化工行业新材料周报（20240429-20240505）：本周废油脂生物柴油、氩气、再生PET片材涨价，国家级合成生物制造政策有望出台

证 券 研 究 报告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 行业研究 基础化工 2024年05月06日 化工行业新材料周报（20240429-20240505） 推荐 （维持） 本周废油脂生物柴油、氩气、再生PET片材涨价；国家级合成生物制造政策有望出台  根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是废油脂生物柴油（+5.56%）、氩气（+2.00%）、亚洲再生透明PET片材（+1.86%）；跌幅较大的品种是生物柴油NESTE SME（-1.70%）、氮气（-0.64%）。1）废油脂生物柴油：本周废油脂生物柴油报价7600元/吨，较上周+5.56%。国内废油脂生物柴油提价，地沟油价格环比小幅下降，价差环比继续改善。2）氩气：本周氩气报价1275元/吨，较上周+2.00%。供应方面，周内行业整体开工负荷波动不大，厂家装置多维持当前状态平稳运行。需求方面，虽近期下游不锈钢行业受期货带动价格有所上行，但其下游刚需备货，且多在底价成交，市场整体交投氛围一般，故不锈钢市场对液氩市场利好支撑有限；光伏行业持续累库且价格不断下行，其厂家开工积极性下滑，对液氩需求减少。3）亚洲再生透明PET片材：本周亚洲再生透明PET片材报价820 USD/MT，较上周+1.86%。毛瓶、瓶砖回收难度依旧，原料回收量未有显著提高，各厂家日回收量与上周相比变化不大；因反向开票政策出台，河北、河南地区个别厂家下调采购价格；综合来看，原料供应紧张局面难改，清洗厂采购价格保持坚挺，成本端支撑力度偏强。  合成生物学：近期国家级生物制造政策有望出台。近期，在 2024 中关村论坛年会上，北京化工大学校长、中国工程院院士谭天伟透露一个重要消息——目前由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的关键内容。谭天伟还表示，随着生物技术进一步取得突破性进展，生物制造还有望向采矿、冶金、电子信息、环保等领域拓展，发展前景十分广阔。  汽车“以旧换新”补贴潮来袭，有望推动动力电池新增需求。根据商务部、财政部等7部门印发的《汽车以旧换新补贴实施细则》，2018年4月30日前注册登记的新能源乘用车，并购买符合节能要求乘用车新车的个人消费者，可享受一次性定额补贴。其中，对购买符合条件的新能源乘用车的，补贴1万元。根据高工锂电信息，随着国家层面“以旧换新”政策推进，各地方政策亦加大力度推进“以旧换新”政策出台，武汉拟针对新能源汽车消费在内的“以旧换新”活动推出5000万元消费券；内蒙古发布的“以旧换新”实施方案中，购买新能源汽车可申请1.2万元/辆的补贴；河南省“以旧换新”活动购买新能源车可获得1万元补贴；从汽车消费规律来看，新车消费40%左右来自以旧换新，结合2023年国内2600万辆的乘用车销量，预计在车市以旧换新补贴政策下，将有超1000万辆新车购置受益；这也一定程度弥补了国补退出后的空白。  电子气体：林德宣布完成对飞鸢特气的收购，海外气体巨头持续扩能。根据2024气体工业博览会新闻，近日，林德宣布完成对烟台市飞鸢特种气体有限公司（简称：飞鸢）的收购及业务整合。飞鸢特种气体有限公司位于山东省烟台市，是一家专注于提供高纯气、标准气、工业气、低温液化气等包装气产品的专业气体公司。此次收购使林德包装气业务在山东地区实现进一步拓展，与林德在该地区现有的大型气体生产现场、液体气体和管道气等优势业务相结合，为当地客户提供全面的气体产品一站式供应和服务。海外气体巨头推进资产收购，持续扩能强化龙头的渠道优势，国内部分气体公司也延续该发展脉络推进资产收购进行全国布局。  SK海力士2025年HBM供应基本售罄。SK海力士宣布，针对2025年的高带宽存储器（HBM）大部分配额已售出，反映AI应用对高性能存储芯片的强劲需求。公司计划下月发布HBM3E 12-Hi样品，并在第三季度量产。优秀的业绩表现充分反映HBM强劲的需求：2023 年 HBM 市场规模约40 亿美元，高盛预计市场规模从 2022年到 2026 年前将增长 10 倍(4年 CAGR77%),2026年预计达到 230 亿美元。HBM 芯片间隙采用 GMC或LMC填充,而为解决 HBM 封装厚度增大和散热需求大的问题,需要大量添加 low-α球硅和 low-α球铝，二者作为 GMC 关键材料，需求有望大幅增加。建议关注联瑞新材，公司已配套并批量供应 Lowa球硅和Lowa球铝。  风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com 执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com 执业编号：S0360522100004 证券分析师：王鲜俐 邮箱：wangxianli@hcyjs.com 执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com 执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：高逸峰 邮箱：gaoyifeng@hcyjs.com 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 479 0.06 总市值(亿元) 40,983.68 4.60 流通市值(亿元) 35,481.06 5.09 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 4.6% -7.4% -15.6% 相对表现 2.7% -8.0% -5.0% -33%-21%-9%2%23/0523/0723/0923/1224/0224/042023-05-05~2024-04-30基础化工沪深300华创证券研究所 化工行业新材料周报（20240429-20240505） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、核心观点 ..................................................................................................................... 6 二、重点关注标的跟踪 ................................................................................................... 10 三、交易数据 ................................................................................................................... 14 四、新材料子板块基本面跟踪 ....................................................................................... 17 （一）行业跟踪-磷化工：头部电芯厂需求起量，磷酸铁锂订单坚挺 ...................... 17 （二）行业跟踪-氟化工：本周6F价格下跌 ................................................................ 21 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量 .............................................. 23 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA价格下跌 ........................................................ 25 （五）行业跟踪-风电材料：本周大丝束碳纤维产品价格上涨 .................................. 27 （六）行业跟踪-氢能源：乌海市提出构建“风光氢储用”体系，巴西国家石油公司计划建造2个绿氢工厂 ........................................................................................... 31 （七）行业跟踪-合成生物：本周原材料成本延续下滑 .............................................. 37 （八）行业跟踪-再生行业：本周国内废油脂生物柴油涨价，价差环比提升 .......... 45 （九）行业跟踪-可降解塑料：四月PBAT开工率环比提升12.5% ........................... 49 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破 ...................... 52 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氧气价格上涨 ...................................................... 54 （十二）行业跟踪-封装材料：力积电启动新12英寸晶圆厂，SK海力士预计2028下半年量产HBM4 ................................................................................................. 58 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持平 .............................. 61 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期 .......... 64 五、风险提示 ................................................................................................................... 66 化工行业新材料周报（20240429-20240505） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 图表目录 图表 1 本周华创化工行业指数97.67，环比-0.10%，同比-7.05% .................................. 14 图表 2 行业价差百分位为过去8年的10.67%，环比+1.53% ......................................... 14 图表 3 本周布伦特原油价格下跌（美元/桶） .................................................................. 15 图表 4 本周动力煤价格上涨（元/吨） .............................................................................. 15 图表 5 本周新材料产业链价格涨跌 ................................................................................... 16 图表 6 本周wind新材料指数跑赢大盘 ............................................................................. 16 图表 7 本周新材料板块周涨幅前15 .....................................