化工新材料行业周报：商务部拟对镓、锗材料实施出口管制，5月半导体销售中国同比下滑29.5%

请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 行业相关股票 股票 股票 EPS(元/股) PE 投资 评级 代码 名称 2022A 2023E 2024E 2022A 2023E 2024E 上期 本期 [Table_Main] 证券研究报告 | 行业周报 化工 2023年07月09日 化工新材料 优于大市 证券分析师 李骥 资格编号：S0120521020005 邮箱：liji3＠tebon.com.cn 研究助理 市场表现 相关研究 1.《化工行业周报:化工原料“涨价潮”来袭，荆州基地项目进入关键阶段》，2023.7.3 2.《新材料周报：JIC拟1万亿日元收购JSR，阿科玛宣布拟收购韩国上市公司PIAM54%股份》，2023.7.2 3.《新宙邦（300037.SZ）：电解液盈利触底，氟化工高景气有望带来估值重塑》，2023.6.30 4.《圣泉集团（605589.SH）：合成树脂领先企业，生物质化工打开空间》，2023.6.27 5.《赛轮轮胎（601058.SH）：行业景气度回暖需求向好，全球化布局引领成长》，2023.6.26 商务部拟对镓、锗材料实施出口管制，5月半导体销售中国同比下滑29.5% [Table_Summary] 投资要点：  本周行情回顾。本周，Wind新材料指数收报4010.14点，环比下跌1.26%。其中，涨幅前五的有瑞丰高材(11.59%)、三祥新材(5.08%)、奥来德(3.72%)、皖维高新(2.77%)、博迁新材(2.42%)；跌幅前五的有TCL中环(-8.7%)、中简科技(-7.74%)、道恩股份(-7.14%)、赛伍技术(-6.3%)、蓝晓科技(-6.02%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报6986.02点，环比上涨0.91%；申万三级行业显示器件材料指数收报1084.36点，环比上涨4.27%；中信三级行业有机硅材料指数收报7366.1点，环比下跌1.58%；中信三级行业碳纤维指数收报3018.29点，环比下跌2.26%；中信三级行业锂电指数收报2988.11点，环比下跌2.66%；Wind概念可降解塑料指数收报1787.92点，环比下跌0.21%。  商务部拟对镓、锗材料实施出口管制。7月3日，中国商务部、海关总署发布公告，表示对镓、锗相关物项实施出口管制，其中包含金属镓、氮化镓（多晶、单晶、晶片、外延片等多种形态）、锗外延生长衬底等，出口商如果想开始或继续出口，将需要向中国商务部申请许可证，并需要报告海外买家及其申请的详细信息。该规定自2023年8月1日起正式实施。（资料来源：集微网，半导体前沿）  5月半导体销售中国同比下滑29.5%。半导体行业协会 (SIA) 宣布，2023 年 5 月全球半导体行业销售额总计 407 亿美元，比 2023 年 4 月的 400 亿美元总额增长 1.7%，但比 2023 年 4 月的销售额减少 21.1%。从地区来看，所有地区的月度销售额均略有增长：中国（3.9%）、欧洲（2.0%）、亚太/所有其他地区（1.3%）、日本（0.4%）和美洲（0.1%）。欧洲（5.9%）的销售额同比增长，但看同比数字，日本（-5.5%）、美洲（-22.6%）、亚太/所有其他地区（-23.0%）和中国（-29.5%）都在下降。（资料来源：半导体芯闻，SIA）  重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议重点关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议重点关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议重点关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。  风险提示：下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等。 -26%-22%-18%-15%-11%-7%-4%0%2022-072022-112023-032023-07沪深300 行业周报 化工 2 / 12 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 300285 国瓷材料* 0.50 0.72 1.02 55.68 38.06 26.86 买入 买入 002810 山东赫达* 1.03 1.09 1.31 21.70 16.51 13.74 买入 买入 002409 雅克科技* 1.10 1.70 2.39 45.73 43.12 30.67 买入 买入 688550 瑞联新材* 2.52 2.85 3.64 18.50 13.89 10.88 买入 买入 688300 联瑞新材* 1.51 1.92 2.39 32.24 24.35 19.56 买入 买入 688268 华特气体* 1.71 2.10 2.26 43.32 38.44 35.72 买入 买入 300019 硅宝科技* 0.64 0.99 1.30 24.56 17.22 13.12 买入 买入 资料来源：Wind，德邦研究所 注：公司估值来自于Wind一致预测，其中标*的公司估值为德邦预测，收盘价更新于7月7日。 行业周报 化工 3 / 12 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 内容目录 1. 整体市场行情回顾 ........................................................................................................ 5 2. 重点关注公司周行情回顾 ............................................................................................. 6 2.1. 周涨跌幅前十 ....................................................................................................... 6 2.2. 重要公告 .............................................................................................................. 7 2.3. 重点公司估值一览 ................................................................................................ 7 3. 近期行业热点跟踪 ........................................................................................................ 8 3.1. 商务部拟对镓、锗材料实施出口管制 ................................................................... 8 3.2. 衢州先导集成电路关键材料与高端化合物半导体等项目开工 ............................... 8 3.3. 英威达40万吨/年尼龙66扩产项目最新进展 ...................................................... 9 3.4. 半导体销售，中国同比下滑29.5% ...................................................................... 9 3.5. 中国产LCP将打入日本市场 ................................................................................ 9 4. 相关数据追踪 .............................................................................................................. 10 5. 风险提示 ..................................................................................................................... 11 行业周报 化工