锂电产业链双周评（7月第1期）：部分材料企业Q2盈利承压，欧美6月电动车需求较弱

根据所提供的研报内容，以下是锂电产业链的双周评总结：

主要事件与趋势

1. 部分材料企业Q2业绩承压：受三元正极需求减弱影响，格林美等企业在Q2的前驱体出货量持平或略有下降。恩捷股份、龙蟠科技等企业的盈利能力在Q2依然面临压力。

2. 国内企业海外布局加速：国内电池材料和设备制造商如远景动力、珠海冠宇正在加快海外产能布局，以应对国际贸易限制并拓展国际市场。

3. 半固态电池装车量稳步增长：2024年6月国内半固态电池装车量达到532.9MWh，环比增长10%，累计装车量为2.15GWh。

行业数据概览

• 国内新能源车：2024年6月销量104.9万辆，同比增长30%，渗透率提升至41.1%。1-6月累计销量494.4万辆，同比增长32%。
• 欧洲与美国新能源车：欧洲九国6月销量22.64万辆，同比下降4%，渗透率为22.4%；美国6月销量13.02万辆，同比下降2%，渗透率提升至9.7%。
• 国内充电桩：6月新增直流充电桩4.50万台，同比增长45%，占比62.2%；6月总功率达到10420万kW。

材料与价格变化

• 锂盐价格：锂盐价格持续下跌，储能电芯报价也有所下调。电池级碳酸锂价格本周为8.98万元/吨。
• 电池材料价格：三元正极、磷酸铁锂正极、隔膜报价下跌，电解液、负极报价保持稳定。电芯价格未有明显变动。

投资建议

• 重点关注：头部动力储能电池企业（宁德时代、亿纬锂能）、消费电池企业（珠海冠宇）、电解液环节头部企业（新宙邦、天赐材料）、磷酸铁锂环节龙头企业（湖南裕能）、结构件龙头企业（科达利）、充电桩运营行业领先企业（特锐德）。
• 风险提示：电动车销量不及预期、行业竞争加剧、原材料价格波动、政策变动风险。

行业动态与数据

• 行业动态：包括企业布局、合作、新项目开工等动态，如远景动力西班牙工厂开工、珠海冠宇马来西亚基地建设、欣旺达动力与松山湖材料实验室合作等。
• 充电桩数据：国内充电桩数量持续增长，公共充电桩利用率和总功率均有所提升，车桩增量比显示市场需求持续增长。

成交量与估值

• 成交量：锂电池板块、电池化学品板块、锂电专用设备板块本周分别上涨2.0%、2.0%、3.3%。
• 估值：部分锂电产业链公司估值水平有所分化，但整体呈现出一定波动。

高频数据跟踪与材料价格

• 高频数据：覆盖了锂电产业链的多个细分领域，如材料价格、电池价格、充电桩数量等，提供了详细的数据分析。
• 材料价格：详细列出了锂电主要材料的价格变动，包括正极材料、负极材料、电解液、隔膜等，以及电池电芯的价格。

结论

锂电产业链在2024年第二季度显示出一些挑战，如部分材料企业业绩承压、价格下跌等现象，但同时也有积极的动态，如国内企业加速海外布局、半固态电池装车量的增长等。行业整体趋势向好，但面临市场竞争加剧、原材料价格波动等潜在风险。投资建议聚焦于具有稳定盈利能力和成长潜力的企业，特别是头部电池企业、消费电池企业、材料和设备制造商以及充电桩运营商。