化工行业新材料周报：本周再生PP、苏氨酸、赖氨酸价格涨幅领先；深圳启动国家生物制造产业创新中心建设

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年07月21日 化工行业新材料周报（20240715-20240721） 本周再生PP、苏氨酸、赖氨酸价格涨幅领先；深圳启动国家生物制造产业创新中心建设 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004 证券分析师：�鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：高逸峰 邮箱：gaoyifeng@hcyjs.com 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 2023-07-21~2024-07-19 5% -8% -223/0723/1023/1224/0224/0524/070% -33% 基础化工 沪深300 相关研究报告 《轮胎行业跟踪报告之八：轮胎行业2024年下半年及中期维度展望》 2024-07-16 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是再生白透PP（+1.79%）、苏氨酸（+1.53%）、赖氨酸（+1.05%）；跌幅较大的品种是氩气（-4.17%）、氙气 （-2.74%）、磷酸铁锂（-2.42%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）再生白透PP：场内优质毛料货源紧缺，成本端支撑力度较强，高端产品价格小幅 探涨，但下游需求释放有限。上游厂家开工负荷小幅下调，外加受天气影响，场内开工受阻，新增货源不多，对市场有一定支撑。2）苏氨酸：本周国内苏氨酸市场均价10.62元/公斤，环比+1.53%，行业开机率在70.52%，各工 厂本周开机略有提升，市场价格上涨，工厂稳中偏强运行，供应紧张；需求疲软，终端接受度一般，成交放缓；预计下周价格趋稳运行，供应紧张，需求一般。3）赖氨酸：本周国内赖氨酸市场价格上涨，市场均价10.57元/公 斤，环比+1.05%。本周国内赖氨酸开工情况下降，开工率为66%，市场价格 上涨，但终端需求疲软导致成交一般；供应量下降，工厂检修导致交货速度缓慢；需求端疲软，终端接受度一般，需求下降；预计下周赖氨酸价格偏稳运行，供应紧张，需求偏弱。 锂电池：6月动力锂电池装机42.8GWh，同比+30.2%/环比+7.3%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，6月国内动力电池装车量42.8GWh，同比增长30.2%，环比增长7.3%。其中三元电池装车量11.1GWh，占总装车量25.9%，磷酸铁锂电池装车量31.7GWh，占总装车量74%，磷酸铁锂装车占比持续提 升，磷酸铁及磷酸铁锂需求环比持续提升。 再生行业：欧盟计划四周内对中国的HVO和FAME征收临时反倾销税，EBB敦促欧盟将SAF纳入反倾销范畴。在7月19日公布的一份预披露文件中，欧盟委员会宣布将在四周内对中国进口的HVO和FAME征收12.8%至 36.4%的临时反倾销税。在此期间，EBB将要求在预披露阶段对进口产品进行自动登记，以便在关税生效前为遭受重创的欧盟生物柴油行业提供一些救济。EBB对欧盟出人意料地将倾销的中国可持续航空燃料（SAF）排除在临时措施之外表示严重关切，并希望欧盟委员会解决来自中国可持续航空燃料生产商的不公平贸易问题。 股票家数(只) 479 占比% 0.06 总市值(亿元) 35,908.58 4.23 流通市值(亿元) 31,410.37 4.74 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 -6.6% -8.0% -25.1% 相对表现 -6.9% -16.2% -17.0% 合成生物学：深圳启动国家生物制造产业创新中心建设。近日，为推动生物制造产业发展，国家生物制造产业创新中心在深圳光明启动建设，将成为核心引擎，促进生物制造产业高质量发展。中心将构建多个技术平台，加速突 破产业技术瓶颈，推动产业转型升级。深圳市高度重视生物制造产业，将支持国创中心建设发展，助力生物产业实现全过程创新生态链，打造全球竞争力的生物产业创新高地。国创中心建设将促进生物制造产业源头创新能力，推动生物产业迈向新质生产力，为我国生物制造产业发展注入新动力。 继英特尔、三星后，AMD或跟进玻璃基板技术。封装解决方案的玻璃基板逐渐取代传统有机材料，因玻璃比有机材料薄，有更高强度，更耐用可靠及更高连结密度，能将更多的晶体管整合至单一封装。市场消息，英特尔与三星相继推出玻璃基板解决方案后，AMD也要2025~2026年推出玻璃基板芯片。 玻璃基板主要使用硼硅酸盐或熔硅石英作为原材料，相较于有机硅更易获取，可大幅提高互联密度，减少弯曲以及热胀冷缩，实现更高的封装强度。另一方面，如果玻璃基板替代FC-BGA载板，并成为可替代硅晶圆的中间材料，那么核心封装工艺也将从硅通孔（TSV）技术变为玻璃通孔（TGV）技术。由于TGV不需要光刻与蚀刻工艺，用激光方式便可完成通孔，因此可能带来激光设备和孔内电镀填充的需求增加，同时或开启半导体材料的新成长曲线。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪11 三、交易数据14 四、新材料子板块基本面跟踪18 （一）行业跟踪-磷化工：本周磷酸铁锂价格下跌18 （二）行业跟踪-氟化工：本周6F价格不变21 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量23 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA、金属硅价格下降25 （🖂）行业跟踪-风电材料：本周碳纤维产品价格持平27 （六）行业跟踪-氢能源：中国能建在新疆签约氢能项目，总投资72亿31 （七）行业跟踪-合成生物：本周赖氨酸、苏氨酸价格环比延续上涨37 （八）行业跟踪-再生行业：国内生物柴油价格小幅下降，欧盟在预披露文件中宣布四周内对中国生物柴油征收临时反倾销税46 （九）行业跟踪-可降解塑料：PBAT价格环比持平，价差环比提高50 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破52 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氩气价格下跌54 （十二）行业跟踪-封装材料：台积电晶圆代工进入2.0时代，国家大基金二期投资 重庆芯联微电子59 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持平62 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期65 �、风险提示67 图表目录 图表1本周华创化工行业指数95.24，环比-0.57%，同比+8.88%14 图表2行业价差百分位为过去8年的9.70%，环比-0.64%14 图表3本周布伦特原油价格下跌（美元/桶）14 图表4本周动力煤价格下跌（元/吨）14 图表5本周新材料产业链价格涨跌16 图表6本周wind新材料指数跑输大盘16 图表7本周新材料板块周涨幅前1517 图表8本周新材料板块周跌幅前1517 图表96月新能源车销量104.9万辆（万辆）20 图表106月动力电池装车量42.8GWh（GWh）20 图表116月LFP装机占比66.8%20 图表12本周磷酸铁锂价格下跌（万元/吨）21 图表13本周磷酸铁、磷酸铁锂开工率上升21 图表14本周6F价格不变（万元/吨）23 图表15本周6F开工率下降23 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元/吨）23 图表176月PVDF开工率66.93%23 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比持平25 图表19本周碳纳米管价格环比持平25 图表206月光伏电池产量4914万千瓦（万千瓦）27 图表216月风电产量668.6亿千瓦时（亿千瓦时）27 图表22本周金属硅价格下跌（元/吨）27 图表23本周光伏级三氯氢硅价格不变（元/吨）27 图表24本周多晶硅料价格不变（美元/kg）27 图表25本周EVA价格下跌（元/吨）27 图表26本周碳纤维产量持平（吨）31 图表27本周碳纤维库存量增加（吨）31 图表28本周碳纤维价格持平（元/千克）31 图表29本周碳纤维行业毛利下降（元/千克）31 图表30本周环氧树脂价格上涨（元/吨）31 图表31本周聚醚胺价格下跌（元/吨）31 图表32过去六个月初创公司融资情况34 图表33本周S&P氢经济指数环比-1.68%36 图表34本周Wind氢能指数环比-1.33%36 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比-1.74%36 图表36本周欧洲碳指数成交价本周环比-3.15%36 图表37燃料电池车总销量6月同比+4.71%36 图表38新能源纯电动货车销量5月同比+58.38%36 图表39本周葡萄糖市场均价较上周下行38 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周下行38 图表41本周赖氨酸市场价格较上周上行38 图表42本周苏氨酸市场价格较上周上行38 图表43近一季度重点企业股价更新39 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）41 图表45专利周度跟踪42 图表46再生PP价格48 图表47再生PET价格48 图表48美国塑料回收PPI指数48 图表49NESTE官网生物柴油参考价48 图表50生物柴油FOBARA价格48 图表51废油脂生物柴油价格与价差48 图表52植物油生物柴油原料价格49 图表53欧洲鹿特丹柴油价格49 图表54本周PBAT价格环比持平（元/吨）52 图表556月PBAT开工率24.67%，环比下降1.13%52 图表56本周PTA价格环比下降（元/吨）52 图表57本周丙交酯价格环比不变（元/吨）52 图表58本周高纯氢价格环比持平58 图表59本周氧气、氮气价格环比下跌58 图表60本周氦气价格环比持平58 图表61本周氖气价格环比持平58 图表62本周氩气价格环比下跌58 图表63本周氪气价格环比持平58 图表64本周氙气价格环比下跌59 图表652023年初至今重点公司股价变动59 图表66本周申万半导体材料指数环比+0.90%62 图表675月半导体封装材料进口金额同比+38.91%62 图表68本周DXI指数环比+1.31%62 图表69本周DRAM价格持平62 图表70本周G5级双氧水价格持平（元/吨）64 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格持平（元/吨）64 图表72本周G5级硫酸价格持平（元/吨）64 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元/吨）64 图表74全球不同品类光刻胶市场结构65 图表75中国光刻胶生产结构65 一、核心观点 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是再生白透PP（+1.79%）、苏氨酸 （+1.53%）、赖氨酸（+1.05%）；跌幅较大的品种是氩气（-4.17%）、氙气（-2.74%）、磷酸铁锂（-2.42%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）再生白透PP：场内优质毛料货源紧缺，成本端支撑力度较强，高端产品价格小幅探涨，但下游需求释放有限。上游厂家开工负荷小幅下调，外加受天气影响，场内开工受阻，新增货源不多，对市场有一定支撑。2）苏氨酸：本周国内苏氨酸市场均价10.62元/公斤，环比+1.53%，行业开机 率在70.52%，各工厂本周开机略有提升，市场价格上涨，工厂稳中偏强运行，供应紧张；需求疲软，终端接受度一般，成交放缓；预计下周价格趋稳运行，供应紧张，需求一般。 3）赖氨酸：本周国内赖氨酸市场价格上涨，市场均价10.57元/公斤，环比+1.05%。本 周国内赖氨酸开工情况下降，开工率为66%，市场价格上涨，但终端需求疲软导致成交一般；供应量下降，工厂检修导致交货速度缓慢；需求端疲软，终端接受度一般，需求下降；预计下周赖氨酸价格偏稳运行，供应紧张，需求偏弱。 国家集成电路产业投资基金三期成立。此次国家大基金三期注册资本高达3440亿元，超越前两期注册资本的总和。回顾往期，大基金首期主要完成产