总结
本周医药板块整体下跌,但部分创新药公司股价逆势上涨,主要原因是资本市场对创新药的热情依然存在,但对确定性要求极高。随着国产创新药陆续获批上市并销售,2024-2026年许多上市创新药企业将实现扭亏为盈,盈利模式包括产品商业化、对外BD合作等。百济神州通过产品收入实现扭亏为盈,2024年上半年亏损收窄,产品收入大幅增长,费用管理优化。本周CDE批准多个创新药和改良药上市、申报上市或获批临床,齐鲁制药的雷珠单抗注射液成为国内首个获批的雷珠单抗生物类似药。行业洞察方面,国家药监局药品审中心将举办ICH Q2(R2)/Q14指导原则培训,并公开征求《抗HIV-1感染药物临床病毒学研究及数据递交指导原则(征求意见稿)》意见。风险提示包括药品或耗材降价超预期、医保政策风险、产品销售及研发进度不及预期等。建议配置创新药、CRO、GLP1产业链、CGM、中药、原料药、医药商业、IVD、医疗耗材、仿创药、医疗服务、科研服务和血制品等领域的企业。