房地产行业周报：保障性住房再贷款持续推进，上海三批次土拍不设房地联动价

市场回顾 2024.6.10-6.14，上证综指数下跌0.61%，沪深300指数下跌0.91%，房地产板块下跌1.47%，房地产板块跑输上证综指0.86个百分点，跑输沪深300指数0.56个百分点。年初至今，上证综指上涨1.94%，沪深300指数上涨3.22%，房地产板块下跌11.37%，房地产板块跑输上证综指13.3个百分点，跑输沪深300指数14.58个百分点。 上周，重点关注的A股地产股中*ST中迪、万通发展涨幅居前，华侨城A、绿地控股跌幅较大；重点关注的H股地产股中远洋集团、中国奥园涨幅居前；重点关注的港股物业及代建公司中远洋服务、新城悦服务涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比-33.94%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积180.40万平方米，累计同比-33.94%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积累计同比-38.26%，二线城市成交住宅土地规划建筑面积100.06万平方米，累计同比-28.62%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅缩小。上周30大中城市商品房成交175.21万平方米，累计同比-40.58%。其中，一线城市商品房成交45.21万平方米，累计同 行业动态 央行：截至6月15日，除北京、上海、深圳外，全国其余城市均已取消房贷利率下限。 保障性住房再贷款：人民银行已向21家全国性银行印发《关于设立保障性住房再贷款有关事宜的通知》，明确保障性住房再贷款采取“先贷后借”模式，按季度发放。 金融机构于每季度第一个月10日（遇节假日顺延）前以正式文件向中国人民银行申请保障性住房再贷款，并报送上一季度发放的相关贷款台账。中国人民银行对贷款台账进行审核，对于符合要求的贷款，按贷款本金的60%向金融机构发放再贷款。 上海：三批次土拍取消商品住房用地10%溢价率上限，不设房地联动价。 投资建议 建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，产品品质受市场认可的品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等；（2）有望受益于收购存量房用作保障房政策以及城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。（3）有望于受益于“以旧换新、卖旧买新”以及政府收储的中介机构，如贝壳-W、我爱我家等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 图1：上周申万地产指数下跌1.47% 图2：年初至今申万地产指数下跌11.37% 图3：上周A股地产股中*ST中迪、万通发展涨幅居前 图4：上周A股地产股中华侨城A、绿地控股跌幅较大 图5：年初至今，A股地产股中特发服务、万通发展、大名城涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中*ST中迪、ST中南、皇庭国际跌幅较大 图7：上周重点H股地产股远洋集团、中国奥园涨幅居前 图8：年初至今重点H股地产股中建业地产、正商实业涨幅较高 图9：上周重点关注的物业股中，远洋服务、新城悦服务涨幅居前 图10：年初至今重点关注的物业股中，领悦服务集团、佳兆业美好涨幅居前 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-33.94% 图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-38.26% 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-28.62% 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-37.20% 图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周有所下降 图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-39.62% 图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-36.91% 图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-41.65% 图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-38.30% 图20：上周30大中城市商品房成交面积累计同比-40.58% 图21：上周一线城市商品房成交面积累计同比-35.70% 图22：上周样本二线城市商品房成交面积累计同比-42.26% 图23：上周样本三线城市商品房成交面积累计同比-42.17% 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值处于七年来同期偏低水平 图25：上周重点10城二手房成交179.26万方，环比-0.84% 图26：上周北京商品房成交7.17万方，二手房成交27.13万方 图27：上周上海商品房成交16.81万方，二手房成交52.71万方 图28：上周深圳新房成交6.68万方，二手房成交10.47万方 图29：上周广州商品房成交18.27万方，环比+30.99% 图31：上周杭州新房成交19.41万方；二手房成交17.28万方 图32：上周武汉商品住房成交15.25万方，环比+2.72% 图34：上周苏州新房成交5.91万方，环比+6.69%；二手房成交10.82万方，环比-22.52% 图33：上周青岛新房成交17.10万方；二手房成交13.37万方 图37：上周成都新房成交23.08万方，环比+17.43%；二手房成交36.90万方，环比-9.20% 图38：上周东莞新房成4.67万方，环比+19.22%；二手房成交5.38万方，环比-2.70% 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。