高频数据跟踪周报20240727：国际原油价格环周回落

高频数据跟踪周报20240727 国际原油价格环周回落 2024年07月27日 生产端观察： 本周(7.22-7.26)全国主要钢企高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存 较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存下降；PTA、纯碱、聚酯切片开工率较上周上升，苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 分析师谭逸鸣 需求端观察： 本周(7.22-7.26)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧 执业证书：S0100522030001邮箱：tanyiming@mszq.com研究助理郎赫男 板卷、冷轧板卷、水泥、无氧铜杆价格、沥青和玻璃期货价格下降；全国电影票房上升；义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数上升，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、CICFI综 执业证书：S0100122090052邮箱：langhenan@mszq.com研究助理谢瑶执业证书：S0100123070021 合指数下降。 邮箱：xieyao@mszq.com 通胀观察： 相关研究1.利率专题：债市：潜龙在渊-2024/07/252.可转债打新系列：奥锐转债：国际知名药企原料药供应商-2024/07/253.信用策略系列：2.5%以上信用债，有哪些？-2024/07/254.固收点评20240722：对央行三大公告的几点理解-2024/07/225.基金转债持仓分析：24Q2，转债增配方向分化-2024/07/22 本周(7.22-7.26)农产品批发价格200指数上升0.54%至117.4点，猪肉 平均批发价上升0.96%至25.1元/公斤，7种重点监测水果平均批发价下降1.41%至7.1元/公斤，28种重点监测蔬菜平均批发价上升1.58%至4.9元/公斤；布伦特原油现货价格较上周下降3.89%至82.7美元/桶，WTI原油期货价格较上周下降4.34%至78.2美元/桶，IPE英国天然气期货结算价环周上升0.92%至75.3便士/色姆，LME铜现货价较上周下降4.65%至9026.8美元/吨，LME铝现货价较上周下降4.70%至2247.3美元/吨。 风险提示：政策不确定性；基本面变化超预期。 目录 1生产：本周生产运行整体平稳3 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周持平3 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降4 1.3化工：化工行业开工率分化5 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升6 2需求：30大中城市商品房成交面积下降7 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降7 2.2基建：钢材价格下降8 2.3消费：乘用车日均销量上升10 2.4贸易：进出口指数多数下降10 2.5交通物流：整车货运流量指数下降11 3通胀：国际原油价格下降12 3.1CPI：猪肉平均批发价格上升12 3.2PPI：原油价格下降13 4风险提示15 插图目录16 1生产：本周生产运行整体平稳 本周(7.22-7.26)全国主要钢企高炉开工率较上周上升，主要钢材品种库存较上周下降、螺纹钢开工率较上周下降；焦化企业产能利用率上升，秦皇岛港煤炭库存下降，炼焦煤总库存下降；PTA、纯碱、聚酯切片开工率较上周上升，苯乙烯、涤纶长丝、石油沥青装置开工率较上周下降；全钢胎汽车轮胎、半钢胎汽车轮胎开工率较上周上升。总体看，本周生产整体平稳运行。 1.1钢铁：唐山高炉开工率较上周持平 截至7月26日，唐山高炉开工率为84.8%，环周持平；螺纹钢开工率为42%，环周下降0.65pct；主要钢材品种库存为1270万吨，环周下降0.56%。 截至7月25日，全国主要钢企高炉开工率为75.3%，环周上升0.1pct。 图1：唐山高炉开工率环比持平（%）图2：主要钢材品种库存下降（万吨） 201920202021202220232024 100 3,000 201920202021202220232024 802,500 602,000 401,500 201,000 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0500 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 1.2煤炭：秦皇岛港煤炭库存下降 截至7月25日，独立焦化企业(100家)产能利用率为80.9%，环周上升0.27pct；独立焦化企业库存为463.1万吨，环周下降3.28%。截至7月26日，秦皇岛煤炭库存为502万吨，环周下降0.59%。 图3：独立焦化企业(100家)产能利用率上升（%）图4：秦皇岛港煤炭库存下降（万吨） 202220232024 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 900 800 700 600 500 400 300 200 100 01-01 0 201920202021202220232024 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/25 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 1.3化工：化工行业开工率分化 截至7月26日，PTA开工率为81.4%，环周上升0.57pct；纯碱开工率为89%，环周上升2.21pct；苯乙烯开工率为67.9%，环周下降0.28pct。截至7月25日，聚酯切片开工率为76%，环周上升1.74pct；江浙地区涤纶长丝开工率为86.8%，环周下降0.13pct。截至7月24日，石油沥青装置开工率为26.5%，环周下降1.5pct。 图5：PTA开工率上升（%）图6：纯碱开工率上升（%） 201920202021202220232024 95 90 85 80 75 70 65 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 100 95 90 85 80 75 70 65 01-01 60 201920202021202220232024 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 图7：苯乙烯开工率下降（%）图8：石油沥青装置开工率下降（%） 100 90 80 70 60 50 201920202021202220232024 70201920202021202220232024 60 50 40 30 20 10 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/24 图9：聚酯切片开工率上升（%）图10：江浙地区涤纶长丝开工率下降（%） 100 95 90 85 80 75 70 65 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 60 201920202021202220232024 100 90 80 70 60 50 01-01 40 201920202021202220232024 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/25 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/25 1.4汽车轮胎：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升 截至7月26日，汽车轮胎（全钢胎）开工率为54%，环周上升1.12pct；汽车轮胎（半钢胎）开工率为79.2%，环周上升0.08pct。 图11：汽车轮胎（全钢胎）开工率上升（%）图12：汽车轮胎（半钢胎）开工率上升（%） 20192020202120222023202201920202021202220232024 100100 8080 6060 4040 2020 -01 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 00 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/26 2需求：30大中城市商品房成交面积下降 本周(7.22-7.26)30大中城市商品房成交面积下降；螺纹钢、高线、热轧板卷、冷轧板卷、水泥、无氧铜杆价格、沥青和玻璃期货价格下降；全国电影票房上升；义乌小商品价格指数下降；进出口相关指数中，CCFI综合指数上升，SCFI综合指数、宁波出口集装箱运价指数、波罗的海干散货指数、CICFI综合指数下降。 2.1地产：30大中城市商品房成交面积下降 截至7月21日（最新数据），100大中城市土地成交溢价率为9.6%，环周上升4.47pct。100大中城市成交土地占地面积为1014.7万平方米，环周下降19.01%；其中，一线城市成交土地占地面积为11.4万平方米，环周下降71.76%；二线城市成交土地占地面积为335.9万平方米，环周上升20.06%；三线城市成交土地占地面积为667.4万平方米，环周下降28.45%。 截至7月27日，30大中城市商品房成交面积为122.8万平方米，环周下降24.45%；其中，一线城市商品房成交面积为44.1万平方米，环周下降30.87%；二线城市商品房成交面积为56.6万平方米，环周下降18.3%；三线城市商品房成交面积为22.1万平方米，环周下降25.01%。 图13：7/15-7/21百大中城市成交土地溢价率上升 （%） 201920202021202220232024 35 30 25 20 15 10 5 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 图14：7/15-7/21百大中城市中一线城市土地成交面 积下降（万平方米） 201920202021202220232024 600 500 400 300 200 100 01-01 02-01 03-01 04-01 05-01 06-01 07-01 08-01 09-01 10-01 11-01 12-01 0 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/21 资料来源：iFinD，民生证券研究院注：数据截至2024/7/21 （万平方米） 图15：30大中城市商品房成交面积下降（万平方米）图16：30大中城市中一线