一、核心观点
- 价格波动： 本周亚洲再生透明PET片材和环氧树脂价格上涨，而氧气、氮气和缬氨酸价格下跌。再生PET市场受成本和需求双重因素影响，环氧树脂市场供应稳定但需求低迷。
- 合成生物学： Impossible Foods将接管Motif Foodworks的血红素相关业务，标志着双方诉讼结束。
- 锂电池： 8月动力锂电池装机量同比增长35.3%，磷酸铁锂电池装机占比持续提升。
- 封装材料： 华为发布全球首部三折叠屏手机，推动中国成为全球最大的折叠屏手机市场。
- 风险提示： 相关政策推行不及预期、相关技术迭代不及预期、原料价格巨幅波动等。
二、重点关注标的跟踪
- 蓝晓科技： 全球领先的高端分离纯化材料供应商，在盐湖提锂领域经验丰富，基本仓业务多领域爆发潜力。
- 华恒生物： 全球首家实现以厌氧发酵工艺规模化生产L-丙氨酸的企业，产品布局丰富，多元化发展打开成长天花板。
- 新化股份： 萃取法提锂技术领先，已在沉锂母液提锂、盐湖提锂、电池回收三大领域推广。
- 松井股份： 3C及汽车涂料进口替代逻辑正在演绎，持续高强度的研发投入和快速的客户响应能力构筑公司壁垒。
三、交易数据
- 华创化工行业指数环比下降，新材料板块跑赢大盘，板块产品单位价格涨跌幅分化，膜材料涨幅较高，跌幅前五名主要为生物柴油、合成生物学、车用尿素等。
四、新材料子板块基本面跟踪
- 磷化工： 磷酸铁锂和磷酸铁价格不变，下游需求持续向好，磷化工企业向下游新能源切入，与终端形成紧密绑定是发展关键。
- 氟化工： 6F价格上涨，PVDF价格不变，氟基材料在新能源领域逐步替代传统碳基材料，高品质、技术壁垒高的企业有望获胜。
- 锂电辅材： 国产高性能材料将迎放量，导电炭黑和气凝胶需求高速增长，国产替代机会广阔。
- 光伏材料： EVA价格小幅下跌，金属硅、三氯氢硅和多晶硅料价格不变，可再生能源“长坡厚雪”，为上游材料带来第二增长曲线。
- 风电材料： 碳纤维产品价格持平，聚醚胺价格下跌，看好风电2023年装机高增长，上游材料或量价齐升。
- 氢能源： 内蒙古绿氢制80万吨绿氨项目获批，氢能战略地位凸显，地方政策加码助力，化工重卡双轮驱动需求增长。
- 合成生物： 本周赖氨酸、苏氨酸价格环比小幅上涨，合成生物学技术面向未来，应用前景广阔，合成生物学是实现双碳目标的有效途径。
- 再生行业： 国内生物柴油价格不变，再生塑料市场受成本和需求双重因素影响。
- 可降解塑料： PBAT价格环比下降，价差环比提升，可降解塑料的推行是长期确定性的趋势。
- 纯化过滤： 传统领域稳步增长，新兴领域快速突破，盐湖提锂和半导体板块将为上游纯化过滤行业贡献最重要的需求增量。
- 电子气体： 本周氧气、氮气、氪气、氙气价格下跌，半导体行业高速发展，电子气体需求有望高增，国产替代空间广阔。
- 封装材料： 苹果抛弃LCD屏幕转向OLED屏幕，AIGC引领半导体产业新浪潮，封装材料需求增速或出现拐点，“先进”封装模式创新+国产替代双轮驱动，技术优势助力企业高速成长。
- 湿电子化学品： 本周电子级双氧水价格持平，湿电子化学品是电子工业中的关键性基础化工材料，我国湿电子化学品需求快速增长，国产替代空间广阔。
- 光刻胶： 半导体材料皇冠上的明珠，国产替代未来可期，国内光刻胶产品仍以低端系列为主，高端产品主要被国际龙头垄断，国内企业在高端产品上的缺失主要受限于四大壁垒，高端产品国产化进程持续推进。
五、风险提示
- 相关政策执行力度不及预期
- 相关技术迭代不及预期
- 安全事故影响开工
- 原料价格巨幅波动
