核心观点与关键数据
- 期权成交量上涨:两市股票下跌,对应ETF期权及股指期权市场成交量大幅上涨。上交所中证500ETF期权成交量最高,达195万张;50ETF和300ETF期权均超100万张。中金所中证1000股指期权成交量小幅提升至11.6万张。成交量PCR多数低于1,显示认购期权热度高于认沽期权。
- 隐波走势分化:上交所中证500ETF隐波指数上涨近3%,上证50ETF期权隐波指数下跌近1%;深交所各ETF期权隐波指数均上涨超1%。中金所三大股指期权隐波走势分化,中证1000股指隐波上涨近3%,上证50股指隐波指数下跌近3%。
研究结论与策略推荐
- 推荐熊市价差策略:鉴于当前市场波动率较低且短期内上涨预期疲弱,建议基于上交所各ETF期权品种构建熊市价差策略。
风险提示