房地产行业周报：国常会关注地产“去库存”，融资协调机制持续推进

房地产行业周报摘要

市场回顾与表现：

• 过去一周（2024年6月3日至6月7日），上证综指下跌1.15%，沪深300指数下跌0.16%，而房地产板块下跌2.15%，显著跑输上证综指1个百分点及沪深300指数1.99个百分点。
• 年初至今，房地产板块表现不佳，下跌10.04%，在各大指数中表现垫底。

关注的A股与H股表现：

• A股地产股方面，万通发展、张江高科涨幅领先，而*ST中迪、香江控股则跌幅较大。
• H股地产股中，金辉控股、中国海外宏洋集团涨幅居前。
• 物业股方面，建业新生活、万物云涨幅显著。

土地交易与房地产销售情况：

• 土地成交：上周，100大中城市的住宅土地成交累计同比减少32.21%，一线城市、二线城市、三线城市分别累计同比减少34.29%、28.51%、34.63%。
• 商品房销售：30大中城市的商品房销售面积累计同比减少40.91%，一线城市、二线城市、三线城市分别累计同比减少35.79%、42.51%、42.69%。

政策与动态：

• 国常会强调关注房地产市场的去库存问题，提出一系列措施，包括优化存量房产、土地的消化和盘活工作，并鼓励探索新的政策工具来稳定市场。
• 住建部与国家金融监督管理总局合作，积极满足符合条件的项目融资需求，推动房地产融资协调机制的实施，已审批通过“白名单”项目贷款金额9350亿元。

投资建议：

• 推荐关注布局核心城市群的优质房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等。
• 受益于收购存量房用作保障房政策及城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。
• 受益于“以旧换新、卖旧买新”以及政府收储的中介机构，如贝壳-W、我爱我家等。

风险提示：

• 房地产政策调控效果不及预期。
• 商品房销售复苏进度低于预期。
• 房地产竣工项目数量不及预期。

结论：

本周房地产行业整体表现不佳，面临多重挑战，但市场关注点集中在政府政策的支持与引导，以及结构性的投资机会。投资者应关注核心城市优质房企的布局，以及可能从特定政策中获益的细分领域。同时，需警惕政策效果不达预期、市场复苏缓慢以及竣工项目数量不足等潜在风险。