本周行情回顾
- 板块总体表现：农林牧渔板块本周下跌7.16%，表现弱于沪深300、深证成指和上证指数。
- 子板块表现：养殖业跌幅最大（-9.00%），渔业跌幅最小（-0.36%）。涨幅靠前的个股包括中宠股份、粤海饲料、万辰集团等；跌幅靠前的个股包括大禹生物、巨星农牧、丰乐种业等。
行业数据跟踪
生猪养殖
- 价格端：本周生猪均价20.58元/kg，周环比下降2.33%，两周环比上升0.61%；仔猪价格685元/头，周环比下降0.44%，两周环比上升0.44%。猪肉批发价格27.67元/kg，周环比上升1.82%。
- 供给端：本周生猪日均屠宰量为13.11万头，周环比下降0.69%。
- 周观点：短期猪价震荡偏弱，需关注出栏节奏。本周生猪价格震荡走低，北方明显弱于南方。前期短时备货结束，养殖端出栏积极性偏强，带动肥标价差走弱和猪价下调。中期抗价情绪和二育轮换补栏需求带动猪价反弹，但供应宽松趋势下猪价涨后回落。短期供应压力尚存，市场对学生开学带动消费增量的预期尚差，供强需弱制约下，下周猪价延续偏弱趋势。需关注养殖端出栏节奏变化及抗价博弈。7月份全国能繁母猪存栏量4041万头，环比上升0.07%，同比下降5.4%，行业产能恢复缓慢，未来养殖盈利景气持续度或超预期。
家禽养殖
- 价格端：本周白羽肉鸡均价7.48元/公斤，周环比下降3.73%，两周环比下降1.88%；肉鸡苗价格为3.41元/羽，周环比下降2.57%，两周环比下降0.87%。父母代鸡苗价格为47.08元/套，周环比下降13.41%，两周环比下降0.23%。
- 周观点：本周毛鸡价格周尾下行，批发市场交投低迷，产品走货压力较大。山东地区养户情绪略有好转，屠企存在低价抛货操作，东北地区出货普遍较差，产品跌价较多。鸡苗方面，养殖端对高苗价仍有抵触情绪，但规模场补栏节奏正常，种禽企业排苗计划紧张，供需面利好苗价持稳。
种植板块
- 玉米：本周玉米现货均价2388.73元/吨，周环比下降0.30%。北方四港玉米库存减少，下游补货意愿增强，期现价格有企稳迹象。供应端预期下滑，小麦及糙米替代同比大幅减少。
- 大豆：本周国产大豆均价4409.47元/吨，周环比下降0.67%。
- 小麦：本周国内小麦均价2482.50元/吨，周环比下降0.09%。
- 糖价：本周国内糖价均价6111.00元/吨，周环比下降0.55%。
- 蔬菜：本周菌菇类价格指数170.30，周环比下降10.75%；叶菜类价格指数268.64，周环比下降14.90%。
水产养殖
- 价格端：鲤鱼、鲫鱼、鲈鱼、草鱼、梭子蟹、对虾、人工甲鱼的大宗价均价同比分别上升11.76%、25.00%、-8.00%、17.65%、0%、7.14%、-11.76%。除梭子蟹大宗价均价环比下降20.00%外，其他产品环比均持平。
本周行业事件
种植板块
- 玉米情绪回暖，盘面偏强运行。
- 8月份巴西玉米出口量将增至701万吨。
养殖板块
- 二次育肥增加，猪企仍在上产能。7月全国饲料产量环比增3.5%。
- 国家发改委公布最新一期生猪、肉鸡、蛋鸡价格分析，生猪养殖头均盈利678.61元，肉鸡养殖预期盈利0.35元/只，蛋鸡养殖盈利60.74元/只。
投资建议
- 养殖板块：生猪养殖建议关注温氏股份、牧原股份、神农集团；白羽鸡板块建议关注圣农发展、益生股份、民和股份、仙坛股份。
- 后周期板块：预期2024年下半年供需偏紧生猪景气度较高，后周期板块将有较大业绩改善空间。饲料板块建议关注邦基科技、海大集团；动保板块建议关注科前生物、中牧股份、生物股份、普莱柯、金河生物。
风险提示
- 养殖行业疫病风险。
- 农产品市场行情波动风险。
- 自然灾害风险。
