机企业业绩有望修复。
  • 海风项目稳步推进，粤苏两省限制性因素减弱，海缆企业或将受益。
  • 海外海风发展强劲，国内海工产品出口机遇持续走强。
  • 建议关注：大金重工（海工设备龙头，欧洲反倾销税最低）、东方电缆（海缆龙头，高端技术领先）。
• 行业数据：
  • 2024年1-8月风电新增装机33.61GW，同比增41.40%，8月环比下滑9.09%。
  • 预计2024年全年新增装机88.21GW，行业高景气延续。
  • 14省市发布2024年风电项目清单，合计规模96.19GW。
• 风险提示：全球宏观经济波动、上游原材料价格波动、风光装机不及预期。

行业动态

• 行业新闻、公司要闻、上市公司公告等动态未详细展开，但提及各地海风项目推进、龙头企业经营数据等。

行业数据跟踪

• 提供了光伏和风电产业链关键材料（硅料、硅片、电池片、组件、塔筒、海缆等）的价格走势图表。
• 上游大宗商品价格窄幅震荡，环氧树脂、中厚板、螺纹钢等价格周环比变化不大。

研究结论

• 光伏板块价格博弈持续，组件价格修复难度大，但龙头企业盈利能力有望提升。
• 风电板块整机价格修复可期，海工产品出口机遇丰富，行业高景气延续。