新材料行业月报：两部门对锑和超硬材料实施出口管制，7月集成电路产量同比增长0.89%

分析师：顾敏豪 登记编码：S0730512100001 gumh00@ccnew.com021-50586308 研究助理：石临源 登记编码：S0730123020007 shily@ccnew.com0371-86537085 新材料 两部门对锑和超硬材料实施出口管制，7月集 成电路产量同比增长 ——新材料行业月报 证券研究报告-行业月报强于大市(维持) 新材料相对沪深300指数表现 20% 报告要点： 发布日期：2024年08月16日 0% -20% -40% -60% 7月新材料板块走势稍强于沪深300。新材料指数（万得）下跌0.06%，跑赢沪深300指数(-0.57%)0.51个百分点。同期上证综指下跌0.97%，深证成指下跌1.07%，创业板指上涨0.28%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第17位，涨跌幅排名靠后。新材料板块7月成交额5854.61亿元，环比增量8.12%。截至 2021-82022-32022-102023-62024-12024-8 新材料指数沪深300 资料来源：Wind,中原证券研究所 相关报告 《新材料行业月报：超硬制品出口景气，精细化工创新发展方案发布》2024-07-16 《新材料行业半年度策略：新材料是新质生产力重要产业方向，重点关注下游新兴需求》2024-07-07 《新材料行业月报：大基金三期成立，超硬制品出口持续增长》2024-06-14 联系人：马嶔琦 电话：021-50586973 地址：上海浦东新区世纪大道1788号16楼 邮编：200122 7月31日，全部A股的PE（TTM，剔除负值）为13.57倍；新材料指数的PE（TTM，剔除负值）为20.32倍，环比上月下跌1.58%，处于自2021年以来历史估值的33.00%分位。 基本金属：7月基本金属价格继续环比下降。上海期货交易所基本金属价格涨跌幅度：铜（-4.60%）、铝（-5.83%）、铅（-4.32%）、锌（-6.30%）、锡（-9.02%）、镍（-3.77%）。 半导体材料：7月中国集成电路产量同比增长26.9%。根据美国半导体行业协会（SIA）的数据，6月全球半导体销售额为499.8亿美元，同比增长18.3%，环比增长1.7%。根据国家统计局数据，7月中国集成电路产量为375亿块，同比增长26.9%。 超硬材料：6月超硬材料及制品出口额同比下跌0.12%。6月我国超硬材料及其制品出口1.53万吨，同比上涨17.99%；出口额1.69亿美元，同比下跌0.12%。分层级来看，超硬材料出口73.38吨，同比上涨21.60%；出口额0.30亿美元，同比下跌29.65%。超硬制品出口1.52万吨，同比上涨17.97%；出口额1.39亿美元，同比上涨9.82%。 特种气体：稀有气体价格持续环比下降。7月，稀有气体价格环比下降。稀有气体价格和月涨跌幅度分别为氦气（695元/瓶，-1.83%），氙气（35371元/立方米，-6.51%），氖气（129元/立方米，-3.83%），氪气（350元/立方米，-8.22%）。 维持行业“强于大市”的投资评级。从市场估值来看，截至2024年7月31日，新材料指数市盈率（TTM，剔除负值）为20.32，处于近三年的33%，目前板块估值相对较低，基于新材料行业和下游半导体、新能源等行业发展前景、新材料板块业绩增长预期及估值水平，维持新材料行业“强于大市”投资评级。 风险提技术示进：展不及预期；上游原材料价格大幅波动；下游需求不及预期；地缘政治因素影响。 内容目录 1.行业表现回顾4 1.1.新材料板块成交额环比增量8.12%4 1.2.新材料板块个股表现5 1.3.板块估值环比小幅回落6 2.重要行业数据跟踪7 2.1.宏观数据：CPI保持温和上涨，PPI环比下降7 2.2.金属价格及库存变动：7月基本金属价格继续环比下降9 2.3.半导体材料：中国半导体销售额连续8个月同比增长10 2.4.超硬材料：6月超硬材料及制品出口额同比下跌0.12%12 2.5.特种气体：稀有气体价格环比下降14 3.行业动态15 4.河南上市公司财务数据与要闻跟踪17 4.1.新材料河南上市公司要闻17 4.2.主要财务指标概况18 5.投资建议20 6.风险提示20 图表目录 图1：2024年7月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况4 图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况4 图3：2024年7月新材料行业细分子板块涨跌幅5 图4：新材料板块历史市盈率情况6 图5：新材料子板块近三年市盈率与市盈率分位数情况6 图6：新材料指数与中信以及行业市盈率（TTM整体法，剔除负值）6 图7：近三年我国CPI、PPI（%）7 图8：近三年我国制造业PMI7 图9：近一年我国PMI各分项指标8 图10：近一年我国GDP、工业增加值、进出口金额与投资情况8 图11：2000-2024年全球半导体市场销售额情况10 图12：2000-2024年中国半导体市场销售额情况11 图13：2001-2024年费城半导体指数与中国集成电路产量当月同比11 图14：中国加工钻石出口量和价格月度走势13 图15：中国超硬制品出口量和价格月度走势13 图16：中国氦气进口量（吨）月度走势14 图17：中国光缆生产量（万芯千米）月度走势15 表1：2024年7月新材料板块个股领涨、领跌情况5 表2：7月LME和SHFE基本金属价格和涨跌幅度9 表3：7月LME基本金属全球库存9 表4：7月SHFE基本金属全球库存9 表5：7月主要稀土价格及涨跌幅10 表6：2024年1-6月中国超硬材料类商品出口数.据....汇....总12 表7：2024年1-6月中国超硬材料类商品出口目的地及份额14 表8：7月稀有气体价格及涨跌幅度14 表9：河南省新材料上市公司重点公告17 表10：瑞丰新材近年主要财务与经营情况18 表11：硅烷科技近年主要财务与经营情况18 表12：隆华科技近年主要财务与经营情况18 表13：力量钻石近年主要财务与经营情况19 表14：濮耐股份近年主要财务与经营情况19 表15：濮阳惠成近年主要财务与经营情况19 表16：四方达近年主要财务与经营情况20 1.行业表现回顾 1.1.新材料板块成交额环比增量8.12% 7月新材料板块走势稍强于沪深300。2024年7月，新材料指数（万得）下跌0.06%，跑赢沪深300指数(-0.57%)0.51个百分点。同期上证综指下跌0.97%，深证成指下跌1.07%，创业板指上涨0.28%。新材料指数涨跌幅与30个中信一级行业相比位列第17位，涨跌幅排名靠 后。新材料板块7月成交额5854.61亿元，环比增量8.12%。 图1：2024年7月新材料指数与中信一级行业涨跌幅情况 8% -0.06 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% -10% 非国综综消银商交电电房汽钢电医建新农传计建家机通食有基轻石纺煤 银防合合费行贸通子力地车铁力药筑材林媒算材电械信品色础工油织炭 行军金者 金工融服 融务 零运及产设 售输公备 用及 事新 业能 源 料牧机渔 饮金化制石服 料属工造化装 资料来源：Wind，中原证券研究所 图2：新材料指数与A股主要指数涨跌幅对比情况 20% 10% 0% -10% -20% -30% -40% -50% -60% 2021/82022/32022/102023/52023/122024/7 新材料指数上证指数深证成指沪深300 资料来源：Wind，中原证券研究所 7月新材料行业碳纤维、半导体材料板块涨幅居前。各子板块涨跌幅排名依次为碳纤维(7.67%)、半导体材料(3.88%)、电子化学品(-0.09%)、其他金属新材料(-0.67%)、超硬材料(-1.18%)、有机硅(-1.22%)、稀土及磁性材料(-2.15%)、膜材料(-3.04%)、锂电化学品(-3.21%)、工业气体(-3.47%)。 图3：2024年7月新材料行业细分子板块涨跌幅 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% 7.67 3.88 -0.09-0.67 -1.18-1.22 -2.15 -3.04 -3.21-3.47 资料来源：Wind，中原证券研究所 1.2.新材料板块个股表现 7月新材料股票跌多涨少。2024年7月新材料板块167只个股中，66只上涨，99只下跌，2只收平。涨幅排名前五的公司分别为中晶科技(29.33%)、沃尔核材(18.84%)、沙钢股份(17.51%)、光威复材(15.85%)、天岳先进(15.30%)；跌幅排名前五的公司分别为悦安新材(-26.60%)、龙磁科技(-14.97%)、裕兴股份(-14.75%)、道明光学(-14.14%)、杭氧股份(-12.45%)。 表1：2024年7月新材料板块个股领涨、领跌情况 本月涨幅前十 本月跌幅前十 证券代码 证券简称 涨跌幅（%） 证券代码 证券简称 涨跌幅（%） 003026.SZ 中晶科技 29.33 688786.SH 悦安新材 -26.60 002130.SZ 沃尔核材 18.84 300835.SZ 龙磁科技 -14.97 002075.SZ 沙钢股份 17.51 300305.SZ 裕兴股份 -14.75 300699.SZ 光威复材 15.85 002632.SZ 道明光学 -14.14 688234.SH 天岳先进 15.30 002430.SZ 杭氧股份 -12.45 300037.SZ 新宙邦 15.13 688035.SH 德邦科技 -12.17 300408.SZ 三环集团 13.32 600989.SH 宝丰能源 -11.76 300180.SZ 华峰超纤 12.18 301319.SZ 唯特偶 -11.49 688126.SH 沪硅产业 11.52 300700.SZ 岱勒新材 -11.18 600114.SH 东睦股份 11.33 002080.SZ 中材科技 -11.16 资料来源：Wind，中原证券研究所 1.3.板块估值环比小幅回落 新材料板块估值环比上月小幅回落。从市盈率来看，截至2024年7月31日，全部A股的PE（TTM，剔除负值）为13.57倍；新材料指数的PE（TTM，剔除负值）为20.32倍，环比上月下跌1.58%，处于自2021年以来历史估值的33.00%分位。行业横向对比来看，新材料指数的PE（TTM，剔除负值）与30个中信一级行业相比排名第10位。 图4：新材料板块历史市盈率情况图5：新材料子板块近三年市盈率与市盈率分位数情况 6060 5050 40 40 30 3020 2010 100 2021/8 2021/10 2021/12 2022/2 2022/4 2022/6 2022/8 2022/10 2022/12 2023/2 2023/4 2023/6 2023/8 2023/10 2023/12 2024/2 2024/4 2024/6 0 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 新材料指数全部A股市盈率当前处于近三年的市盈率分位数 资料来源：Wind，中原证券研究所资料来源：Wind，中原证券研究所 图6：新材料指数与中信以及行业市盈率（TTM整体法，剔除负值） 50 20.32 45 40 35 30 25 20 15 10 5 0 国电计综消医机综汽新电农食基传通有电非纺轻商房钢交建家石煤建银防子算合费药械合车材力林品础媒信色力银织工贸地铁通材电油炭筑行 军机者 工服 务 金料设牧饮化融备渔料工及 新能源 金及行服制零产运石属公金装造售输化 用融事业 资料来源：Wind，中原证券研究所 超硬材料、工业气体等子行业估值处于近3年来较低水平。半导体材料整体估值PE为 51.21倍(5.40%)；稀土及磁性材料整体估值PE为47.44倍(78.10%)；