房地产行业周报：房地产融资协调机制持续落地，5年期以上LPR单边调降

市场回顾 2023.2.19-2.23，上证综指数上涨4.85%，沪深300指数上涨3.71%，房地产板块上涨4.50%，房地产板块跑输上证综指0.35个百分点，跑赢沪深300指数0.79个百分点。年初至今，上证综指上涨1.01%，沪深300指数上涨1.71%，房地产板块下跌5.76%，房地产板块跑输上证综指6.77个百分点，跑输沪深300指数7.47个百分点。 上周，重点关注的A股地产股皇庭国际、迪马股份涨幅居前，上海临港、金融街、大悦城跌幅较大；重点关注的港股地产及代建公司合景悠活、世茂集团等涨幅居前；物业股中合景悠活、远洋服务涨幅居前。 数据追踪 上周百大城市土地成交累计同比-30%。上周100大中城市成交住宅土地规划建筑面积118.8万平方米，累计同比-30.17%。其中，一线城市成交住宅土地规划建筑面积22万平方米，二线城市成交住宅土地规划建筑面积23.6万平方米，累计同比+8.35%。 30大中城市商品房销售面积累计同比降幅扩大。上周30大中城市商品房成交97万平方米，累计同比-39.4%。其中，一线城市商品房成交22.8万平方米，累计同比-37%，二线城市商品房成交51.25万平方米，累计同比-39.4%。 行业动态 房地产融资协调机制持续落地。截至2月20日，全国29个省份214个城市已建立城市房地产融资协调机制，分批提出可以给予融资支持的房地产项目“白名单”并推送给商业银行，共涉及5349个项目。 5年期以上LPR调降25BP。2月20日LPR报价调整，1年期LPR保持不变，5年期以上LPR下调25BP，降幅为2019年房贷利率换锚以来的最大幅度。下调后，2月5年期以上贷款市场报价利率（LPR）报3.95%，上月为4.2%；1年期LPR报3.45%，上月为3.45%。 投资建议 5年期以上LPR调降，有助于降低购房成本，改善市场销售。金融持续支持地产，促进行业平稳发展，房地产融资协调机制持续落地，对纳入协调机制的项目积极支持。 建议关注：（1）布局核心城市群且土储质量优质，经营边际安全的开发商与全国品牌房企，如滨江集团、建发股份、华发股份、招商蛇口、建发国际集团、华润置地、保利发展等；（2）有望受益于城中村改造的开发商，如城建发展、中华企业、城投控股、天健集团、越秀地产等。 风险提示：房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。 图1：上周申万地产指数上涨4.50% 图2：年初至今申万地产指数下跌5.76% 图3：上周A股地产股中皇庭国际、迪马股份涨幅居前 图4：上周A股地产股中上海临港、金融街、大悦城跌幅较大 图5：年初至今，A股地产股中浦东金桥、沙河股份、上海临港涨幅居前 图6：年初至今，A股地产股中中天服务、皇庭国际、大龙地产跌幅较大 图7：上周重点H股地产股中合景悠活、世茂集团涨幅居前 图8：年初至今重点H股地产股中正商实业上涨48.84% 图9：上周重点关注的物业股中，合景悠活、远洋服务涨幅居前 图10：年初至今重点关注的物业股中，宋都服务涨幅居前 图11：上周样本100大中城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-30.17% 图12：上周一线城市住宅成交土地规划建筑面积22万平方米 图13：上周样本二线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比+8.35% 图14：上周样本三线城市住宅成交土地规划建筑面积累计同比-48.07% 图15：上周100大中城市成交住宅土地溢价率环比前一周略有下降 图16：上周30大中城市商品房成交套数累计同比-37.67%，降幅较前一周扩大 图17：上周一线城市商品房成交套数累计同比-37% 图18：上周样本二线城市商品房成交套数累计同比-37.7%，累计同比降幅扩大 图19：上周样本三线城市商品房成交套数累计同比-38.33% 图20：上周30大中城市商品房成交97万方，累计同比-39.4%，图21：上周一线城市商品房成交22.8万方，累计同比-37%，累降幅较前一周扩大计同比降幅较前一周略有扩大 图22：上周样本二线城市商品房成交51.3万方，累计同比-39.4%，图23：上周样本三线城市商品房成交20.7万方，累计同比-43%，累计同比降幅较前一周扩大累计同比降幅较前一周扩大 图24：上周30大中城市商品房成交面积当周值基本处于七年来同期较低水平 图25：上周重点10城二手房成交94.3万方，环比倍增 图26：上周重点10城二手房当周成交仅次于2023年 图27：上周北京商品房成交5.6万方，二手房成交16.3万方 图278：上周上海商品房成交8.9万方，二手房成交23.7万方 图28：上周深圳新房成交2.64万方，二手房成交7.44万方 图29：上周广州商品房成交8.14万方 图31：上周杭州新房成交6万方，二手房成交5.7万方 图32：上周南京新房成交2.48万方，二手房成交11.21万方 图33：上周武汉商品住房成交11.32万方 图34：上周青岛新房成交9.33万方，二手房成交7.15万方 图35：上周苏州新房成交5万方，二手房成交5.6万方 图36：上周济南成交909套 图37：上周成都新房成交14.72万方，二手房成交31万方 图38：上周东莞新房成3万方，二手房成交2.32万方 风险提示： 房地产政策调控效果不及预期；商品房销售复苏不及预期；房地产竣工项目数量不及预期。