社会服务行业双周报（第61期）：暑期客运航班量渐进式复苏，东方甄选APP首次直播

板块复盘：消费者服务板块报告期内上涨2.61%，跑赢大盘1.13pct。国信社服板块涨幅居前的股票为国信社服板块涨幅居前的股票东方甄选（22%）、兰生股份（16%）、长白山（14%）、华住集团-S（12%）、美高梅中国（12%）、同程旅行（11%）、永利澳门、粉笔、新濠国际发展、银河娱乐；国信社服板块跌幅居前的股票为广州酒家（-8%）、科德教育（-8%）、同道猎聘（-8%）、曲江文旅（-7%）、海伦司、米奥会展、三特索道、大连圣亚、西藏旅游、峨眉山A。博彩板块表现相对活跃。 行业新闻：TrustarCapital计划作价40亿美元退出麦当劳中国持股； 国务院召开平台企业座谈会，肯定平台企业作用，强调推动平台经济发展；Keep2022财年实现收入22.1亿元，同比增长37%，并正式于港交所挂牌上市；2023H1海南离岛免税店销售额保持增长，总销售额/免税购物人数分别为323.96亿元/516.6万人次，同比增长31%/34%；7月以来，国内航线日均执行客运航班量超过13500班，比上月同期增长约9%，国内航线日均旅客运输量超过170万人次，比上月同期增长约18%；东方甄选于7月5日开展为期一周的甘肃专场直播活动，为首次在新版APP上开展直播专场活动；默林娱乐业绩快速增长，2022财年实现营收20亿英镑，同比增长59%，2023Q1收入和游客量增长均超30%；2023Q2全国购物中心场均日客流1.84万人次/+48%；莱茵体育拟与成都文旅集团进行资产置换，文旅股份将成控股子公司。 沪深港通：A股与港股核心标的均遭减持。报告期内（7.3-7.15），A股核心标的 ： 占流通A股的比例 ， 中国中免9.39%/-0.41pct， 锦江酒店4.71%/-0.18pct，宋城演艺3.71%/-0.24pct，首旅酒店1.78%/-0.03pct。 港股核心标的：自由流通股本占比，海伦司33.11%/-0.20pct，奈雪的茶31.31%/-0.38pct，九毛九29.04%/-1.16pct，呷哺呷哺28.36%/-0.42pct，海底捞13.55%/-0.19pct。 风险提示：自然灾害、疫情等系统风险；政策风险；收购低于预期等 投资建议：暑期有望再迎出游高峰，继续沿着财报趋势向好主线选股，维持板块“超配”评级。今年以来出行产业链整体渐进复苏，补偿性需求支撑，出游人次仍恢复良好，唯客单价恢复仍有赖于居民消费力回稳。今年节假日集中出游特征更趋显著，暑期预订展望积极，且有杭州亚运续力9月淡季表现，板块中报也存在不少绩优生可能。立足未来3-6个月，兼顾业绩确定性、复苏次序、政策预期、主题投资、估值水平等，优选中国中免、峨眉山A、三特索道、黄山旅游、北京人力、同庆楼、广州酒家、天目湖、携程集团-S、君亭酒店、九毛九、科锐国际、华住集团-S、行动教育、东方甄选、宋城演艺、BOSS直聘、王府井、锦江酒店、首旅酒店、传智教育、学大教育、同程旅行、海南机场、中青旅、中教控股、奈雪的茶、海伦司、海底捞、呷哺呷哺等。立足未来1-3年维度，聚焦景气细分赛道的优质龙头，结合中线逻辑变化等，重点推荐中国中免、锦江酒店、华住集团-S、九毛九、君亭酒店、同庆楼、北京人力、携程集团-S、同程旅行、科锐国际、BOSS直聘、东方甄选、广州酒家、百胜中国，宋城演艺、海南机场、海底捞、奈雪的茶、呷哺呷哺、海伦司、中教控股等。 板块复盘:消费者服务板块跑赢大盘1.13pct 消费者服务板块报告期内上涨2.61%，跑赢大盘1.13pct。2023年7月3日至2023年7月15日期间，中信消费者服务板块期内上涨2.61%，位列所有行业指数中第10位（共30个行业指数），同期沪深300指数上涨1.47%，跑赢大盘1.13pct。 图1：各行业板块指数涨跌幅（2023.7.3-2023.7.15） 报告期内（7月3日-7月15日），国信社服板块涨幅居前的股票东方甄选（21.57%）、兰生股份（15.84%）、长白山（14.12%）、华住集团-S（11.74%）、美高梅中国（11.60%）、同程旅行（10.50%）、永利澳门（10.38%）、粉笔（10.11%）、新濠国际发展（9.75%）、银河娱乐（9.56%）；国信社服板块跌幅居前的股票为广州酒家（-8.24%）、科德教育（-7.84%）、同道猎聘（-7.72%）、曲江文旅（-6.76%）、海伦司（-5.36%）、米奥会展（-2.69%）、三特索道（-2.36%）、大连圣亚（-2.26%）、西藏旅游（-1.73%）、峨眉山A（-1.40%）。博彩板块表现相对活跃。 表1：休闲服务板块个股涨跌幅（2023.7.3-2023.7.15） 行业与公司动态 一、行业资讯 1.旅游新闻 【Trustar Capital计划退出麦当劳中国持股】据报道凯雷与中信资本控股有限公司旗下私募股权子公司TrustarCapital计划作价40亿美元退出麦当劳中国的持股。 【平台企业座谈会召开】平台经济在时代发展大潮中应运而生，为扩大需求提供了新空间，为创新发展提供了新引擎，为就业创业提供了新渠道，为公共服务提供了新支撑，在发展全局中的地位和作用日益突显，要求着力营造公平竞争的市场环境，完善投资准入、新技术新业务安全评估等政策，健全透明、可预期的常态化监管制度，降低企业合规经营成本，促进行业良性发展；建立健全与平台企业的常态化沟通交流机制，及时了解企业困难和诉求，完善相关政策和措施，推动平台经济规范健康持续发展。 【Keep正式于港交所挂牌上市】从2023年6月30日起至7月5日招股，计划全球发售1083.86万股股份，发售价区间为每股28.92-61.46港元。7月11日该公司在港交所公告称，其最终发售价为每股28.92港元，全球发售所得款项净额约为1.92亿港元（约为0.25亿美元），按照发售价，Keep公司对应上市市值为152亿港元（约为19.4亿美元）；公司2022财年（截至2022年12月31日）收入为22.1亿元，同比2021财年的16.2亿元，收入增长37%。该公司2021财年收入同比2020财年表现为增长46%。最新财年收入增速有所放缓。 【2023H1海南离岛免税店销售额保持增长】今年上半年海南离岛免税市场活跃，12家离岛免税店总销售额323.96亿元，同比增长31%；免税购物人数516.6万人次，同比增长34%，免税购物件数2568.23万件，同比增长5.8%。今年海南出台促进消费若干措施，拿出近2亿元发放消费券，全力支持离岛免税、文旅等消费，推动海南消费市场加快恢复和扩大；今年4月1日起，海南离岛旅客免税购物增加“担保即提”和“即购即提”提货方式，进一步提升了离岛旅客购物体验。 【暑运首日客运航班总量超2019年同期】暑运第1天全民航执行客运航班量15151架次，恢复至2019年的101.9%，其中国内航班量13912架次，恢复至2019年的113.7%，07月02日执行航班量15265架次，恢复至2019年的106.8%，境内航司可用座公里36.3亿座公里，同比2022年同期增长79.2%，环比上周同期增长5.6%。千万级机场中，上海浦东进出港航班量居于首位。对比2019年，恢复率前三分别为宁波栎社（139.4%）、三亚凤凰（128.4%）、长春龙嘉（126.7%）。 【暑运开局旺，国内航线日均执行客运航班量持续复苏】航旅纵横大数据显示，7月以来（7.1-7.5），国内航线日均执行客运航班量超过13500班，比上月同期增长约9%；国内航线日均旅客运输量超过170万人次，比上月同期增长约18%。国内航司日均执行出入境航班量超过760班次，比上月同期增长近19%；国内航司日均出入境旅客量超过10万人次，比上月同期增长约32%。根据航班管家《2023年6月全球航班恢复趋势报告》，2023年6月亚洲市场航班恢复至2019年同期的95.8%，欧洲市场航班恢复至2019年的86.8%，亚洲市场恢复率高于欧洲市场。 根据携程旗下FlightAI市场洞察平台数据，暑运前五日国内机场客运量近900万，较2019年同期增长近14%。 【东方甄选将在新版APP展开甘肃专场直播活动】东方甄选于7月5日至11日开 展甘肃专场直播活动，此次直播活动将同时在7月初上线的东方甄选新版APP上进行。这也是东方甄选创办一年以来，首次在APP启动类似直播活动。 【默林娱乐业绩较去年增长明显】2022财报显示集团营收增长59％至20亿英镑，短途游景点和乐高乐园 ® 度假区的营收分别增长了83％和72％，全球所有景点及乐高乐园接待游客量达5640万人次，同比增长超60%，2023年第一季度收入和游客量增长均超30%。 【2023Q2全国购物中心客流复苏态势良好】2023年Q2全国购物中心场均日客流1.84万人次，场均日客流同比2022年Q2上升48%。 【莱茵体育拟进行资产置换】7月6日晚间，莱茵体育公告，拟以直接持有的杭州枫潭100%股权、南京莱茵达100%股权与成都文旅集团直接持有的成都文旅股份63.34%股份等值部分进行资产置换，拟以现金购买文旅集团全资子公司成都体产直接持有的文旅股份3.33%股份；交易完成后，文旅股份将成为公司的控股子公司，公司将新增冰雪旅游、山地运动及相关配套业务。资料显示，文旅股份主营业务为高山滑雪运动业务、索道缆车业务、酒店业务。成都文旅2022年度营收为1.5亿元，同比增长12.26%；归属于挂牌公司股东的净利润为2881.37万元，同比增长59.34%。本次交易前，成都体投为莱茵体育控股股东，成都市国资委为莱茵体育的实际控制人。本次交易不涉及发行股份，也不会导致莱茵体育控股股东和实际控制人发生变更。 【肯德基推出咖啡新品加速市场下沉】近期，KCOFFEE海盐焦糖风味雪顶咖啡、九珍百香气泡美式等新品在登陆肯德基KCOFFEE馆后，快速在社交平台上成为爆款。据悉，肯德基KCOFFEE馆是KCOFFEE在继KFCTOGO窗口后，开设的又一新的门店模式。更值得注意的是，这次KCOFFEE选择将门店开在了湖北省孝感市。 KCOFFEE此举是因为看准了下沉市场的巨大商机，希望进一步扩大其在咖啡领域中的布局，肯德基KCOFFEE馆拥有更强的社交功能，为消费者打造了更舒适的第三空间。 二、社服上市公司公告 1.旅游 【天目湖】发布关于控股股东协议转让部分股份完成过户登记暨公司控制权变更的公告。2023年6月30日，孟广才先生以协议转让的方式向溧阳市城市建设发展集团有限公司(以下简称“溧阳城发”)转让其持有的12,169,500股（占公司总股本的6.53%）公司股份，已于2023年6月29日完成股份转让过户登记手续，并于2023年6月30日收到中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》。 【首旅酒店】发布董事和高管集中竞价减持股份进展公告。截止公告日段中鹏减持8,700股份减持比例0.00078%；袁首原、李向荣未减持，高管段中鹏完成减持。 【丽江股份】发布关于在丽江市第一高级中学设立丽江股份奖学金的公告。公司在银行设立“丽江股份奖学金”专户，将自有资金500万元划拨到“丽江股份奖学金”专户，其他社会团体、个人意愿捐赠的款项也一并转入专户；优秀学生、优秀教师奖金标准、奖励人数按公司与丽江市第一高级中学签订的《助学协议》及当年招生、高考的实际情况执行；每年表彰优秀学生及优秀教师的奖学金总额为20至40万元，根据实际情况从专户中支取。 【国旅联合】发布关于本次重组方案调整的公告。调整前标的资产范围为：樾怡酒店100%股权、航空产业47.5%股权、酒管公司100%股权、风景独好100%股权、文旅科技100%股权和会展公司100%股权。调整后标的资产范围为：樾怡酒店100%股权、航空产业85%股权、酒管公司100%股权、风景独好100%股权、文旅科技100%股权和会展公司100%股权。本次交易方案调整相较于前一次方案新增收购航空产业37.5%股权。本次交易完成后上市公司将