ETF周观察第45期（8.26-8.30）：ETF 与指数产品周观察

2024年09月02日 证券研究报告•ETF研究系列 ETF周观察第45期（8.26-8.30） ETF与指数产品周观察 摘要 ETF与指数产品关注热点 人工智能板块反弹，机器人100ETF、软件30ETF等产品布局人工智能发展机遇。近日2024中国国际大数据产业博览会举办，各种新产品新应用亮相会场， 众多数智技术涵盖工业制造、居家办公、交通物流等多个领域。 6只宽基ETF获中央汇金“千亿”级加仓。8月1日至8月29日，股票ETF 合计“吸金”1264.88亿元。其中单只净流入额超过100亿元的ETF有3只，均为沪深300ETF；此外上证50ETF、创业板ETF、中证500ETF净流入额均超过50亿元。而多只受到资金青睐的行业主题ETF，净流入额普遍在10亿元左右。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数多数上涨。中证500、创业板指、科创50分别上涨2.25%、2.17%、1.23%，上证50、沪深300分别下跌0.86%、0.17%。主要债券类资产指数多数下跌。中债-总财富(3-5年)指数上涨0.03%，中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.06%、0.12%、0.38%。境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨。德国DAX、道琼斯工业指数、日经225、标普500分别上涨1.47%、0.94%0.74%、0.24%，纳斯达克指数下跌0.92%。港股指数全线上涨，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨2.64%、2.14%、1.8%。商品类资产指数全线下跌。COMEX黄金、ICE布油、NYMEXWTI原油、COMEX白银分别下跌0.4%、1.41%、1.58%、1.93%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。中证500、中证1000、创业板指分别上涨2.59%、2.56%、0.41%，上证50、沪深300、中证800、万得全A分别下跌12.78%、4.3%、2.26%、0.04%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加591.31亿元，净流入403.47亿元。分类型来看，跨境港股ETF规模增加24.69亿元，净流出14.73亿元；债券型ETF规模减少20.44亿元，净流出22.51亿元；跨境非港股ETF规模减少23.77亿元，净流入10.26亿元；商品型ETF规模增加2.91亿元，净流入0.85亿元；股票型ETF规模增加607.92亿元，净流入429.6亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为广发中证海外中国互联网30ETF，跨境港股ETF为华夏恒生互联网科技业ETF，股票型ETF为华泰柏瑞沪深300ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为华夏上证基准做市国债ETF。 西南证券研究发展中心 分析师：郑琳琳 执业证号：S1250522110001 邮箱：zhengll@swsc.com.cn 联系人：缪金瑾 邮箱：mjj@swsc.com.cn 相关研究 1.鹏华基金王云鹏：深谙材料制造，周期选股收益稳健(2024-08-26) 2.当前美股回调还是衰退？探索规避美股下跌的预警信号(2024-08-08) 3.如何利用机器学习赋能红利高股息投资(2024-08-05) 4.相同工作日动量因子构建与策略探究 (2024-08-02) 5.2024年公募基金二季报持仓透视出哪些重要信息？(2024-07-30) 6.量价时序特征挖掘模型在深度学习因子中的应用(2024-07-11) 7.金融工程2024年中期投资策略：应势而谋，顺势而动(2024-07-11) 8.天弘基金陈国光：前瞻产业精选个股的科技猎手(2024-07-01) 9.长信基金张子乔：注重自下而上，均衡策略深耕成长(2024-07-01) 10.广发基金张东一：三维精选优质标的，“核心-卫星”策略攻守兼备 (2024-06-25) ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF鹏华道琼斯工业平均ETF表现最好(+1.25%)，跨境港股ETF广发中证香港创新药ETF表现最好(+4.82%)，股票型ETF华夏中证动漫游戏ETF表现最好(+6.92%)，商品型ETF华夏饲料豆粕期货ETF表现最好(+3.39%)，债券型ETF博时中证可转债及可交换债券ETF表现最好(+2.14%)。 ETF发行与上市情况 上周共有0只ETF上市交易。 上周新成立5只ETF，均为被动指数型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人 的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 目录 1ETF与指数产品关注热点1 2上周市场表现回顾1 2.1主要大类资产指数表现1 2.2申万一级行业表现2 3估值情况3 4ETF规模变动与成交情况5 4.1ETF规模变化5 4.2ETF成交情况7 5ETF业绩表现8 6ETF融资融券情况9 7当前ETF市场规模9 8ETF上市与发行情况11 9风险提示11 图目录 图1：主要大类资产指数上周表现（%）2 图2：申万一级行业上周表现（%）2 图3：主要宽基指数估值PE情况3 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%）3 图5：申万一级行业估值PE情况4 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%）4 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类）5 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化5 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化6 图10：境内外细分主题资金变动前后5名6 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题6 图12：一级分类下非货币ETF规模（亿元）9 图13：股票型ETF细分类别规模（亿元）9 图14：不同板块ETF规模（亿元）10 图15：不同主题ETF规模（亿元）10 图16：非货币ETF管理规模前十的基金公司10 图17：近三年每月ETF发行规模和产品个数11 表目录 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名7 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类）7 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类）8 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF9 表5：上周新成立ETF与指数产品11 1ETF与指数产品关注热点 人工智能板块反弹，机器人100ETF（159530.SZ）、软件30ETF（562930.SH）等产品布局人工智能发展机遇。本周国证机器人产业指数上涨3.8%，中证软件服务指数上涨2.6%， 中证云计算与大数据主题指数上涨1.4%，中证人工智能主题指数上涨0.3%。近日2024中国国际大数据产业博览会举办，各种新产品新应用亮相会场。全智能咖啡机器人研磨制作咖啡，令咖啡迷赞叹不绝；利用大语言模型将传统的企业文档一键升级为智能知识库，提高办公效率；大数据系统助力精准接收旅游攻略，解锁更多旅游新玩法等。众多数智技术涵盖工业制造、居家办公、交通物流等多个领域，受到关注。 “国家队”大手笔增持，6只宽基ETF获中央汇金“千亿”级加仓。8月1日至8月29 日，股票ETF合计“吸金”1264.88亿元。这也是继7月以来，股票ETF单月净流入金额连续两个月超过1200亿元。其中，单只净流入额超过100亿元的ETF有3只，均为沪深300ETF，这3只基金合计净流入689.36亿元；此外，上证50ETF、创业板ETF、中证500ETF的净流入额均超过50亿元。而多只受到资金青睐的行业主题ETF，净流入额普遍在10亿元左右。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数多数上涨。中证500、创业板指、科创50分别上涨2.25%、2.17%、1.23%，上证50、沪深300分别下跌0.86%、0.17%。 主要债券类资产指数多数下跌。中债-总财富(3-5年)指数上涨0.03%，中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-国债总净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌0.06%、0.12%、0.38%。 境外权益类资产指数中，跨境指数多数上涨。德国DAX、道琼斯工业指数、日经225、标普500分别上涨1.47%、0.94%、0.74%、0.24%，纳斯达克指数下跌0.92%。港股指数全线上涨，恒生科技、恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨2.64%、2.14%、1.8%。 商品类资产指数全线下跌。COMEX黄金、ICE布油、NYMEXWTI原油、COMEX白银分别下跌0.4%、1.41%、1.58%、1.93%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数上涨。传媒、电力设备、综合涨幅居前，分别上涨4.41%、4.32%、4.32%，银行、建筑材料、公用事业跌幅居前，分别下跌5.75%、2.28%、1.12%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。中证500、中证1000、创业板指分别上涨2.59%、2.56%、0.41%，上证50、沪深300、中证800、万得全A分别下跌12.78%、4.3%、2.26%、0.04%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30 注：箱型图的上沿、分界线、下沿分别为区间PE(TTM)最大值、当前值、最小值，圆点为分位数，按分位数降序。 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30 上周申万一级行业估值分位数多数上涨。上涨前三行业为传媒、非银金融、基础化工，分别上涨5.19%、5.03%、4.69%。下跌前三行业为银行、公用事业、交通运输，分别下跌4.69%、1.46%、1.25%。 图5：申万一级行业估值PE情况 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加591.31亿元，净流入403.47亿元。分类型来看，跨境港股 ETF规模增加24.69亿元，净流出14.73亿元；债券型ETF规模减少20.44亿元，净流出 22.51亿元；跨境非港股ETF规模减少23.77亿元，净流入10.26亿元；商品型ETF规模增加2.91亿元，净流入0.85亿元；股票型ETF规模增加607.92亿元，净流入429.6亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为296.95亿元，恒生中国企业主题板块ETF规模增加最少，为0.2亿元。 沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为301.65亿元，恒生指数主题板块ETF资金净流出最多，为2.17亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类）图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30数据来源：万得，西南证券整理，数据区间：2024/08/26-2024/08/30 分行业板块看，本周A股科技板块ETF规模增加最多，为33.49亿元，A股战略地域板块ETF规模减小最多，为3.8亿元。A股医药生