房地产行业周报：新房及二手房成交环比回升

本周板块回顾：本周申万房地产指数下跌4.75%，沪深300指数较上周下跌0.97%，板块跑输沪深300指数3.78pct，在31个板块中排第31位。 行业数据回顾：本周30大中城市商品房成交面积273万平米，环比+22.6%，同比-24.3%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积80万平米，环比+34.3%，同比-16.1%；二线城市商品房成交面积130万平米，环比+13.0%，同比-34.2%；三线城市商品房成交面积63万平米，环比+31.0%，同比-6.8%。我们重点监测的14城二手房成交面积183万平米，环比-1.2%，同比+20.0%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积45万平米，环比-0.8%，同比+42.6%；9个二线城市二手房成交面130万平米，环比-0.6%，同比+15.8%；3个三四线城市二手房成交面积8万平米，环比-11.1%，同比-7.6%。 本周行业新闻跟踪：宁夏中卫市推购房补贴；四川资阳降低贷款门槛；云南德宏州拟对"以旧换新"业主补贴契税；两部门强调保交房是房地产市场平稳发展首要任务；北京出台优化房地产市场平稳健康发展政策措施。 重点公司跟踪：我们重点跟踪的房企中，联发集团、天地源、恒泰置业、金融街、海宁皮城、上海建工房产、绿城集团、苏州高新、苏高新集团有债务发行。 投资建议：本周北京出台优化房地产市场的政策，降低首付比例及贷款利率。我们认为在政策的持续支持下，销售会逐步修复，尤其是高能级城市将率先修复。我们看好前期在核心区域提前布局、以及在融资端具备更强信用优势的房企，此外，建议关注拥有城中村改造经验的地方性国企，建议关注：招商蛇口、保利发展、越秀地产、中海地产、华发股份、建发股份、滨江集团、龙湖集团、绿城中国。 风险提示：基本面不及预期，行业政策收紧，资金面收紧，个别企业出现信用风险等 1第26周板块行情回顾 1.1第26周行业指数表现 本周（2024/6/21~2024/6/27）申万房地产指数下跌4.75%，沪深300指数较上周下跌0.97%，板块跑输沪深300指数3.78pct，在31个板块中排第31位。 图1.本周申万一级行业涨跌幅排名 1.2第26周地产板块个股表现 个股表现方面，板块涨幅排名前5位的个股分别为：世荣兆业、亚通股份、*ST和展、华联控股、深振业A；跌幅排名前5位的个股分别为：万通发展、新湖中宝、万业企业、大名城、津投城开。 表1.本周板块个股表现 2本周行业销售概览 2.1总体销售表现 2.1.130大中城市商品房成交情况 本周（2024/6/21~2024/6/27）30大中城市商品房成交面积273万平米，环比+22.6%，同比-24.3%。细分城市能级来看，30大中城市中，一线城市商品房成交面积80万平米，环比+34.3%，同比-16.1%；二线城市商品房成交面积130万平米，环比+13.0%，同比-34.2%；三线城市商品房成交面积63万平米，环比+31.0%，同比-6.8%。 今年截止目前（2024/6/27）30大中城市商品房成交面积4497万平米，同比-38.3%； 其中一线城市商品房成交面积1163万平米，同比-32.5%；二线城市商品房成交面积2373万平米，同比-40.4%；三线城市商品房成交面积961万平米，同比-39.4%。 6月截止目前（2024/6/27）30大中城市商品房成交面积801万平米，同比-22.6%； 其中一线城市商品房成交面积218万平米，同比-15.2%；二线城市商品房成交面积402万平米，同比为-29.5%；三线城市商品房成交面积181万平米，同比-12.8%。 图2.本周30大中城市商品房成交面积及同、环比情况 图3.本周一线城市商品房成交面积及同、环比情况 图4.本周二线城市商品房成交面积及同、环比情况 图5.本周三线城市商品房成交面积及同、环比情况 2.1.214城二手房成交情况 本周（2024/6/21~2024/6/27）我们重点监测的14城二手房成交面积183万平米，环比-1.2%，同比+20.0%。细分城市能级来看，2个一线城市二手房成交面积45万平米，环比-0.8%，同比+42.6%；9个二线城市二手房成交面130万平米，环比-0.6%，同比+15.8%；3个三四线城市二手房成交面积8万平米，环比-11.1%，同比-7.6%。 今年截止目前（2024/6/27）我们重点监测的14城二手房成交面积3968万平米，同比-11.2%；其中，2个一线城市二手房成交面积854万平米，同比-3.6%；9个二线城市二手房成交面积2946万平米，同比-12.3%；3个三四线城市二手房成交面积168万平米，同比-24.0%。 6月截止目前（2024/6/27）我们重点监测的14城二手房成交面积665万平米，同比+11.7%；其中，2个一线城市二手房成交面积152万平米，同比+39.9%；9个二线城市二手房成交面积482万平米，同比+5.6%；3个三四线城市二手房成交面积29万平米，同比+2.2%。 图6.本周14城二手房成交面积及同、环比情况 图7.本周一线城市二手房成交面积及同、环比情况 图8.本周二线城市二手房成交面积及同、环比情况 图9.本周三四线城市二手房成交面积及同、环比情况 2.2分城市能级销售情况 2.2.1一线城市销售情况 本周（2024/6/21~2024/6/27）4个一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房成交环比分别为+44.5%、+49.2%、+42.8%、+8.9%；与去年同期相比，北京、上海、深圳、广州同比分别为-13.3%、-23.6%、-16.6%、-2.1%。二手房市场本周北京成交面积环比-63.9%，同比-55.3%；深圳成交面积环比-60.9%，同比-22.2%。 表2.本周一线城市销售表现 从月度数据看，2024年5月上海、北京、广州、深圳二手房分别成交594亿元、334亿元、213亿元、234亿元，同比分别+7.6%、-9.1%、-27.4%、+31.5%，环比分别+4.0%、-4.8%、-12.5%、-4.9%。 图10.一线城市二手房月度成交金额（亿元） 图11.一线城市二手房月度成交同比 2.2.2二线城市销售情况 本周（2024/6/21~2024/6/27）我们重点监测的14个二线城市中，宁波环比涨幅最大，为+136.1%，苏州、无锡、福州、济南环比涨幅超过50%，分别为+115.3%、+59.7%、+58.2%、+54.3%。同比表现方面，除宁波、无锡、福州、苏州、武汉、佛山同比分别+67.0%、+58.9%、+37.8%、+14.8%、+1.3%、+0.1%外，其余城市同比均下跌，其中青岛同比跌幅超过50%，为-67.9%。二手房市场方面，除了厦门、苏州、东莞环比上升外，其余城市都下跌。同比方面，杭州、青岛、南宁同比涨幅超过50%，分别为+142.1%、+59.9%、+57.9%。 表3.本周二线城市销售表现 2.2.3三四线城市销售情况 本周（2024/6/21~2024/6/27）我们重点监测的13个三四线城市中，金华环比涨幅最大，为+925.0%，泉州、温州、泰安环比涨幅超过50%，分别为+377.3%、+297.9%、+63.4%。同比表现方面，除金华、泉州、温州、江门、惠州同比分别+223.4%、+113.7%、+16.6%、+12.4%、+12.3%外，其余城市同比均下跌，其中扬州、韶关、泰安、绍兴同比跌幅超过50%，分别为-51.0%、-65.0%、-81.0%、-93.6%。二手房市场上，江门、金华、扬州本周成交环比分别+13.6%、-21.6%、-13.3%，同比分别+17.2%、-45.5%、+31.2%。 表4.本周三四线城市销售表现 3本周库存及去化情况 本周（2024/6/21~2024/6/27）一线城市中，北京、上海、深圳、广州新房库存面积环比分别+0.3%、-2.1%、-0.8%、+1.6%，北京、上海、深圳、广州的去化周期分别为27.94个月、8.05个月、22.15个月和19.74个月。我们跟踪的4个二线城市，南京本周暂未披露库存情况，福州、杭州、苏州新房库存面积环比分别-0.7%、-18.6%、-0.4%；从去化周期来看，福州、杭州、苏州的去化周期分别为19.55个月、3.47个月和21.24个月。我们跟踪的3个三四线城市，莆田、泉州、温州新房库存面积环比分别-0.4%、+0.3%、-1.6%；去化周期分别为81.84个月，291.18个月和26.43个月。 表5.本周各线城市库存及去化情况 4周度土地市场概览 近期一线城市土地市场周度成交情况如下表： 表6.一线城市住宅用地周度成交概览 近期二线城市土地市场周度成交情况如下表： 表7.二线城市住宅用地周度成交概览 近期三线及以下城市土地市场周度成交情况如下表： 表8.三线及以下城市住宅用地周度成交概览 5本周行业重点新闻追踪 深圳：粤港澳大湾区11城签署城市房地产市场联动合作框架协议 6月21日，来自广州、深圳、珠海、佛山、惠州、东莞、中山、江门、肇庆以及香港、澳门的房地产行业协会代表在深圳举行了一次会议，并签署了《湾区城市房地产市场联动合作框架协议》。该协议的签署标志着粤港澳大湾区内11个城市在房地产市场领域的合作迈出了重要一步。 宁夏：宁夏中卫市推出购房补贴政策首套房额外补1万元 6月21日，宁夏回族自治区中卫市住房和城乡建设局联合其他7个部门发布了《中卫市2024年促进房地产市场平稳健康发展十条措施》。根据该措施，市辖区居民购买新建商品房或二手房，完成网签合同签订及不动产登记后，可获得购房补贴。具体而言，140平方米及以下房屋的补贴标准为购房合同价款的8‰，而140平方米以上的房屋补贴标准为6‰。对于首套住房购买者，还将额外获得1万元的购房补贴。 四川资阳发布楼市新政：降低购房者的贷款门槛将不再新建安置房 6月21日，四川省资阳市住房和城乡建设局发布了《推动房地产市场平稳健康发展二十条措施》的征求意见稿。该措施涵盖了多个方面，旨在促进房地产市场的稳定发展。具体措施包括优化个人贷款政策，以降低购房者的贷款门槛；调整土地规划条件，以适应市场需求；简化审批流程，提高行政效率；以及加强开发过程的监管，确保项目质量和合规性。 武汉：今年5月武汉新建商品房网签销售面积环比增长17.9% 6月24日，湖南省住建厅发布的数据显示，今年5月，武汉新建商品房网签销售面积达到92.2万平方米，环比增长17.9%。6月1日至16日，网签销售面积环比增长11.6%，预计6月底可突破100万平方米，环比增长10%。 云南德宏州：拟对参与住房“以旧换新”的业主补贴50%契税 6月24日，德宏州政府官网发布了《关于优化调整房地产市场调控措施的通知》。 该通知提出，将推行商品住房以旧换新政策，旨在满足人民群众对高品质住房的需求。根据通知内容，房地产开发企业与房地产经纪机构将合作实施“以旧换新”政策。通知中明确，购买存量商品住房的业主将享受缴纳契税额50%的购房补贴，单套住宅补贴限额不超过2万元。此外，购房补贴政策将扩展至存量房交易市场，以促进房地产市场的健康发展。同时，通知还鼓励房地产企业对参与“以旧换新”的消费者提供购房优惠和佣金抵扣房款。房地产企业还被鼓励回收居民旧房，并将旧房价款抵扣购买新房的购房款，以进一步激发市场活力。 两部门：保交房是促进房地产市场平稳健康发展的首要任务 6月24日，住房城乡建设部、金融监管总局联合召开保交房政策培训视频会议。 会议强调，保交房工作是贯彻落实党中央、国务院决策部署的重要举措，是落实以人民为中心发展思想的具体实践，是当前促进房地产市场平稳健康发展的首要任务。会议要求，要坚持目标导向和问题导向，加强工作针对性，明确保交房工作的目标与标准，准确查找问题和不足。要统筹协调保交房工作，建立国家、省