东吴金融&金工财富管理月报（2024/06）：基金收益率持续下滑，月底证券ETF净主动卖出额较高

2024年6月，基金指数净值先轻微上升后迅速回落。2024/6/1-2024/6/30，股票指数型、债券型基金收益高于沪深300，而普通股票型、偏股混合型基金收益明显低于沪深300。 2024年6月，股票型ETF基金资金净流入670.01亿元，现存总规模16,761.18亿元。宽基ETF方面，净流入568.66亿元，规模维持在11521.67亿元；行业与主题ETF方面，净流入74.25亿元，规模维持在5034.32亿元；风格ETF方面，净流入27.10亿元，规模维持在205.18亿元。 金融板块ETF呈现分化态势。6月28日，证券ETF被净主动卖出1.8亿元（截至6月30日收盘，证券ETF总市值为299.69亿元）。 基金成交额同比上升，环比增长。本月全部基金日均成交额1213.63亿元，较去年同期增加6.3%，环比增长9.4%。本月ETF基金日均成交额1194.36亿元，同比上涨5.7%，环比增长4.8%。 基金日均换手率小幅回升。本月全部基金日均换手率5.9%，同比增长0.4pct，环比增长0.6pct。本月股票型ETF基金日均换手率5.5%，环比下降0.2pct；债券型ETF基金日均换手率115.4%，环比上涨69.8pct； 商品型ETF基金日均换手率4.3%，环比下降3.0pct；跨境型ETF基金日均换手率9.1%，环比下降1.4pct，货币型ETF基金日均换手率5.2%，环比下降1.1pct。 公募基金：开放式基金保有量略有上升，整体份额略有上升。本月新发公募基金份额共603.00亿份，新发份额较上月下降869.24亿份，同比下降18.1%，环比下降59.0%。本月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金76.67亿份，同比下降51.0%，环比下降44.1%；新发债券型基金507.10亿份，同比下降10.84%，环比下降161.97%。截至本月末，国内市场公募基金保有量合计为29.26万亿元（环比+0.59%，同比+6.91%）。其中开放式基金保有量较5月上升0.56%至29.10万亿元，占比99.45%，封闭式基金保有量较5月上升5.17%至1,611.29亿元，占比0.55%。国内市场公募基金份额合计为28.35万亿份，环比上升0.85%，同比增长9.82%，封闭式基金份额为637.13亿份，环比上涨2.98%。 ETF规模及保有量略微上升。本月新发ETF基金48.23亿份，同比下降30.5%，环比增加28.1%。整体ETF市场规模24,732.09亿元，同比增加36.5%，环比增加1.1%。本月ETF保有量为2.47万亿元，环比上升1.11%，同比上升36.54%。 基金成交额同比上升，环比增长。本月全部基金日均成交额1213.63亿元，较去年同期增加6.3%，环比增长9.4%。本月ETF基金日均成交额1194.36亿元，同比上涨5.7%，环比增长4.8%。 私募基金：5月存续规模略有下降，新备案数量大幅下降。截至2024年5月末，存续私募基金152,001只，较2024年4月减少793只，环比减少0.52%；存续私募基金规模19.89万亿元，环比下降0.06%。5月，新备案私募基金数量745只，较2024年4月减少452只，环比减少37.76%； 新备案规模198.21亿元，较2024年4月减少153.67亿元，环比下降43.67%。 风险提示：1）市场变化风险：本报告所有统计结果均基于历史数据，未来市场仍有波动风险。2）政策变化风险：政策的调整可能会对市场产生重大影响，导致基金净值大幅波动。 1.基金市场回顾：6月基金整体收益率下滑 1.1.6月基金指数净值整体波动较小 2024年6月，基金指数净值先轻微上升后迅速回落，股票指数型、债券型基金收益高于沪深300，而普通股票型、偏股混合型基金收益明显低于沪深300。 图1：各类型基金指数净值走势(2022.1.4-2024.6.30) 表1：各类型基金指数表现情况(2024.1.1-2024.6.30) 表2：2024年各类型基金指数分月度表现情况(截至2024.6.30) 1.2.资金流入情况：股票型ETF资金净流入670.01亿元，主要集中于宽基ETF 2024年5月，股票型ETF基金资金净流入670.01亿元，现存总规模16,761.18亿元。股票型ETF主要按照宽基ETF、行业与主题ETF、风格ETF分类分析。宽基ETF方面，净流入568.66亿元，规模维持在11521.67亿元；行业与主题ETF方面，净流入74.25亿元，规模维持在5034.32亿元；风格ETF方面，净流入27.10亿元，规模维持205.18亿元。 宽基ETF中净流入较多的产品为沪深300ETF(+165.35亿元)，净流出最多的产品为创业板ETF华夏(-3.94亿元)；行业与主题ETF中半导体ETF(+22.02亿元)净流入金额最多，芯片ETF(-14.99亿元)净流出最多；风格ETF中红利低波ETF（+8.89亿元）净流入金额最多，消费电子50ETF(-0.23亿元)净流出最多。 图2：6月股票型ETF基金资金流动情况（亿元，2024.6.1-2024.6.30） 图3：6月ETF交易情况（2024.6.1-2024.6.30） 金融板块ETF呈现分化态势。银行ETF呈现阶段性资金流入态势，于6月13日和25日分别录得0.91亿元和0.90亿元的净买入额。证券ETF在6月28日出现-1.80亿元的净主动买入额（截至6月30日收盘，证券ETF总市值达299.69亿元）。 图4：分行业ETF日净买入额（单位：万元）（2023.1.1-2024.6.30） 2.基金市场交易情绪：6月基金成交额及换手率较5月小幅增长 2.1.基金成交额同比2023年6月增长，环比2024年5月增长 2024年6月，基金成交额同比上升，环比增长。2024年6月全部基金日均成交额1213.63亿元，较去年同期增加6.3%，环比增长9.4%。2024年6月ETF基金日均成交额1194.36亿元，同比上涨5.7%，环比增长4.8%。 2024年6月股票型ETF基金日均成交额406.47亿元，环比增长1.51%，占所有ETF基金成交额的34.03%；债券型ETF基金日均成交额328.30亿元，环比增长26.24%，占比27.49%；商品型ETF基金日均成交额22.62亿元，环比下降13.55%，占比1.89%； 跨境型ETF基金日均成交额202.68亿元，环比下降14.58%，占比16.97%，货币型ETF基金日均成交234.31亿元，环比增长8.65%，占比19.62%。 图5：全部基金日均成交额（2022.1-2024.6） 图6：全部ETF日均成交额（2022.1-2024.6） 图7：ETF成交量分类明细（2022.1-2024.6） 2.2.6月基金换手率持续下降 2024年6月，基金日均换手率小幅回升。2024年6月全部基金日均换手率5.9%，同比增长0.4pct，环比增长0.6pct。 图8：全部基金日均换手率（2023.1-2024.6） 2024年6月股票型ETF基金日均换手率5.5%，环比下降0.2pct；债券型ETF基金日均换手率115.4%，环比上涨69.8pct；商品型ETF基金日均换手率4.3%，环比下降3.0pct；跨境型ETF基金日均换手率9.1%，环比下降1.4pct，货币型ETF基金日均换手率5.2%，环比下降1.1pct。 图9：ETF基金日均换手率（2023.1-2024.6） 3.基金市场规模情况：6月整体基金保有量小幅增长 3.1.公募基金：6月开放式基金保有量略有上升，ETF规模及保有量略有上升 3.1.1.新发公募基金：新发基金规模大幅下降 2024年6月，新发公募基金规模大幅下降。2024年6月新发公募基金份额共603.00亿份，新发份额较上月下降869.24亿份，同比下降18.1%，环比下降59.0%。2024年6月新发基金全部为非货币基金，新发权益基金76.67亿份，同比下降51.0%，环比下降44.1%；新发债券型基金507.10亿份，同比下降10.84%，环比下降161.97%。其中，权益型基金占全部新发基金规模比重为12.7%，债券型基金占全部新发基金规模比重为84.1%。 图10：全部新发公募基金规模（2022.1-2024.6） 图11：公募基金发行规模分类明细（2022.1-2024.6） 3.1.2.公募基金保有量：公募基金保有量环比、同比双增 2024年6月开放式基金保有量上升，封闭式基金保有量上升。截至2024年6月末，国内市场公募基金保有量合计为29.26万亿元（环比+0.59%，同比+6.91%）。其中开放式基金保有量较5月上升0.56%至29.10万亿元，占比99.45%，封闭式基金保有量较5月上升5.17%至1,611.29亿元，占比0.55%。 图12：全部公募基金保有量(2022.1-2024.6) 2024年6月权益基金保有量有所上升，非货币基金保有量略微上升。权益基金保有量为6.35万亿元（环比+0.16%，同比-7.88%），占比为21.68%；非货币基金保有量为16.53万亿元（环比+1.04%，同比+4.00%），占比为56.5%。 图13：权益基金保有量(2022.1-2024.6) 图14：非货币基金保有量(2022.1-2024.6) 3.1.3.公募基金份额：公募基金份额上升 2024年6月公募基金份额上升。截至2024年6月，国内市场公募基金份额合计为28.35万亿份，环比上升0.85%，同比增长9.82%，其中开放式基金份额为28.28万亿份，环比上升0.3%，其中债券型基金份额为8.78万亿份，环比上升0.84%，封闭式基金份额为637.13亿份，环比上涨2.98%；权益基金份额为6.16万亿份，环比上升1.3%，非货币基金份额为15.54万亿份，环比增长1.54%。 图15：全部公募基金份额(2022.1-2024.6) 图16：权益基金份额(2022.1-2024.6) 图17：非货币基金份额(2022.1-2024.6) 3.1.4.ETF：ETF规模及保有量略微上升 2024年6月，新发ETF规模大幅增加。新发ETF基金48.23亿份，同比下降30.5%，环比增加28.1%。 图18：新发ETF基金发行规模（2022.1-2024.6） 2024年6月ETF市场规模略有上升。6月整体ETF市场规模24,732.09亿元，同比增加36.5%，环比增加1.1%。 图19：ETF基金规模（2022.1-2024.6） 2024年6月股票型ETF市场规模18,121.82亿元，环比上涨0.3%；债券型ETF市场规模1,098.77亿元，环比上涨4.8%；商品型ETF市场规模529.23亿元，环比上升4.9%；跨境型ETF市场规模3,076.66亿元，环比上升2.3%，货币型ETF市场规模1,859.95亿元，环比上升1.4%。 图20：ETF基金规模分类明细（2022.1-2024.6） 2024年6月ETF基金保有量小幅上升。6月ETF保有量为2.47万亿元，环比上升1.11%，同比上升36.54%。 图21：ETF基金保有量（2022.1-2024.6） 2024年6月ETF基金份额较上月略有上升。6月ETF总份额22,121.57亿份，同比增长30.4%，环比上升3.5%。 2024年6月股票型ETF基金份额15,750.82亿份，环比上升3.86%；债券型ETF基金份额38.55亿份，环比上涨10.24%；商品型ETF基金份额107.07亿份，环比上升4.31%；跨境型ETF基金份额4,327.77亿份，环比上升1.94%；货币型ETF基金份额1851.76亿份，环比上升1.34%。 图22：ETF基金份额（2022.1-2024.6） 图23：ET