社会服务行业双周报(第33期)：东方甄选爆火出圈，海南发放离岛免税消费券

板块复盘：2022年06月06日-06月17日，消费者服务板块涨5.37%，与沪深300涨幅持平。国信社服板块涨幅居前股票为新东方在线（585%）、豆神教育（80%）、中教控股（40%）、希望教育、宇华教育、呷哺呷哺、科德教育、中国东方教育、学大教育、中国中免；板块跌幅居前的股票为东海A退（-71%）、同道猎聘、大连圣亚、百胜中国-S、全聚德、西藏旅游、天目湖、海伦司、华住集团-S，期内教育板块强势反弹。 行业新闻：2022年端午节假期，全国国内旅游出游7961.0万人次，同比下降10.7%，按可比口径恢复至2019年同期的86.8%；实现国内旅游收入258.2亿元，同比下降12.2%，恢复至2019年同期的65.6%；据海南发布6月8日消息，海南将安排2000万元资金发放离岛免税消费券；美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间；北京：天堂超市酒吧关联疫情趋向缓和，疫情防控仍处于关键阶段；锦江国际集团推出“全球酒店交易服务平台”； 据蝉妈妈数据，东方甄选直播间观看人数、粉丝数及销售额自6月10日起快速增长，截至6月18日，直播间已积累1548万名粉丝，当日观看人次及销售额均已突破6000万大关。 沪深港通：首旅/九毛九/呷哺遭减持，其余获增持。A股核心标的：首旅酒店遭减持，其余获增持。流通A股占比，中国中免10.39%/+0.65pct，宋城演艺5.88%/+0.02pct， 锦江酒店4.47%/+0.19pct，首旅酒店2.39%/-0.25pct。港股核心标的：九毛九、呷哺遭减持，其余获增持。自由流通股本占比，九毛九30.01%/-2.39pct，奈雪的茶27.57%/+1.29pct，呷哺呷哺23.37%/-0.49pct， 海底捞19.92%/+0.82pct， 海伦司16.71%/+0.65pct。 风险提示：自然灾害、疫情等系统风险；政策风险；收购低于预期等 投资建议：板块基本面震荡筑底，把握结构性行情。维持“超配”评级。 本轮源自一线城市的疫情已经进入尾声，复工复产成为主旋律。短期市场将关注疫后消费复苏的数据验证。Q3随着低基数效应凸显，增速同比环比预计都将显著改善。基于短期疫情反复的不确定和股价已经部分体现了悲观预期，立足3-6个月维度、兼顾业绩、估值、题材和复苏逻辑，优选中国中免、九毛九、海伦司、首旅酒店、锦江酒店、君亭酒店、天目湖、科锐国际、广州酒家、宋城演艺、中青旅、同程旅行、华住集团-S、百胜中国-S、海底捞等。立足未来1-3年时间维度，立足景气细分赛道的优质龙头，结合中线逻辑变化等，重点推荐中国中免、锦江酒店、宋城演艺、海伦司、九毛九、君亭酒店、华住集团-S、同程旅行、科锐国际、广州酒家、百胜中国-S，海底捞、首旅酒店、奈雪的茶等。 板块复盘:板块上涨5pct，教育板块强势反弹 消费者服务板块报告期内上涨5.37%，与沪深300指数涨幅持平。2022年6月6日至2022年6月17日期间，中信消费者服务板块期内上涨5.37%，位列所有行业指数中第9位（共30个行业指数），同期沪深300指数上涨5.37%，与大盘涨幅一致。 图1：各行业板块指数涨跌幅（2022.06.06-2022.06.17） 报告期内（06月06日-06月17日），国信社服板块涨幅居前的股票为新东方在线（584.93%）、豆神教育（80.39%）、中教控股（40.12%）、希望教育（31.87%）、宇华教育（31.07%）、呷哺呷哺（21.47%）、科德教育（20.60%）、中国东方教育（19.06%）、学大教育（16.82%）、中国中免（8.55%）；国信社服板块跌幅居前的股票为东海A退、同道猎聘、大连圣亚（-9.38%）、百胜中国-S（-9.34%）、全聚德（-4.98%）、西藏旅游（-4.68%）、天目湖（-4.53%）、海伦司（-4.53%）、华住集团-S（-4.26%）、丽江股份（-3.61%），前期超跌的教育板块强势反弹。 表1：休闲服务板块个股涨跌幅（2022.06.06-2022.06.17） 行业与公司动态 一、行业资讯 旅游新闻 【2022年端午节假期国内旅游出游7961.0万人次，国内旅游收入258.2亿元】经文化和旅游部数据中心测算，2022年端午节假期，全国国内旅游出游7961.0万人次，同比下降10.7%，按可比口径恢复至2019年同期的86.8%；实现国内旅游收入258.2亿元，同比下降12.2%，恢复至2019年同期的65.6%。全国文化和旅游假日市场总体安全平稳有序。 【海南将安排2000万元发放离岛免税消费券】证券时报网讯，据海南发布6月8日消息，海南将安排2000万元资金发放离岛免税消费券，持续加强离岛免税购物促销，对完成离岛免税销售年度目标任务的经营主体给予一定的销售奖励。 【韩国8日起全面解除入境隔离限制】韩国中央防疫对策本部8日表示，所有入境人员无论是否接种新冠疫苗、不分国籍，当天起一律免隔离。截至前一天，韩国仅允许完成疫苗全程接种的人员免隔离，未接种者入境后需隔离7天。由此，此前入境后正在接受隔离的人员也可在检测结果为阴性时即日解除隔离。 【美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间】6月16日，美联储将基准利率上调75个基点至1.50%-1.75%区间，加息幅度为1994年以来最大。美联储利率决议公布后，美股波动后回落，纳指涨1.06%，道指涨0.2%，标普500指数涨0.48%；美国10年期国债收益率上升至3.425%；现货黄金短线走低9美元，现报1814.36美元/盎司；美元指数DXY短线走高超40点。 【北京：天堂超市酒吧关联疫情趋向缓和，但依然存在出现社会面隐匿病例可能性，疫情防控仍处于关键阶段】6月16日下午，北京市政府新闻办公室组织召开北京市新冠肺炎疫情防控工作第367场新闻发布会，市委宣传部副部长、市政府新闻办主任、市政府新闻发言人徐和建通报疫情防控有关情况：6月9日爆发的天堂超市酒吧聚集性疫情，点多面广、来势凶猛。经过八天的艰苦鏖战及全市人民的齐心奋战，以快制快的果断措施效果显现，天堂超市酒吧关联疫情趋向缓和，但依然存在出现社会面隐匿病例的可能性，首都疫情防控仍处于关键阶段。我们切不可掉以轻心，要继续坚持“动态清零”总方针，按照“快、严、准、细、实”的要求，争分夺秒、乘胜追击，快速排查涉疫风险人员和点位，加强流调溯源、信息横传、落位管控，以最快速度阻断病毒传播链条，打赢这场疫情防控歼灭战。 【疫情后“烟火气”回归测算：常态化核酸对当地消费造成约8.1%损失】在北京和上海，疫情的影响正在慢慢结束。5月28日，北京宣布本轮疫情已得到有效控制。6月1日，上海市居民解封，全面复工。6月2日，北京市高三学生返校。6月6日，北京市开始堂食，同一天，上海市初三、高二与高三学生返校。在本轮抗击疫情中，深圳可以说是表现最好的城市，用最小的经济代价控制住了疫情，属于“烟火气”回来得最快的一个城市，秘诀就在“常态化核酸”上。深圳从2021年1月底开始，便首先在龙岗区实施了48小时常态化核酸制度，该制度在春节过后开始逐渐扩大范围，最终达到了要求深圳全市所有人员返岗或者进入公共场合全部需要48小时内核酸阴性证明。但采取了常态化核酸的城市目前的娱乐餐饮指数都要比去年同期低18%-47%不等，没有一个能够在娱乐餐饮指数上超过去年。 各大城市的常态化核酸防控，改变了老百姓的消费习惯，让大家变得更“宅”。 即使是疫情防控最成功的深圳，目前的娱乐、餐饮指数仍然比去年同期低18%。 使用合成双重差分法计算，即使疫情完全消失，常态化核酸也会对当地消费造成8.1%左右的损失。 【锦江国际集团推出“全球酒店交易服务平台”，补上酒店行业全生命周期的最后一块拼图】6月初，身为中国规模最大的综合性旅游酒店集团之一的锦江国际集团推出“全球酒店交易服务平台”，进一步完善产业链版图。全球酒店交易服务平台，顾名思义，核心价值在于撮合酒店资产与经营权的交易。该平台面向全国酒店投资人、酒店品牌公司，提供酒店经营权出售、酒店物业出售/出租、酒店经营权求购、酒店物业求购/求租、酒店品牌加盟以及酒店交易过程中的咨询服务，包括估值、市场调研、投资咨询、品牌筛选、法律/财务/工程尽职调查等服务内容。中国饭店协会副会长丁志刚认为，“短期来看，交易平台有利于当下行业纾困解难工作的开展，助力部分酒店投资人实现及时、高效、合理的项目交易或项目转型长远来看，酒店当前已经迈入新周期，无论是存量竞争，还是市场的连锁化提速，常态化的酒店资产交易是中国酒店业实现全生命周期资产管理重要内容，如今酒店市场亟需交易平台提供专业的服务，满足投资人和业主的需求。锦江国际集团作为行业龙头企业之一开展有益的尝试，亦将推动中国酒店业投资价值的理性回归和健康可持续发展，更好与国际接轨，中国饭店协会将持续关注平台的运营发展。” 【康铂酒店更新品牌Slogan——“自有新享法”】近日，锦江集团旗下、来自法国的酒店品牌康铂（Campanile）更新了其品牌Slogan——“自有新享法”。入华5周年以来，康铂品牌可谓硕果累累，据亚洲旅宿大数据研究院最新报告，康铂酒店跻身5月ABN指数榜单TOP30，尤其是搜索热度，进入前十。从“留恋每一刻”到“自有新享法”，康铂新Slogan的诞生，无疑是在原有基础上，一次价值体系的重塑。“自有新享法”，意味着热爱自由，拥有独特乐活品味的每一位宾客，在康铂不仅能享受品质法式旅居和美味的法式佳肴，还能享受更多自在乐活的社交主题活动，提供无限想法。 【东方甄选直播出圈】蝉妈妈数据显示，东方甄选直播观看人数、粉丝数及销售额自6月10日起快速增长，当日销售额突破1000万元，次日观看人数突破1000万人次；6月14日，观看人数与销售额分别达到3167万人次和4205万元，环比增长89%、83%，截至6月18日，直播间已积累1548万名粉丝，整体粉丝画像特点鲜明，女性用户占比近七成，80、90后为其主要受众群体（24-30岁粉丝占比26%，31-40岁粉丝占比41%)，目前当日观看人次及销售额均已突破6000万大关。 图2：东方甄选直播间观看人数、粉丝数及同比增速 图3：东方甄选直播间销售额及同比增速 二、社服上市公司公告 1.旅游 【桂林旅游】公司以非公开方式向特定对象发行人民币普通股（A股）1.08亿股，非公开发行的价格为4.43元/股，公司总股本由3.60亿股增加至4.68亿股，交易完成后，桂林旅游发展总公司直接持有公司1.74亿股股份，股份比例将增加至37.20%。公司现任全体董事、监事和高级管理人员均未参与本次非公开发行，持股比例因总股本增加而被动稀释。 【金陵饭店】2022年1月1日至本公告日前，金陵饭店及控股子公司累计收到政府补助共计人民币6,625,305.12元，公司将上述政府补助计入其他收益，预计对公司2022年度净利润产生积极影响。 【首旅酒店】2018年限制性股票激励计划预留授予的限制性股票第一个解除限售期解除限售，本次解除限售的限制性股票上市流通日为2022年6月13日，上市流通数量为174,000股。根据公司激励计划相关规定，预留授予第一个解除限售期为自授予登记完成之日起24个月后的首个交易日至授予登记完成之日起36个月内的最后一个交易日当日止，解除限售比例为40%。 【首旅酒店】6月12日，申请解除股份限售的12名投资者解除限售股份共计88,177,340股，占公司股本总额的7.86%，解除限售股份的上市流通日期为2022年6月17日（星期五）。 【国旅联合】因个人资金需求，何进先生计划自本公告发布之日（6月8日）起15个交易日后的6个月内，通过集中竞价交易方式减持其所持有的公司股份不超过6,775股，占公司总股本比例为0.0013%，占其持有股份总数的25.00%。减持价格按照减持实施时的市场价格确定。 【国旅联合】6月14日，公司第二大股东厦门当代旅游资源开发有限公司解冻股份数量为57,936,660股，占