ETF周观察第37期：ETF与指数产品周观察

摘要 ETF与指数产品关注热点 2024年上半年中基私募50指数半年报发布。报告显示，国内出台多项政策促进经济发展，稳定房地产市场，资本市场在政策推动下投资者信心显著恢复。上半年中国一季度GDP同比增长5.3%，工业增加值同比增长6.1%。上半年A股整体运行弱势，中基优选私募基金50指数表现良好，上涨0.32%，同期沪深300指数上涨0.89%。中基50指数长期表现突出，自2019年7月1日基准日以来累计盈利60%，大幅跑赢沪深300指数。中基优选私募基金50稳健型指数上半年小幅下跌0.31%，自成立以来累计涨幅51%，年化收益率接近10%，显示出良好的业绩稳定性。同时，首批两只沙特ETF正式成立，共募资12.23亿元人民币。这两只ETF分别是南方东英沙特阿拉伯ETF和华泰柏瑞沙特阿拉伯ETF，将于7月中旬在深交所和上交所上市。富时沙特阿拉伯指数截至2024年4月30日，过去六个月、一年和三年的累计涨幅分别为15.1%、8.4%和24.5%。沙特在“2030愿景计划”下快速发展，资本市场以金融和资源类企业为主，汇率稳定，为全球投资者提供多样的选择。 市场回顾 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。科创50、中证500、上证50、沪深300、创业板指分别下跌1.86%、1.55%、0.37%、0.88%、1.65%。主要债券类资产指数多数下跌。中债-总财富(3-5年)指数上涨0.01%，中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌%、0.28%、0.0.07%、0.95%。境外权益类资产指数中，跨境指数全线上涨。日经225、德国DAX、纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别上涨3.36%、1.18%、2.57%、1.4%、0.48%。港股指数全线上涨，恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别上涨0.46%、1.19%、0.8%。商品类资产指数全线上涨。COMEX白银、COMEX黄金、NYMEX WTI原油、ICE布油分别上涨4.21%、1.1%、2.53%、3%。 估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。上证50上涨0.54%，中证500、中证800、中证1000、万得全A、创业板指、沪深300分别下跌1.6%、1.48%、1.86%、1.42%、0.57%、1.23%。 ETF规模变动与成交情况 上周非货币ETF规模增加96.71亿元，净流入246.56亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少37.94亿元，净流入171.96亿元；债券型ETF规模增加43.34亿元，净流入44.62亿元；商品型ETF规模增加2.62亿元，净流出4.72亿元； 跨境非港股ETF规模增加65.51亿元，净流入27.47亿元；跨境港股ETF规模增加23.18亿元，净流入7.23亿元。 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，跨境港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，股票型ETF为广发上证科创板100增强策略ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF易方达日兴资管日经225ETF表现最好(+5.19%)，跨境港股ETF鹏华恒生中国央企ETF表现最好(+1.66%)，股票型ETF永赢中证沪深港黄金产业股票ETF表现最好(+6.23%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(1.78%)，债券型ETF海富通上证5年期地方政府债ETF表现最好(+0.12%)。 ETF发行与上市情况 上周共有1只ETF上市交易，是广发上证科创板100增强策略ETF。 上周新成立5只ETF与其它指数产品，包括4只被动指数型基金、1只国际(QDII)股票型基金。 风险提示：本报告结论完全基于公开的历史数据进行统计、测算，文中部分数据有一定滞后性，同时存在第三方数据提供不准确风险；对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议；产品的表现受宏观环境、行业基本面超预期变动、市场波动、风格转换等多重因素影响，存在一定波动风险，投资者需充分认知自身风险偏好以及风险承受能力，基金有风险，投资需谨慎。 1 ETF与指数产品关注热点 2024年上半年中基私募50指数半年报发布。报告显示，2024年上半年国内出台多项政策促进经济发展，稳定房地产市场，资本市场在政策推动下投资者信心显著恢复。上半年中国一季度GDP同比增长5.3%，工业增加值同比增长6.1%。上半年A股整体运行弱势，中基优选私募基金50指数表现良好，上涨0.32%，同期沪深300指数上涨0.89%。中基50指数长期表现突出，自2019年7月1日基准日以来累计盈利60%，大幅跑赢沪深300指数。中基50指数的三大策略——股票多头、对冲策略、CTA与衍生品策略间相关性较低，使得指数表现稳定。中基优选私募基金50稳健型指数在上半年小幅下跌0.31%，自成立以来累计涨幅达到51%，年化收益率接近10%，波动性和回撤率均较低，显示出良好的业绩稳定性和风险控制能力。 7月5日晚间，首批两只沙特ETF正式成立，共募资12.23亿元人民币。这两只ETF分别是南方基金的南方东英沙特阿拉伯ETF和华泰柏瑞的南方东英沙特阿拉伯ETF，募资金额分别为6.34亿元和5.9亿元。认购户数方面，南方基金的ETF获得14,253户认购，华泰柏瑞的ETF则获得7,665户认购。作为中国首批可投资中东市场的ETF，这两只沙特ETF通过ETF互挂的方式紧密追踪富时沙特阿拉伯指数，为国内投资者打开了通往沙特资本市场的大门。 预计这两只ETF将于7月中旬在深圳和上海证券交易所上市。富时沙特阿拉伯指数表现不俗，数据显示，截至2024年4月30日，该指数在过去六个月、一年和三年的累计涨幅分别为15.1%、8.4%和24.5%。基金经理表示，沙特在“2030愿景计划”下实现了快速发展，沙特资本市场以金融和资源类企业为主，这些企业过去几年保持了较高的股息分红水平，为全球投资者提供了多样的选择。沙特的稳定汇率也为全球投资者提供了汇率稳定性和新兴市场投资机会。 2上周市场表现回顾 2.1主要大类资产指数表现 上周境内权益类资产宽基类指数全线下跌。科创50、中证500、上证50、沪深300、创业板指分别下跌1.86%、1.55%、0.37%、0.88%、1.65%。 主要债券类资产指数多数下跌。中债-总财富(3-5年)指数上涨0.01%，中债-国债总净价(总值)指数、中债-中短期债券净价(总值)指数、中债-长期债券净价(总值)指数分别下跌%、0.28%、0.0.07%、0.95%。 境外权益类资产指数中，跨境指数全线上涨。日经225、德国DAX、纳斯达克指数、标普500、道琼斯工业指数分别上涨3.36%、1.18%、2.57%、1.4%、0.48%。港股指数全线上涨，恒生指数、恒生科技、恒生中国企业指数分别上涨0.46%、1.19%、0.8%。 商品类资产指数全线上涨。COMEX白银、COMEX黄金、NYMEX W TI原油、ICE布油分别上涨4.21%、1.1%、2.53%、3%。 图1：主要大类资产指数上周表现（%） 2.2申万一级行业表现 上周申万一级行业多数下跌。有色金属、商贸零售、钢铁涨幅居前，分别涨2.61%、2.43%、1.93%，国防军工、机械设备、美容护理跌幅居前，分别跌3.75%、3.52%、3.46%。 图2：申万一级行业上周表现（%） 3估值情况 上周各主要权益类宽基指数估值分位数多数下跌。上证50上涨0.54%，中证500、中证800、中证1000、万得全A、创业板指、沪深300分别下跌1.6%、1.48%、1.86%、1.42%、0.57%、1.23%。 图3：主要宽基指数估值PE情况 图4：主要宽基指数估值PE变化情况（%） 上周申万一级行业估值分位数多数下跌。上涨前三行业为综合、钢铁、公用事业，分别上涨1.83%、1.68%、1.3%。下跌前三行业为美容护理、机械设备、电子，分别下跌5.43%、5.34%、4.83%。 图5：申万一级行业估值PE情况 图6：申万一级行业估值PE变化情况（%） 4ETF规模变动与成交情况 4.1ETF规模变化 上周非货币ETF规模增加96.71亿元，净流入246.56亿元。分类型来看，股票型ETF规模减少37.94亿元，净流入171.96亿元；债券型ETF规模增加43.34亿元，净流入44.62亿元；商品型ETF规模增加2.62亿元，净流出4.72亿元；跨境非港股ETF规模增加65.51亿元，净流入27.47亿元；跨境港股ETF规模增加23.18亿元，净流入7.23亿元。 具体到权益类宽基ETF，沪深300主题板块ETF规模增加最多，为87.97亿元，上证龙头主题板块ETF规模减小最多，为30.91亿元。 沪深300主题板块ETF资金净流入最多，为138.04亿元，上证龙头主题板块ETF资金净流出最多，为27.07亿元。 图7：非货币ETF规模变化、资金净流入（一级分类） 图8：境内外主要权益类宽基ETF规模、资金变化 分行业板块看，本周港股科技板块ETF规模增加最多，为7.87亿元，A股科技板块ETF规模减小最多，为-20.62亿元。A股科技板块ETF资金净流入最多，为18.51亿元，A股周期板块ETF资金净流出最多，为-3.42亿元。 分主题看，资金净流入前5的主题是沪深300主题、创业板主题、科创50主题、半导体&芯片ETF、中证1000。资金净流出前5的主题是上证龙头、MSCI主题ETF、中证500、中证A50主题、电力ETF。 图9：境内外主要行业板块ETF规模、资金变化 图10：境内外细分主题资金变动前后5名 连续两周净流入前五的主题有：沪深300主题、创业板主题、科创50主题、中证1000主题、上证综指，中证A50公司主题连续两周总流入额达391.03亿元。连续两周净流出的主题有：上证龙头、油气主题、化工&石化产业、港股通主题、基建主题，上证龙头连续两周总流出额达30.42亿元。 图11：连续两周净流入、净流出总量前五A股主题 具体到单一ETF资金流入情况，华泰柏瑞沪深300ETF上周资金净流入最多，为53.63亿元，华夏上证50ETF上周资金净流出最多，为27.52亿元。 表1：非货币ETF资金净流入前十名、后十名 4.2ETF成交情况 相比于上上周，上周日均成交额提升最大的跨境非港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，跨境港股ETF为易方达MSCI美国50ETF，股票型ETF为广发上证科创板100增强策略ETF，商品型ETF为华夏饲料豆粕期货ETF，债券型ETF为海富通中证短融ETF。 表2：非货币ETF日均成交额变动前三名（一级分类） 5ETF业绩表现 上周跨境非港股ETF易方达日兴资管日经225ETF表现最好(+5.19%)，跨境港股ETF鹏华恒生中国央企ETF表现最好(+1.66%)，股票型ETF永赢中证沪深港黄金产业股票ETF表现最好(+6.23%)，商品型ETF大成有色金属期货ETF表现最好(1.78%)，债券型ETF海富通上证5年期地方政府债ETF表现最好(+0.12%)。 表3：非货币ETF各板块涨幅前五（一级分类） 6ETF融资融券情况 本周融资买入总额为257.17亿元,上周融资买入总额为364.8亿元，减少了-107.63亿元。本周融资卖出总量为3.86亿份,上周融资卖出总量为3.97亿份，减少了-0.12亿份。 表4：近一周融资融券成交量前五的ETF 7当前ETF市场规模 截至本周五（2024-07-05），市场共有967只上市交易的ETF，规模合计24823. 12亿元。股票型ETF中规模指数ETF规模最大,为12647.69亿元，其次是主题指数ETF，规模为331