通信行业：AI拉动算力大周期，数通PCB有望持续高增

根据所提供的文字内容，以下是关于AI拉动算力大周期对数通PCB行业影响的总结：

主要要点

1. AI推动算力需求增长

• AI发展：AI领域的持续创新和应用驱动了数据运算需求的加速增长。
• 算力爆发：ChatGPT等大模型的兴起标志着AI领域的竞争日益激烈，推动了算力需求的爆发。

2. 数据中心资本支出增长

• IDC数据：预计到2024年，全球云基础设施支出将达到1383亿美元，同比增长26.1%，数据中心计算与存储支出达2031亿美元，同比增长19.9%。
• AI相关基建：AI相关的基础设施建设持续保持高景气度，不仅包括AI训练服务器，还包括交换机等配套设备。

3. 服务器市场趋势

• ODM厂商增长：ODM厂商在服务器市场中的份额从2013年的13.26%增长至2023年的35.64%，显示出更高的性能、稳定性和成本效益。
• 服务器平台升级：服务器平台的持续升级要求PCB材料层数、设计工艺等随之提升，例如Intel的Eagle Stream平台从12-18层升级至14-20层，导致PCB价值量增加。
• AI服务器需求：AI服务器的需求因数据运算量的快速增长而迅速增长，预计到2026年AI服务器出货量将突破230万台。

4. 交换机与光模块升级

• 交换机市场：2023年交换机市场规模达到528亿美元，预计随着800G交换机的起量，未来市场将主要以800G为代表的高速交换机为主导。
• 光模块市场：光模块市场在2022-2027年间以11%的复合年增长率增长，预计2027年市场规模将超过200亿美元。光模块升级对PCB规格要求提升显著，特别是800G光模块和1.6T光模块对SLP方案的需求。

5. 投资建议

• 关注PCB厂商：推荐关注在数通领域有技术积累、积极拓展国内外市场的PCB厂商，如沪电股份、深南电路、胜宏科技、生益电子、景旺电子、世运电路、方正科技等。

结论

AI的发展和数据中心基础设施的持续增长，推动了对算力的强烈需求，从而带动了数通PCB行业的快速增长。服务器平台的升级、AI服务器的大量需求、交换机和光模块的同步升级，为该行业提供了广阔的增长空间。投资机会集中在能够适应这些技术变革、并在数通领域具有竞争优势的PCB厂商。