化工行业新材料周报：本周再生PET、赖氨酸、苏氨酸涨价，欧盟对来自中韩泰的环氧树脂开启反倾销调查

行业研究 证券研究报告 基础化工2024年07月08日 化工行业新材料周报（20240701-20240707） 本周再生PET、赖氨酸、苏氨酸涨价，欧盟对来自中韩泰的环氧树脂开启反倾销调查 推荐（维持） 华创证券研究所 证券分析师：杨晖 邮箱：yanghui@hcyjs.com执业编号：S0360522050001 证券分析师：郑轶 邮箱：zhengyi@hcyjs.com执业编号：S0360522100004 证券分析师：�鲜俐邮箱：wangxianli@hcyjs.com执业编号：S0360522080004 证券分析师：侯星宇 邮箱：houxingyu@hcyjs.com执业编号：S0360524010001 证券分析师：吴宇 邮箱：wuyu1@hcyjs.com 执业编号：S0360524010002 联系人：高逸峰 邮箱：gaoyifeng@hcyjs.com 联系人：陈俊新 邮箱：chenjunxin@hcyjs.com 行业基本数据 股票家数(只) 总市值(亿元)流通市值(亿元) 480 36,241.87 31,625.09 占比% 0.06 4.31 4.83 相对指数表现 %1M6M12M 绝对表现-7.8%-12.2%-23.7% 相对表现-3.3%-15.2%-12.4% 2023-07-07~2024-07-05 5% -7% -19%23/07 -32% 23/09 23/1124/0224/0424/07 基础化工 沪深300 相关研究报告 《化工行业新材料周报（20240624-20240630）：本周苏氨酸、赖氨酸、再生PP涨价，苹果VisionPro近期在中国地区发售》 2024-07-01 根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是再生PET片材（+1.22%）、赖氨酸（+0.1%）、苏氨酸（+0.10%）；跌幅较大的品种是电子级HF（-13.19%）、三氯氢硅（-6.98%）、氩气（-3.92%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）再生PET片材：本周亚洲再生透明PET片材均价为830美元/公吨，环比上周上涨+1.22%。原生聚酯切片市场价格小幅探涨，原生、再生价 差较为明显，对再生市场支撑力度较好。虽全国多地气温上升，但受降雨影响，瓶砖、毛瓶回收数量始终不及预期；河北、江苏地区个别厂家窄幅上调原料采购价格，浙江地区部分厂家采购价格涨跌互现；总体来说，清洗厂采购竞争激烈，毛料货紧价坚，成本端对市场支撑稳固。原料增速缓慢，清洗厂开工负荷有限，场内再生瓶片供应量紧张，清洗厂低价惜售。周内原生化纤上涨带动再生化纤市场气氛，下游商家适当备货，再生化纤厂原料采购保 持随用随采，需求端支撑一般。2）赖氨酸：本周国内98%赖氨酸市场价 10.41元/公斤，环比+0.10%。供给方面：本周开工率为71.49%，赖氨酸市场 整体呈现价格上涨趋势。工厂报价持续上涨，供应紧张，部分工厂海外签单较好。贸易商市场价格相对稳定，但因终端需求稍弱，成交量下降。赖氨酸需求低迷，但现货紧张，价格受供应主导上行。预计下周赖氨酸价格稳定运行，成交价格预计在一定范围内波动。需求端受生猪市场影响，呈现持续萎 靡态势。3）苏氨酸：本周国内苏氨酸市场价10.31元/公斤，环比+0.10%。供给方面：本周开机率为72.39%，工厂和贸易商价格均呈现上涨趋势。供应紧 张，工厂执行订单为主，现货紧张推动价格上行。需求方面，氨基酸需求下降，终端成交有限，但终端询单热度尚可。预计下周苏氨酸价格将继续小幅偏强运行。 欧盟对来自中国、韩国、中国台湾和泰国的环氧树脂开启反倾销调查。2024年7月1日，欧盟委员会启动对中国、韩国、中国台湾和泰国环氧树脂进口产品的反倾销调查。根据《欧盟反倾销基本条例》第5条，欧盟委员会接到环氧树脂生产者特设联盟的投诉，指控来自中国、韩国、中国台湾和泰国的 环氧树脂产品存在倾销行为，对欧盟相关产业造成损害。这是继4月3日美国对中国环氧树脂产品进行反倾销和反补贴调查之后，今年第二个对中国环氧树脂产品进行类似调查的主要经济体。 再生行业：欧洲反倾销悬而未决给国内生物柴油企业带来较大压力。目前，国内许多生物柴油企业因市场不确定性而选择停工观望。欧盟作为中国生物柴油的重要出口市场，其反倾销调查一旦落实，将极大地影响中国企业的出 口成本和竞争力，反倾销措施对一代、二代生物柴油工厂以及可持续航空燃料（SAF）工厂影响重大，许多厂家将因此不得不改革或停产。同时部分客户担心订单在运输过程中被要求加征关税，因此当前在规避风险上格外谨慎。政策若迟迟不明朗，会对行业的长期发展和投资信心产生不利影响。 合成生物学：绿色转型创新，产业活力增长。上海合成生物学创新中心大宗生物化学品转化平台在2024“SCIP+”绿色化学化工创新创业大赛上正式签约，旨在推动生物制造产业绿色转型。由多家公司合作创立的转化平台将应用先进技术和理念，打通生物化学品研发到产业化全过程，解决生物碳源稳 定供应问题，推动创新技术快速转化。平台将建立完善生产体系和销售网络，推动生物化学品市场拓展。项目将落地上海国际化工新材料创新中心，旨在提升我国化工行业国际竞争力，注入新活力，为可持续发展贡献力量。 半导体：国家集成电路产业投资基金三期成立。此次国家大基金三期注册资本高达3440亿元，超越前两期注册资本的总和。回顾往期，大基金首期主要完成产业布局，二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持。三期或有望投向HBM等高附加值 DRAM芯片以及上游材料方向。建议关注联瑞新材，公司已配套并批量供应Lowa球硅和Lowa球铝；华海诚科，国内EMC厂商龙头企业，先进封装不断开拓等。 风险提示：相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。 目录 一、核心观点6 二、重点关注标的跟踪11 三、交易数据14 四、新材料子板块基本面跟踪18 （一）行业跟踪-磷化工：本周磷酸铁锂价格不变18 （二）行业跟踪-氟化工：本周6F价格下跌21 （三）行业跟踪-锂电辅材：国产高性能材料将迎放量24 （四）行业跟踪-光伏材料：本周EVA、三氯氢硅、金属硅价格下降25 （🖂）行业跟踪-风电材料：本周碳纤维产品价格持平27 （六）行业跟踪-氢能源：工信部：加快推动氢能、新型储能等绿色低碳产业发展 ...........................................................................................................................................31 （七）行业跟踪-合成生物：本周赖氨酸、苏氨酸价格环比小幅上涨37 （八）行业跟踪-再生行业：欧洲柴油价格上涨对其生物柴油价格具有一定支撑作用，国内生物柴油价差环比下降47 （九）行业跟踪-可降解塑料：6月份PBAT开工率环比-1.13%，PBAT价格周内持平51 （十）行业跟踪-纯化过滤：传统领域稳步增长，新兴领域快速突破53 （十一）行业跟踪-电子气体：本周氩气价格下跌55 （十二）行业跟踪-封装材料：三星电子罢工事件升级，或显著影响公司运营59 （十三）行业跟踪-湿电子化学品：本周电子级双氧水价格持平63 （十四）行业跟踪-光刻胶：半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期65 �、风险提示68 图表目录 图表1本周华创化工行业指数96.58，环比-0.09%，同比+13.83%14 图表2行业价差百分位为过去8年的9.60%，环比-0.68%14 图表3本周布伦特原油价格上涨（美元/桶）14 图表4本周动力煤价格下跌（元/吨）14 图表5本周新材料产业链价格涨跌16 图表6本周wind新材料指数跑输大盘16 图表7本周新材料板块周涨幅前1517 图表8本周新材料板块周跌幅前1517 图表95月新能源车销量95.5万辆（万辆）20 图表105月动力电池装车量39.9GWh（GWh）20 图表115月LFP装机占比68.1%21 图表12本周磷酸铁锂价格不变（万元/吨）21 图表13本周磷酸铁、磷酸铁锂开工率下降21 图表14本周6F价格下跌（万元/吨）23 图表15本周6F开工率下降23 图表16本周锂电级PVDF价格不变（元/吨）23 图表176月PVDF开工率66.93%23 图表18本周锂电级乙炔黑价格环比下跌25 图表19本周碳纳米管价格环比下跌25 图表205月光伏电池产量4981万千瓦（万千瓦）27 图表215月风电产量771.5亿千瓦时（亿千瓦时）27 图表22本周金属硅价格下跌（元/吨）27 图表23本周光伏级三氯氢硅价格下跌（元/吨）27 图表24本周多晶硅料价格不变（美元/kg）27 图表25本周EVA价格下跌（元/吨）27 图表26本周碳纤维产量持平（吨）31 图表27本周碳纤维库存量上升（吨）31 图表28本周碳纤维价格持平（元/千克）31 图表29本周碳纤维行业毛利持平（元/千克）31 图表30本周环氧树脂价格持平（元/吨）31 图表31本周聚醚胺价格持平（元/吨）31 图表32过去六个月初创公司融资情况34 图表33本周S&P氢经济指数环比-0.09%36 图表34本周Wind氢能指数环比-1.43%36 图表35本周全国碳市场排放交易价格环比-0.06%36 图表36本周欧洲碳指数成交价本周环比+5.71%36 图表37燃料电池车总销量5月同比+5.20%36 图表38新能源纯电动货车销量5月同比+53.38%36 图表39本周葡萄糖市场均价较上周上行38 图表40本周玉米淀粉市场均价较上周上行38 图表41本周赖氨酸市场价格较上周上行38 图表42本周苏氨酸市场价格较上周上行38 图表43近一季度重点企业股价更新39 图表44国内初创企业过去1年融资情况（不完全统计）42 图表45专利周度跟踪43 图表46再生PP价格49 图表47再生PET价格49 图表48美国塑料回收PPI指数49 图表49NESTE官网生物柴油参考价49 图表50生物柴油FOBARA价格49 图表51废油脂生物柴油价格与价差49 图表52植物油生物柴油原料价格50 图表53欧洲鹿特丹柴油价格50 图表54本周PBAT价格环比持平（元/吨）53 图表556月PBAT开工率24.67%，环比下降1.13%53 图表56本周PTA价格环比提高（元/吨）53 图表57本周丙交酯价格环比不变（元/吨）53 图表58本周高纯氢价格环比持平58 图表59本周氮气价格环比下跌58 图表60本周氦气价格环比持平59 图表61本周氖气价格环比持平59 图表62本周氩气价格环比下跌59 图表63本周氪气价格环比持平59 图表64本周氙气价格环比持平59 图表652023年初至今重点公司股价变动60 图表66本周申万半导体材料指数环比-1.31%63 图表675月半导体封装材料进口金额同比+38.91%63 图表68本周DXI指数环比+1.31%63 图表69本周DRAM价格持平63 图表70本周G5级双氧水价格持平（元/吨）65 图表71本周UPSSS级氢氟酸价格下降（元/吨）65 图表72本周G5级硫酸价格持平（元/吨）65 图表73本周BVIII级磷酸价格持平（元/吨）65 图表74全球不同品类光刻胶市场结构66 图表75中国光刻胶生产结构66 一、核心观点 根据我们的统计，根据我们的统计，本周价格涨幅较大的品种是再生PET片材 （+1.22%）、赖氨酸（+0.1%）、苏氨酸（+0.10%）；跌幅较大的品种是电子级HF（-13.19%）、三氯氢硅（-6.98%）、氩气（-3.92%）。涨幅较高品种基本面分析如下：1）再生PET片材：本周亚洲再生透明PET片材均价为830美元/公吨，环比上周上涨 +1.22%。原生聚酯切片市场价格小幅探涨，原生、再生价差较为明显，对再生市场支撑力度较好。虽全国多地气温上升，但受降雨影响，瓶砖、毛瓶