社会服务行业双周报（第86期）：二十届三中全会提及教育强国，东方甄选宣布人事调整

板块复盘：消费者服务板块报告期内下跌1.91%，跑赢大盘1.53pct。 报告期内（7月12日-7月28日），国信社服板块涨幅居前的股票为人瑞人才（4.85%）、岭南控股（2.12%）、兰生股份（1.74%）、中国东方教育（0.85%）、峨眉山A（0.53%）、大东海A、科德教育、宇华教育；国信社服板块跌幅居前的股票为九毛九（-29.13%）、BOSS直聘（-28.18%）、粉笔（-26.79%）、东方甄选（-21.23%）、海伦司（-14.98%）、西藏旅游、携程集团-s、奈雪的茶、金沙中国有限公司、呷哺呷哺。 行业新闻：暑期旅游市场呈现较为明显的量涨价跌的态势。由中国饭店协会牵头制定的首批中央厨房推荐性国家标准《中央厨房建设要求》《中央厨房运营管理规范》已于近日获批发布，10月1日起实施。7月23日教育部召开年中推进会，要求建立同人口变化相协调的基本公共教育服务供给机制。2024年海南省“旺工淡学”旅游业人才培养项目招生工作近日启动，为从业人员提供学历及职业技能培训。7月25日晚，董宇辉不再担任东方甄选及公司一个合并联属实体的高级管理层，同时东方甄选将向董宇辉出售与辉同行100%股权，对价7659万元。 沪深港通持股：A股核心标的锦江酒店获增持，港股核心标的海底捞、九毛九、呷哺呷哺、奈雪的茶均获增持。A股核心标的：报告期内（7月12日-7月28日），中国中免持股比例减0.27pct至4.33%，宋城演艺持股比例减0.04pct至1.91%，首旅酒店持股比例减0.08pct至1.13%. 锦江酒店持股比例增0.05pct至2.65%。港股核心标的：报告期内（同上），海底捞持股比例增0.72pct至12.48%，九毛九持股比例增1.12pct至30.23%，呷哺呷哺持股比例增0.03pct至38.75%，海伦司持股比例减0.12pct至35.71%，奈雪的茶持股比例增0.59pct至42.01%。 投资建议：维持板块“优于大市”评级。在目前经济环境和市场风格下建议配置携程集团-S、学大教育、天立国际控股、峨眉山A、北京人力等。中线优选中国中免、美团-W、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、天立国际控股、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、行动教育、宋城演艺、百胜中国、九毛九、粉笔、海南机场、米奥会展、传智教育、君亭酒店、王府井、峨眉山A、中教控股、天目湖、三特索道、黄山旅游、广州酒家、首旅酒店、中青旅、奈雪的茶、东方甄选等。 板块复盘:消费者服务板块跑输大盘1.53pct 消费者服务板块报告期内下跌1.91%，跑赢大盘1.53pct。2024年7月15日至2024年7月28日期间，中信消费者服务板块期内下跌1.91%，位列所有行业指数中第12位（共30个行业指数），同期沪深300指数下跌5.89%，跑赢大盘3.98pct。 图1：各行业板块指数涨跌幅（2024.7.15-2024.7.28） 报告期内（7月15日-7月28日），国信社服板块涨幅居前的股票为人瑞人才（4.85%）、岭南控股（2.12%）、兰生股份（1.74%）、中国东方教育（0.85%）、峨眉山A（0.53%）、大东海A、科德教育、宇华教育；国信社服板块跌幅居前的股票为九毛九（-29.13%）、BOSS直聘（-28.18%）、粉笔（-26.79%）、东方甄选（-21.23%）、海伦司（-14.98%）、西藏旅游、携程集团-s、奈雪的茶、金沙中国有限公司、呷哺呷哺。 表1：休闲服务板块个股涨跌幅（2024.7.12-2024.7.28） 行业与公司动态 一、行业资讯 1、旅游 【暑期旅游市场量涨价跌趋势显著】去哪儿大数据显示，今年暑期旅游市场呈现较为明显的量涨价跌的态势。出行量则延续了增长态势。暑运期间，民航旅游运输总量有望达1.33亿人次，同比增长5%，较2019增长10%；7月1日至22日，全国铁路累计发送旅客3.07亿人次，同比增长6.5%。另一方面，价格则出现同比回落，截至目前中星酒店平均价格下降8%，国际酒店每晚平均价格则下降了24%，暑期国际机票平均支付价格较去年同期下降了22%。同程研究院研究员表示“价格回落主要是由于2023年暑期旅游市场报复性消费导致的高基数影响，而2024年市场回归理性，但这一情况有利于消费潜力的释放和市场的持续繁荣”。 2、餐饮 【首批中央厨房国家标准发布】据新华社及楚雄日报消息，经国家市场监督管理总局批准，由中国饭店协会牵头制定的首批中央厨房推荐性国家标准《中央厨房建设要求》《中央厨房运营管理规范》已于近日获批发布，并将于2024年10月1日起实施。《中央厨房建设要求》从选址与总体布局、加工区场所设置、主体建设、设施设备等方面提出要求，引领中央厨房合理建设、科学投资。《中央厨房运营管理规范》从设施设备管理、经营加工过程、安全与追溯、应急与召回、人员管理、信息记录与档案管理、监督评价与改进等方面提出要求，为中央厨房的运营管理提供指导。两项国标将对规范引导中央厨房建设管理，进一步提升行业集约化经营能力，减少食品浪费，提高食品安全保障能力等起到重要作用。 3、教育 【教育部召开年中推进会】据教育部消息，7月23日教育部召开年中推进会，部署推进下半年和今后一个时期重点工作。会上怀进鹏强调，深刻洞察新一轮科技革命和产业变革加速演进态势，统筹推进教育科技人才体制机制一体改革，围绕科技发展规律和国家经济社会发展急需动态调整学科设置和人才培养机制，加强基础学科、新兴学科、交叉学科建设和拔尖人才培养，全面提高人才自主培养质量。要聚焦科教融汇、产教融合，深入推进“两个先行先试”，深化职业教育“一体两翼”改革。推进区域技术转移转化中心建设，持续增强高校发现知识的创造能力和成果转化效能，在创新中培养人才，在人才培养中实现创新，不断提升支撑高水平科技自立自强能力。要结合我国人口和社会结构变化，找准教育公共服务落脚点，优化区域教育资源配置，建立同人口变化相协调的基本公共教育服务供给机制，持续推动基础教育扩优提质，不断调整优化教育结构布局。 【海南启动“旺工淡学”项目招生】2024年海南省“旺工淡学”旅游业人才培养项目招生工作近日启动，全省共有14所院校开放招生报名渠道。“旺工淡学”项目培养对象是酒店、旅行社、旅游景区、旅游餐饮、免税、旅游商品和装备、乡村旅游和高尔夫旅游从业人员。培养层级分为两类，分别是高职（专科）、本科（专升本）。在学费方面，国内从业人员与用工单位签订三年（含）以上劳动合同的，员工预交全额学费，在读期间财政补贴50%，毕业后财政全额补贴；从业人员与用工单位签订三年以下劳动合同的，员工预交全额学费，毕业后财政全额补贴。此外，教材、职业资格考试和培训均免费。据了解，海南省“旺工淡学”旅游业人才培养项目于2019年正式启动，采用政府资助模式，旨在全面提升海南旅游业人才学历层次、技能水平与职业素养。截至目前，“旺工淡学”项目已累计为2.7万余名旅游从业人员提供了学历教育及职业技能培训，为海南旅游业可持续发展奠定了重要的人才支撑。 【宁夏银川开展暑期校外培训专项治理工作】为进一步巩固银川市校外培训治理取得的积极成效，进一步从严查处学科类培训“隐形变异”、推动非学科类培训全面规范、守牢校外培训安全底线，7月16日，银川市“双减”工作协调推进小组办公室下发通知，将开展2024年暑期校外培训治理工作。通知明确，将重点巡查暗访和依法查处商务楼宇、校园周边等场所，防止学科类培训机构暑期违反培训时间要求开门营业或“地下”违规开展培训；严肃查处托管机构、“AI自习室”、非学科类培训机构“打擦边球”或变相开展学科类培训行为，尤其是以素养类培训名义和以售卖学习机等名义开展学科类培训；查处以研学、游学、夏令营等名义违规开展学科类培训。 4、电商 【董宇辉离职，东方甄选将与辉同行100%股权售予董宇辉】7月25日晚，东方甄选发布公告表示，经与友好讨论后，董宇辉已决定不再担任东方甄选员及公司一个合并联属实体的高级管理层。该离任乃由于董宇辉的职业抱负、对彼其他事业的投入及个人时间安排，并于2024年7月25日生效。除向董宇辉悉数支付所承诺的福利及补偿外，俞敏洪已寻求董事会及董事会薪酬委员会批准将与辉同行的所有余下未分配溢利分派予董宇辉。另一方面，东方甄选将出售与辉同行100%股权予董宇辉，对价为人民币7659万元。为维持与辉同行的正常运营，公司将向与辉同行免费提供自主研发的信息系统。 二、社服上市公司公告 【中国中免】7月13日，中国中免发布公告披露2024年度"提质增效重回报"行动方案。公司制定了2024年度“提质增效重回报”行动方案，并经公司第五届董事会第十四次会议审议通过。方案从六个方面展开，分别为：聚焦免税主业、增强核心能力；重视股东回报；加快培育新质生产力；强化信息披露；优化公司治理；强化“关键少数”责任。 【华天酒店】7月16日，华天酒店发布公告，披露拟转让娄底华天部分股权暨被动形成财务资助的进展及相关事项。公告显示，2023年12月，娄底华天11%股权通过湖南联交所挂牌转让给娄底市城市发展集团有限公司，成交价767.68万元。 该交易完成后，娄底华天将不再纳入公司合并报表范围，同时娄底华天已按期偿还第一笔拆借款7591.6万元。近期公司收到娄底华天归还的财务资助款项2000万元，剩余已到期款项2936.34万元尚未按期归还。公司已向娄底华天发出《催收告知函》，并与娄底华天积极协商，督促其尽快偿还剩余款项。 【中公教育】7月23日，中公教育发布公告披露关于子公司借款和担保的相关事项。公告显示，公司全资子公司北京中公教育科技有限公司的子公司辽宁中公教育科技有限公司与抚顺银行股份有限公司沈阳分行签订了《流动资金借款合同》，抚顺银行沈阳分行向辽宁中公教育提供1.7亿的借款。公司及子公司等相关方为该笔贷款业务提供抵押及保证担保。 【学大教育】7月24日，学大教育发布2023年限制性股票激励计划首次授予第一个解除限售期解除限售股份上市流通的提示性公告。公告披露，公司首次授予的第一个解锁期条件顺利达成。上市公司2023年实现净利润1.68亿元，满足首次授予第一个解除限售期对应的业绩考核。剔除已离职及考核不合格的员工，此次共有393名员工持有的限制性股票可按计划解除限制，可解除限售的限制性股票126万股，占公司当前总股本的1.02%。本次解除限售股票的上市流通日为2024年7月29日。 三、近期股东大会整理 表2：近期社服板块股东大会整理 沪深港通持股梳理 A股核心标的：锦江酒店获增持。报告期内（7月15日-7月28日），中国中免持股比例减0.27pct至4.33%，宋城演艺持股比例减0.04pct至1.91%，首旅酒店持股比例减0.08pct至1.13%.锦江酒店持股比例增0.05pct至2.65%。 图1：社服A股核心标的沪深港通持股比例 图2：社服港股核心标的陆港通持股比例 港股核心标的：海底捞、九毛九、呷哺呷哺、奈雪的茶获增持。报告期内（同上），海底捞持股比例增0.72pct至12.48%，九毛九持股比例增1.12pct至30.23%，呷哺呷哺持股比例增0.03pct至38.75%，海伦司持股比例减0.12pct至35.71%，奈雪的茶持股比例增0.59pct至42.01%。 投资建议 维持板块“优于大市”评级。在目前经济环境和市场风格下建议配置携程集团-S、学大教育、天立国际控股、峨眉山A、北京人力等。中线优选中国中免、美团-W、华住集团-S、学大教育、携程集团-S、海底捞、天立国际控股、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、行动教育、宋城演艺、百胜中国、九毛九、粉笔、海南机场、米奥会展、传智教育、君亭酒店、王府井、峨眉山A、中教控股、天目湖、三特索道、黄山旅游、广州酒家、首旅酒店、中青旅、奈雪的茶、东方甄选等。