锂电产业链双周评（10月第1期）：锂盐价格小幅回暖，国内企业加速海外布局

电气设备 2024-10-06 王蔚祺,徐文辉,李全国信证券我是传奇

锂电产业链双周评（10月第1期）维持“优于大市”评级，主要观点包括：锂盐价格小幅回暖，国内企业加速海外布局，美国能源部拟拨款超30亿美元支持本土电池制造业，上汽通用汽车将携手宁德时代推出6C超快充磷酸铁锂电池。
国内新能源车市场持续增长，8月销量110万辆，同比+30%，渗透率44.8%，同比+12.0pct。欧洲和美国市场也呈现增长态势，但增速有所放缓。
锂盐价格近期出现小幅回暖，电芯报价稳定。三元正极报价延续下跌态势，磷酸铁锂正极较月内低点报价上涨0.07万元/吨，负极、隔膜本周报价稳定，电解液报价上涨。
建议关注：头部动力储能电池企业（宁德时代、亿纬锂能）、需求逐步回暖的消费电池企业（珠海冠宇）、产能加速出清电解液环节头部企业（天赐材料）、磷酸铁锂环节龙头企业（湖南裕能）、充电桩运营行业领先企业（特锐德）、电动自行车铅酸电池领军企业（天能股份）、高压直流继电器领先企业（宏发股份）。

国内新能源车：8月销量110万辆，同比+30%，渗透率44.8%，同比+12.0pct。1-8月累计销量703.48万辆，同比+31%。
欧洲九国新能源车：9月销量22.98万辆，同比+6%，渗透率25.8%，同比+2.7pct。1-9月累计销量158.53万辆，同比-4%。
美国新能源车：8月销量14.83万辆，同比+13%，渗透率10.5%，同比+0.7pct。1-8月累计销量104.25万辆，同比+10%。
全球动力电池装车量：2024年7月69.8GWh，同比+19%，环比-12%。1-7月累计装车量434.4GWh，同比+22%。
国内动力电池装车量：2024年8月47.2GWh，同比+35%，环比+14%。其中三元电池装车量12.1GWh，同比+12%，环比+7%；磷酸铁锂电池装车量35.0GWh，同比+46%，环比+16%。
国内储能电池销量：2024年8月24.4GWh，同比+126%，环比+1%。1-8月累计销量133.0GWh，同比+157%。

全球新能源车市场持续增长，中国、欧洲和美国市场均呈现增长态势。预计2024年全球新能源车销量达到1610万辆，同比+19%；2027年销量达到2304万辆，2024-2027年均复合增速为14%。
全球动力电池需求量预计2024年达到1001GWh，同比+18%；2027年达到1476GWh，2024-2027年均复合增速为14%。
国内锂电产业链整体发展态势良好，企业积极布局海外市场，技术创新持续推进，市场需求稳步增长。建议关注头部企业、细分领域龙头企业和新兴企业。