中秋出行数据解读及近期投资观点分享20240917

中秋出行数据解读及近期投资观点分享20240917_原文 2024年09月18日20：14 发言人00：00 包含板块经济投资观点，进行一个分享。但是由于目前对官方的全国的大盘的一些数据还没有完全出来。所以我们今天晚上的话就将就已经有相关的一些数据进行一个解读。 中秋出行数据解读及近期投资观点分享20240917_原文 2024年09月18日20：14 发言人00：00 包含板块经济投资观点，进行一个分享。但是由于目前对官方的全国的大盘的一些数据还没有完全出来。所以我们今天晚上的话就将就已经有相关的一些数据进行一个解读。然后明天的话我们会会有相关的OTA的专家加上我们同事一起再为大家解读一个更完整的版本。 发言人00：22 首先的话，先有请我们交运的分析师袁浩然，给大家分享一下交运这边相关的一个数据。然后随后会有我们社服团队同事再给大家分享税务相关板块的一些数据，有请浩然。好的，各位尊敬的领导，大家晚上好啊。首先祝祝大家中秋节快乐。然后我这边来汇报一下交运这边整体的数据情况。我们从全国的客流量来看前两天这个假期的前两天，全社会的跨区域人员流动量，到2019年同期增长12%。 发言人01：02 其中铁路较2019年同期增长20.7%，民航增长3.64%，这是两天的情况。那考虑到20考虑到9月16号起这个台风登陆，作为整体的出行的数据造成较大的影响。那我们用第一天的数据，可以做一个更加清晰的需求的判断。当然我们我们要说的是第一天的航班量也受到一定的影响。我们看到第一天在这个台风登陆的前一天，整个行业的航班量比环比前一天是减少了20%左右。其实这个航班量整体的影响也是比较显著的，我下面把这个15号的数据给各位领导汇报一下。 发言人01：51 1月15号全社会跨区域人员流动量环比增长10.6%，比2023年同期增长37.9%，比2019年同期增长13.3%。 铁路客运旅客客运环比增长30.3%，比2023年同期增长67.8%，比2019年同期增长28.7%。民航客运量185万人次，环比下降13.4%，比2023年同期下降2%，比2019年同期增长16.9%。公路人员流动量环比增长9.5%，比2023年同期增长36.5%，比2019年同期增长12.5%，这是整体的数据问题，下面我提醒各位领导注意两个口径问题。 发言人02：39 第一个是2019年同期和2023年的同期，这里的基数据交通运输部的披露，都是公历的统计。我们看到2023年的公益统计实际上是一个很平常的淡季的客流的状况。2019年的9月15日是这个中秋假期的第三天，是一个回升的高峰。所以我们整体判断下来，就是我们跟2019年相比的这个数据的判断口径，是更有实际意义的。第二点也是我刚刚提到的民航的数据已经受到一定台风的影响，这个航班量环比下降了20%左右，旅客量也受到同样大的影响。那么我们还原20%左右的需求影响，民航的这个客流量，如果没有台风法，大概环比还是同比2023年同期，还是有一个不小的增长的。我们预测在在10%左右这样的一个增长。 发言人03：44 以上是这个数据的情况，这是交通运输部披露的旅客量的数据。从这个价格的数据来看，节整个节假日期间，民航的这个票价到2023年是有所差距。那部分OTA的这个口径是低了20%左右，但是整体的这个票价跟2019年同期是啊是差不多，能够持平的那节前一天我们这里有这个日度数据，票价是略高于2019年同期，大约高5%左右。那假期开始之后，受到这个台风的影响，这个票价整体环比是呈现一个下滑的趋势。 发言人04：22 以上是量和价的情况。我们看到确实这个台风对于我们这个中秋节观测我们出行需求造成了一定的困难。但我们我们也结合以前的前面几个节假日的数据来看，我们发现国内整体的需求韧性还是比较强的。尽管我们看到民航的票价有所下降，但是从航班量和旅客量，航空公司机队利用率的数据来看，整个行业的出行的热度仍然处于一个比较高的水平。那我下面来给各位领导回顾一下这个储运的数据。2024、2024年这个暑运期间，这个价格方面比2019年还要升上升2.9%，同比2023年下降13.8%。 发言人05：19 这个梯队利用率已经高于了19年同期。我们看到202024年这个梯队平均利用小数是八点6个小时，2019年同期平均可能只有8个小时。分这个机型对比来看，宽体机的客宽体的客机仍然有提升的空间。宽体客机是低于2019年同期，大概每天大概零点6个小时左右。整体我们看下来，我们综合这个暑运的数据，还有这个中秋的数据，对这个行业目前的出行的情况做一个大体的研判。我们发现今年整体这个民航数据趋势看下来量是优先于这个价格的，而量的持续的增长，把整个行业的客户率都维持在一个比较高的水平。 我们看到南方航空在八月份的这个运营数据里，他们记录的这个数据里，我们看到国内的旅客量是超过了90%， 这个是前所未有的一个情况。我们发现量确实是非常好的。但是尽管说这个价格短期可能旅客对于价格的接受能力还还偏弱，但是我们说这个量的持续增长，在这个中线角度是有望给到票价一个更加坚实的支撑的。同时我们看到布伦特的这个油价，WTI的油价，在过去的一个月都走了一个明显的下降趋势。我们觉得油价下降叠加这个旅客量的相对较强，是能够是一方面能够支撑票价，另外一方面是对于航空整个行业的利润留存能力整体是一个利好。短期来看，这个淡季量价回落的趋势还在持续。但我们觉得一旦银行这个票价在淡季能够企稳，我们在关注到油价的下降逐步的兑现，可能行业的未来数个季度的利润是有望强于这个市场的预期的。 发言人07：30 那同时我们从中线角度来看，这个中线的利好我们觉得都还没有发生变化，发现这个行业的整整个供给的趋势，秋瑾还在强化2024年的这个实际供给增长，我们估计也就在1到2个点左右。同时在中线维度，我们发现铁路的绿皮车清退和高铁的提价，是有望提升旅客对于民航票价的接受能力，我们觉得这个需求端的利好，可能也马上要逐步的释放出来。所以我们看到供需的趋势是比较清楚的，同时油价处于低位，出行的量，对于价格的支撑，我们觉得可能在未来的几个月内，是一个大家逐步要去重点观察的问题。那一旦我们看到价格在带动企稳，甚至说航空公司这边，对于这个量价的关系，取舍之间有一个变化的话，我们觉得可能这个行业，他一个重要的拐点，我们觉得可能就要到来。 发言人08：37 以上是这个交易这边对于这个中秋数据，然后还有包括我们整个出行客运这边的这个观点的分享。主持人，好的，感谢浩然。接下来有请我们学府的熊超给大家再汇报市府板块相关的一些数据。 发言人09：03 好的，各位领导，那谁祝各位领导都快。不对，旅行车。然后先汇报一下这个数据的分享了一下全国的一个跨区流动的，包括全国可能银行一些数据。 发言人09：20 整体中秋的数据现在官网还没披露，可能有部分原因。就是因为今年中秋跟国庆是分开的，就是二三年的中秋国庆是啊在一起八天的假，所以中秋这个数据可能瞅进他们，比如怎么去比，因为再往前一个年度就220220，我们知道还是有这个疫情的影响。那基本上我们去跟上市公司或者说看行业的一个数据。那中秋的数据可能跟19年比可能更合适一点点。因为这样的话，它的这个假期的就是19年的中秋是13到15，今年是15到17，这三天的假。所以如果从这个角度来看的话，就是我们也跟部分公司做了一定沟通，整体的数据从19年还是有一个不错的增长。 发言人10：08 那这个里面，虽然也会有，比如华东的景区，它可能会受到一个台风的天气的影响，但整体来看还是相比19年的增速不错。如果比如说像去年，像19年基本上在五一、端午，那包括都有十几个点增速，那十一是调到了四个点。所以我就幻想一下的话，那比这个去年如果中秋，比如说假设它是分开的话，它可能还是有一个还不错的增速。那我们觉得整体来看还是就确实还是这个传统景区，比像这种这种度假，或者说这种二线为主的景区可能感觉会强烈。 发言人10：46 比如说这个目前来看，就是增速比较快的。比如说像九华，可能09年有一倍左右的增速，然后长白山大概也要35的增速，然后这个口径都是同比19年。丽江的索道大概有50份，然后还有部分景区就是批用的单日的数据。你比如说像黄山，这个中秋他第一日的数据是有2.06万，然后他19年这个中秋三天只有3.61万，当然可能后面两天会受到台风的影响，包括像昨天可能像安徽这边也是大雨，也受到台湾的影响，可能会有一定的冲击。但整体来看数据还是不错的，包括峨眉山，当然他他的数据是这一一个同比口径，就同比19年，还有同比二三年是这个30的增速。这个。都有。 发言人11：53微信。 发言人11：59 这个数据我觉得还是一个数据，也是跟19年比。就是说他所有的项目看起来就比19年还是有一个四十多增速，所有的项目的场次大概比19年增长46，然后自由的项目大概增长64。但这个里面主要还是因为它的减弱，比这个自有的项目比19年多了几个。比如说九寨沟的重新开放，然后包括像上海、西安、佛山这些新的项目。然后如果他传统的这个五个项目，就是像丽江、杭州，然后三亚，包括桂林跟张建，那整体的引入场次大概是19年的七成。 发言人12：42 主要可能还是像比如说华东的杭州的项目，还是会受到台风的影响，包括这三家丽江其实我们今年看到整体的一个趋势，的确还是有点走弱的一个。因为趋势这个中秋还是也还是有这方面的影响。相对比较亮眼的可能还是谈的，比如像西安、佛山这几个项目又没有受到天气，包括来表现的这个情况都还是非常不错的。然后这个是偏景区内的。 然后还有一个就是省市的数据，也有部分地方，比如北京，大概公布了商圈的一个什么数据，大概同比有21个点 的增速。但这个他没有说口径，我们可能觉得口径可能是有一定的影响的那就可能去年也是按这个功率口径去去去换算的。然后再一个就是OTA这边，因为中秋的确这个节假日的重要性是相对比如说比这个暑假跟接下来的一个国庆稍微弱一点的。 发言人13：44 因为前面刚刚这个比较长的这个旺季暑假刚结束，然后接下来有个比较重要的国庆的这个节假日长的，所以中秋主要还是一种短途这种为主，本地短途为主。像携程的这个呃说这个本周边的一些，比如说博物馆，这边的流量可能比端午有个10%几增速。然后像同城今天公布的一个端午节的数据，不中秋节的数据里面显示机票价格可能整体比较趋稳，那这个可能比之前的预期可能会好一点点。然后再就是说这个性价比比较高的四星酒店，可能增速会更快一些。 发言人14：23 再一个就是出境这边，但是出境的最终的数据还没有披露，就是国家移民署之前公告的一个预期的数据，大概比19年，不不比比比去年，比去年我们今年整个推进来看的话，的确还是在一个持续的这修复过程中。像上半年整个出境也恢复到19年大概八十多的一个水平。包括预定的政策一直都在都在都在都在放松，那出现今年的确还是有一个比较明显的修复的，这个是一个整体的数情况。 发言人15：01 然后简单总结一下，我们觉得刚过去的78月份的这个暑期，实际上七月份当时是受到这个天气影响，因素影响比较大，八月份的回补还是不错的。像今年8月份，甚至当时比如最后一周，可能酒店数据同比二三年都转正了。当然这个是因为有点暑假初期，就去年的暑假，第一个是开始的比较早就七月份初就开始了，今天开始的晚也是晚了。 发言人15：25 八月份基本上我们了解下来，这个景区内的公司，整个客流都还是一个不错的增长的那如果高的景区，一般都还是有一个中高个位数的同比增速。这个在当前一个比如市民数据可能一个低个位数的情况下，包括GDP增速这个中位数的情况下，这个增速我们觉得还是不错的。然后那样的数据我们觉得还是比较看好了。 发言人15：47 如果从另外从这个季度来看，就是三季度去年的确比较高基数，不管是比如说旅游的出游还是酒店这边数据都比较高。那前三季度过后，四季度我们觉得是进入到一个相对基数表比较低或者比较正常的阶段。同比增速有可能会比暑期改善。再包括大家比较关注，比如说一些休假的这个调整之类的，我们觉得四季度也会出名的休假安排，