国常会再提地产去库存，水泥价格显著上涨

行业研究报告概览

主要观点与趋势：

地产与建材行业动态：

• 政策利好与市场反应：国常会再次强调房地产去库存，推动已出台政策措施落地，并研究储备新的去库存、稳市场措施，旨在改善存量房产和土地的消化工作，促进房地产市场平稳健康发展。
• 上海土拍政策调整：上海取消土拍“最高限价”条件，此举有助于改善型项目的发展和房地产市场的市场化运行，提升了土地资源的市场化配置效率。

消费建材需求展望：

• 保障房为重点：保障性住房成为2024年的市政建设重点，预计十四五期间全国新增保障性租赁住房650万套，解决近2000万人的住房困难问题。这将直接利好建筑施工及建筑材料企业，尤其是那些受益于改造模式的企业。
• 城市更新行动：中长期的城市更新行动将补充提供消费建材需求，特别是针对城中村的改造，预计将拉动6300-9900亿元的投资额。

新材料机遇：

• 药用玻璃：随着集采、一致性评价和关联审批政策的实施，药用玻璃市场将迎来高景气发展趋势。关联审批制度提高了药企对药玻企业的筛选门槛，头部企业与下游客户的粘性将进一步增强。
• 电子纱：下游需求恢复节奏优于粗纱市场，库存处于低位，且2024年无新增产能。预计2024年消费电子需求复苏将带来一定利润弹性。

水泥市场：

• 价格波动：全国水泥价格环比大幅上涨，均价升至390.65元/吨，涨幅达2.85%，主要受到成本上涨和市场需求回暖的影响。水泥库容比下降，出货率亦有所下滑。

行业策略与推荐：

• 关注涨价预期：建议关注具备涨价预期的公司，如海螺水泥等。
• 长期成长性：推荐长期具有成长性的消费建材个股，如东方雨虹、三棵树、伟星新材等。

风险提示：

• 地产基建投资不足：地产和基础设施建设投资低于预期可能影响行业增长。
• 原材料价格波动：原材料价格的上涨可能超出预期，增加生产成本。