7月集成电路产量同比增长26.9%，“AI眼镜”概念热度持续攀升

本周行情回顾

1.1 区间涨跌幅

• 申万电子行业指数：本周上涨0.7%
• 沪深300：上涨0.4%
• 万得全A：下跌0.05%

1.2 电子行业估值

• 沪深300指数PE：11.52倍，10年PE百分位为31.2%
• 申万电子（一级行业）指数PE：43.37倍，10年PE百分位为52.5%

本周行业新闻概览

2.1 国家统计局数据

• 7月集成电路产量：同比增长26.9%
• 1-7月高技术产业投资：同比增长10.4%
• 7月全国规模以上工业增加值：同比增长5.1%
• 新能源汽车、集成电路、3D打印设备：同比分别增长27.8%、26.9%、25.3%

2.2 NVIDIA Blackwell AI服务器

• 遭遇“组件短缺”，预计四季度供应有限

2.3 “AI眼镜”概念热度攀升

• 全球AR眼镜销量：2023年48万台，2024年Q1 10万台，同比增长56%
• 全球智能眼镜销量：2023年101万台，2024年Q1 26万台，同比增长217%
• 多家上市公司回应：
  • 博士眼镜：提供智能眼镜镜片验配服务，暂未涉及智能眼镜研发
  • 联合光电：具备智能眼镜技术能力，少量供货
  • 创维数字：AI眼镜在研发测试中
  • 亿道信息：AR眼镜产品成熟，计划推出AI眼镜

2.4 iPhone 17系列

• 首次搭载苹果自研5G基带，预计仅少数机型搭载

2.5 韩国HBM芯片出口

• SK海力士因应英伟达需求，大量出口HBM给台积电

2.6 人形机器人

• 逐际动力CL-1机器人完成多项搬运任务
• Figure公司发布新一代产品Figure02，性能升级明显

风险提示

• 技术发展不及预期
• 下游需求不及预期