2024年半年报点评：业绩增速提升明显，海外业务构筑新引擎

鼎捷软件（300378）股票研究报告

业绩增速提升显著，海外业务构筑新引擎

行业分类：计算机/信息科技

评级：增持

• 上次评级： 增持
• 目标价格： 29.07元
• 当前价格： 15.73元
• 52周股价区间： 13.60-28.52元
• 总市值： 4,239百万元
• 总股本/流通A股： 270/268百万股
• 每股净资产： 7.59元
• 市净率： 2.1
• 净负债率： -29.32%

业务发展情况：

• 2024年上半年营收： 10.04亿元，同比增长10.98%
• 归母净利润： 0.42亿元，同比增长17.48%
• AIoT业务收入： 同比增长51.01%
• 研发设计业务收入： 同比增长15.29%

创新商业模式与AIGC赋能：

• 数据价值释放： ChatFile带动AI应用营收增长179%
• 核心业务： 价值销售营收占比超过80%

海外市场扩张：

• 海外市场需求： 中企出海数字化需求占50%以上
• 东南亚市场： 成长超过100%
• SaaS产品需求： 强劲

风险提示：

• 非大陆地区经贸政策变动
• 下游景气度波动

财务预测：

• 营业收入（2024-2026年）： 2,605、3,062、3,566亿元
• 净利润（2024-2026年）： 184、230、283亿元
• 每股净收益（2024-2026年）： 0.68、0.85、1.05元

主要财务比率：

• ROE（2024-2026年）： 8.2%、9.4%、10.4%
• 市盈率（2024年）： 22.83

投资建议：

• 维持增持评级，目标价29.07元。

免责声明： 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司客户使用。投资者应谨慎决策，并结合自身情况进行投资。