东吴金融&金工财富管理月报：基金回报整体下降，市场活跃度小幅提升

资本市场与基金市场回顾

1.1 资本市场回顾

• 12月市场概况：2023年12月，中国市场出现较大幅度下跌，其中债券指数逆势上涨。具体而言，权益宽基指数如中证1000下跌3.18%，上证指数下跌1.81%，而债券市场则表现出韧性。
• 行业表现：所有申万一级行业均出现下跌，有色金属行业涨幅最大，房地产、商贸零售和汽车行业跌幅最大。
• ERP分析：市场风险偏好降低，权益类资产相对于债券被低估。
• 宏观经济数据：CPI和PPI同比跌幅扩大，制造业PMI连续四个月下滑。
• 全球市场：12月，除中国外，全球主要股市多数上涨。

1.2 基金市场回顾

• 基金指数表现：12月基金指数整体下跌，债券型基金例外。
• 基金回报：各类型基金回报普遍为负，其中普通股票型和被动指数型基金跌幅较大，债券型基金表现最佳。
• 基金规模与发行：股票型ETF基金资金净流入941.68亿元，新成立基金数量增加，但新发行基金数量有所下降。
• 基金交易：基金交易量上升，换手率环比提升。
• ETF基金：规模及份额均有增长，宽基ETF为主要资金流入方向。
• 公募基金保有量：12月公募基金保有量上升。
• 私募基金：存续规模略有回升，新备案规模和数量大幅增长。

风险提示

• 市场变化风险：未来市场可能出现重大变动，需关注宏观经济政策、市场情绪等因素对资本市场的潜在影响。